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中远海科(002401)2022年年报解读:智慧交通毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长,存货周转率提升

中远海运科技股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事智慧交通、智慧航运、智慧物流、智慧安防等领域的业务。公司提供的主要服务为规划咨询、系统集成、应用软件开发、产品研制、数据存储管理、系统运维服务等全方位的综合服务。

根据中远海科2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.52亿元,同比基本持平。扣非净利润1.61亿元,同比增长29.02%。中远海科2022年年度净利润1.82亿元,业绩同比增长16.10%。

PART 1
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智慧交通毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为软件和信息技术服务业,主要产品包括智慧交通和智慧航运两项,其中智慧交通占比66.48%,智慧航运占比16.02%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
软件和信息技术服务业 17.21亿元 98.24% 19.30%
其他业务 3,087.37万元 1.76% 83.09%
分产品 营业收入 占比 毛利率
智慧交通 11.64亿元 66.48% 17.15%
智慧航运 2.81亿元 16.02% 21.95%
智慧物流 2.76亿元 15.74% 25.67%
其他业务 3,087.37万元 1.76% 83.09%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东地区 10.04亿元 57.3% 13.81%
西南地区 2.69亿元 15.36% 22.95%
西北地区 1.63亿元 9.29% -
华南地区 1.45亿元 8.25% -
华北地区 1.32亿元 7.52% -
其他业务 3,997.43万元 2.28% -

2、智慧交通毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的19.21%,同比小幅增长到了今年的20.42%,主要是因为智慧交通本期毛利率17.15%,去年同期为15.5%,同比小幅增长了1.65%。

3、智慧交通毛利率持续增长

值得一提的是,虽然智慧交通营收额在下降,但是毛利率却在提升。2020-2022年智慧交通毛利率呈增长趋势,从2020年的13.75%,增长到2022年的17.15%,2022年智慧航运毛利率为21.95%,同比小幅下降0.74个百分点。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的39.77%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为59.66%、41.19%,总体呈大幅下降趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达26.77%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 4.69亿元 26.77%
客户二 9,179.95万元 5.24%
客户三 4,912.45万元 2.80%
客户四 4,505.76万元 2.57%
客户五 4,182.13万元 2.39%
合计 6.97亿元 39.77%

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长35.44%,财务收益增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 17.52亿元 17.07亿元 2.62%
营业成本 13.94亿元 13.79亿元 1.08%
销售费用 2,600.16万元 2,778.98万元 -6.44%
管理费用 9,616.77万元 1.01亿元 -5.08%
财务费用 -2,345.41万元 -1,863.18万元 -25.88%
研发费用 5,921.40万元 6,985.11万元 -15.23%
所得税费用 2,225.87万元 2,238.58万元 -0.57%

2022年主营业务利润为1.92亿元,去年同期为1.42亿元,同比大幅增长35.44%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为17.52亿元,同比增长2.62%;(2)研发费用本期为5,921.40万元,同比下降15.23%;(3)毛利率本期为20.42%,同比小幅增长1.21%。

2022年公司营收17.52亿元,同比基本持平。

1、财务收益增长

本期财务费用为-2,345.41万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期增长了25.88%。归因于利息收入本期为2,692.32万元,去年同期为2,278.22万元,同比增长了18.18%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -2,692.32万元 -2,278.22万元
其他 346.92万元 415.04万元
合计 -2,345.41万元 -1,863.18万元

2、研发费用下降

本期研发费用为5,921.40万元,同比下降15.23%。研发费用下降的原因如下表所示:


研发费用下降项 本期发生额 上期发生额 研发费用增长项 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,614.57万元 4,941.09万元 外协服务 1,438.07万元 1,135.99万元
燃物料消耗 670.95万元 368.91万元

2、营业总收入基本持平,净利润同比增加16.05%

2022年,中远海科营业总收入为17.52亿元,去年同期为17.07亿元,同比基本持平,净利润为1.82亿元,去年同期为1.57亿元,同比增长16.05%。

尽管资产减值损失本期为-1,804.12万元,去年同期为-635.99万元,同比大幅下降183.67%,然而主营业务利润本期为1.92亿元,同比大幅增长35.44%,推动净利润同比增长。

净利润从2013年到2022年呈现上升趋势,从4,854.09万元增长到1.82亿元。

PART 3
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较多的对外股权投资且对外股权投资收益贡献一定利润

在2022年年报告期末,中远海科用于对外股权投资的资产为2.35亿元,占总资产的7.5%。对外股权投资所产生的收益为2,237.29万元,占净利润1.82亿元的12.29%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
贵州中南交通科技有限公司 1.03亿元 869.37万元
贵州新思维科技有限责任公司 5,171.37万元 638.29万元
广州振华航科有限公司 4,376.38万元 -15.26万元
其他 3,644.38万元 744.89万元
合计 2.35亿元 2,237.29万元

1、贵州中南交通科技有限公司

贵州中南交通科技有限公司业务性质为智能交通、系统集成。

历年投资数据


贵州中南交通科技有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 20.00 0元 869.37万元 1.03亿元
2021年 20.00 0元 0元 9,594.63万元
2020年 20.00 8,194.72万元 581.11万元 0元

2、贵州新思维科技有限责任公司

贵州新思维科技有限责任公司业务性质为智能交通、系统集成。

历年投资数据


贵州新思维科技有限责任公司 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2022年 30.00 638.29万元 5,171.37万元
2021年 30.00 0元 4,633.07万元
2020年 30.00 353.06万元 0元

3、广州振华航科有限公司

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