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中国科传(601858)2022年年报解读:出版物进出口业务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降,净现金流由负转正

中国科技出版传媒股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“中国科学院控股有限公司”。公司的主营业务包括图书出版业务、期刊业务、出版物进出口业务和知识服务业务等。其主要产品包括图书出版业务、期刊业务、出版物进口。

根据中国科传2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收27.09亿元,同比基本持平。扣非净利润4.38亿元,同比基本持平。中国科传2022年年度净利润4.77亿元,业绩同比小幅下降3.30%。

PART 1
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出版物进出口业务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

1、主营业务构成

公司主要从事出版物进出口业务、出版业务、其他,主要产品包括出版物进出口业务和图书业务两项,其中出版物进出口业务占比52.23%,图书业务占比39.47%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
出版物进出口业务 14.15亿元 52.23% 6.54%
出版业务 12.51亿元 46.18% 50.09%
其他业务 2,266.81万元 0.84% 53.37%
其他 2,041.50万元 0.75% 47.62%
分产品 营业收入 占比 毛利率
出版物进出口业务 14.15亿元 52.23% 6.54%
图书业务 10.69亿元 39.47% 52.57%
期刊业务 1.82亿元 6.71% 35.53%
其他业务 2,266.81万元 0.84% 53.37%
其他 2,041.50万元 0.75% 47.62%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华北地区 8.30亿元 30.64% 27.13%
华东地区 7.82亿元 28.86% 27.13%
华中地区 2.76亿元 10.18% 27.13%
华南地区 2.71亿元 10.01% 27.13%
西南地区 2.15亿元 7.92% 27.13%
其他业务 3.36亿元 12.39% -

2、出版物进出口业务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的29.87%,同比小幅下降到了今年的27.35%,主要是因为出版物进出口业务本期毛利率6.54%,去年同期为7.2%,同比小幅下降了0.66%。

3、主要发展直销模式

在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的71.01%。2022年直销营收19.07万元,相较于去年增长10.85%,同期毛利率为21.53%,同比减少11.48个百分点。

PART 2
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主营业务情况

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 27.09亿元 26.33亿元 2.88%
营业成本 19.68亿元 18.47亿元 6.57%
销售费用 1.42亿元 1.44亿元 -1.21%
管理费用 2.43亿元 2.69亿元 -9.80%
财务费用 -1.04亿元 -1.03亿元 -1.10%
研发费用 435.56万元 556.87万元 -21.78%
所得税费用 978.45万元 421.91万元 131.91%

2022年公司营收27.09亿元,同比基本持平。

本期研发费用为435.56万元,同比下降21.78%。研发费用下降的原因是:

(1)人工费本期为385.12万元,去年同期为495.75万元,同比下降了22.32%。

(2)知识产权费、服务费、开发费本期为1,750.88元,去年同期为30.35万元,同比大幅下降了99.42%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
人工费 385.12万元 495.75万元
知识产权费、服务费、开发费 1,750.88元 30.35万元
其他 50.27万元 30.76万元
合计 435.56万元 556.87万元

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比小幅降低3.28%,净现金流同比大幅增加2.25倍

2022年,中国科传净利润为4.77亿元,去年同期为4.93亿元,同比小幅下降3.28%。净现金流为4.28亿元,去年同期为-3.42亿元,由负转正。

净现金流由负转正是因为投资活动产生的现金流净额本期为2.02亿元,去年同期为-6.00亿元,由负转正。

投资活动现金流净额由负转正的原因是:

虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为10.88亿元,同比大幅增长88.59%;

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