根据思维列控2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收10.67亿元，同比基本持平。扣非净利润3.37亿元，同比小幅下降8.20%。思维列控2022年年度净利润3.62亿元，业绩同比小幅下降8.12%。

公司的主营业务为软件与信息技术服务业，主要产品包括列车运行控制系统和高速铁路列车运行监测系统两项，其中列车运行控制系统占比54.58%，高速铁路列车运行监测系统占比23.56%。

2022年主营业务利润为3.69亿元，去年同期为4.28亿元，同比小幅下降13.72%。

主营业务利润同比小幅下降主要是由于（1）研发费用本期为1.42亿元，同比增长23.65%；（2）财务费用本期为-3,784.81万元，同比增长27.34%；（3）管理费用本期为9,905.63万元，同比小幅增长8.99%。

在2022年年报告期末，思维列控形成的商誉为13.91亿元，占净资产的31.38%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为河南蓝信科技有限责任公司。

企业2020-2022年期末的营业收入综合增长率为4.6%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为3.59%，商誉减值风险低。

2019年，企业斥资30亿元的对价收购河南蓝信科技有限责任公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7.57亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达296.12%，形成的商誉高达22.43亿元，占当年净资产的50.77%。

河南蓝信科技有限责任公司主营业务为计算机软、硬件、电子产品研制开发、生产、销售以及相关产品、技术的进出口；高新科技产品运用技术咨询服务，房屋租赁。

河南蓝信科技有限责任公司收购前业绩展示如下表所示：

河南蓝信科技有限责任公司承诺在2019年至2021年实现业绩分别不低于16900万元、21125万元、25350万元，累计不低于6.34亿元。实际2019-2021年末产生的业绩为1.78亿元、1.83亿元、2.52亿元，累计6.13亿元，未完成承诺。

河南蓝信科技有限责任公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

河南蓝信科技有限责任公司的商誉减值情况如下表所示：

2022年，企业应收账款合计7.02亿元，占总资产的14.64%，相较于去年同期的6.24亿元小幅增长了12.52%。

本期，企业应收账款周转率为1.61。在2018年度到2022年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从114天增加到了223天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。