浙数文化(600633)2022年年报解读：在线社交业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，净利润连续5年下降
浙报数字文化集团股份有限公司于1993年上市，实际控制人为“浙江日报报业集团”。公司主营业务包括数字文化产业、数字科技产业和产业投资三大板块，主要产品为在线游戏运营、技术信息服务、网络广告和在线社交等。
根据浙数文化2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收51.86亿元，同比大幅增长69.27%。扣非净利润5.89亿元，同比大幅增长93.11%。浙数文化2022年年度净利润5.58亿元，业绩同比小幅下降11.63%。
在线社交业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块，一块是在线社交业务，一块是在线游戏运营业务，其中数字文化业务为第一大收入来源，占比85.21%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 在线社交业务 | 25.82亿元 | 49.79% | 44.64% |
| 在线游戏运营业务 | 17.24亿元 | 33.24% | 92.08% |
| 技术信息服务业务 | 8.21亿元 | 15.83% | 48.17% |
| 网络广告业务 | 5,451.60万元 | 1.05% | 85.36% |
| 其他业务 | 498.12万元 | 0.09% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 数字文化业务 | 44.19亿元 | 85.21% | 63.97% |
| 创业投资业务 | 666.87万元 | 0.13% | 75.65% |
| 浙数本级业务 | 244.52万元 | 0.05% | 44.98% |
| 其他业务 | 7.58亿元 | 14.61% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内地区 | 51.73亿元 | 99.75% | 61.33% |
| 国外地区 | 989.99万元 | 0.19% | 87.01% |
| 其他业务 | 312.31万元 | 0.06% | 83.53% |
2、在线社交业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收51.86亿元，与去年同期的30.64亿元相比，大幅增长了69.27%，主要是因为在线社交业务本期营收25.82亿元，去年同期为3.10亿元，同比大幅增长了近7倍。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 在线社交业务 | 25.82亿元 | 3.10亿元 | 733.73% |
| 在线游戏运营业务 | 17.24亿元 | 18.20亿元 | -5.29% |
| 技术信息服务业务 | 8.21亿元 | 7.71亿元 | 6.49% |
| 网络广告业务 | 5,451.60万元 | 1.18亿元 | -53.82% |
| 其他收入 | 185.81万元 | 217.79万元 | -95.57% |
| 商品销售业务 | - | 3,975.48万元 | -100.0% |
| 其他业务 | 312.31万元 | 328.33万元 | -4.88% |
| 合计 | 51.86亿元 | 30.64亿元 | 69.27% |
主营业务利润同比小幅增长
1、财务费用大幅下降，主营业务利润同比小幅增长14.66%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 51.86亿元 | 30.64亿元 | 69.27% |
| 营业成本 | 20.02亿元 | 8.44亿元 | 137.28% |
| 销售费用 | 13.96亿元 | 5.52亿元 | 153.16% |
| 管理费用 | 3.93亿元 | 4.04亿元 | -2.73% |
| 财务费用 | -299.73万元 | 1,368.06万元 | -121.91% |
| 研发费用 | 5.12亿元 | 4.83亿元 | 6.14% |
| 所得税费用 | 1.21亿元 | 9,730.36万元 | 24.20% |
2022年主营业务利润为8.64亿元，去年同期为7.53亿元，同比小幅增长14.66%。
主营业务利润同比小幅增长原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 51.86亿元 | 69.27% | 销售费用 | 13.96亿元 | 153.16% |
| 毛利率 | 61.39% | -11.07% |
2022年公司营收51.86亿元，同比大幅增长69.27%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-299.73万元，去年同期为1,368.06万元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。重要原因在于：
（1）汇兑净损益本期为-729.22万元，去年同期为172.71万元，同比大幅下降了近5倍。
（2）利息支出本期为2,456.95万元，去年同期为3,042.51万元，同比下降了19.25%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息支出 | 2,456.95万元 | 3,042.51万元 |
| 利息收入 | -2,077.28万元 | -1,990.89万元 |
| 汇兑净损益 | -729.22万元 | 172.71万元 |
| 其他 | 49.82万元 | 143.73万元 |
| 合计 | -299.73万元 | 1,368.06万元 |
非主营业务中公允价值变动收益本期为-2.24亿元，占利润总额33.04%，同比大幅下降2.59倍。资产减值损失本期为-7,695.81万元，占利润总额11.37%，同比大幅增长72.94%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 6,721.49万元 | 9.93% | -3.14% |
| 公允价值变动收益 | -2.24亿元 | -33.04% | -259.31% |
| 资产减值损失 | -7,695.81万元 | -11.37% | 72.94% |
| 营业外收入 | 744.81万元 | 1.10% | 373.46% |
| 营业外支出 | 232.35万元 | 0.34% | -34.60% |
| 其他收益 | 5,526.73万元 | 8.16% | 49.45% |
| 信用减值损失 | -695.95万元 | -1.03% | 17.71% |
| 资产处置收益 | -669.08万元 | -0.99% | -128.60% |
2、营业总收入同比大幅增加69.27%，净利润同比小幅降低11.90%
2022年，浙数文化营业总收入为51.86亿元，去年同期为30.64亿元，同比大幅增长69.27%，净利润为5.56亿元，去年同期为6.31亿元，同比小幅下降11.90%。
净利润同比小幅下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | -2.24亿元 | -259.31% | 资产减值损失 | -7,695.81万元 | 72.94% |
| 主营业务利润 | 8.64亿元 | 14.66% |
净利润从2016年到2018年呈现下降趋势，从10.25亿元下降到5.73亿元，而2018年到2022年呈现持平状态，从5.73亿元下降到5.56亿元。
金融投资收益减少了归母净利润的收益
浙数文化2022年的归母净利润为4.91亿元，而非经常性损益为-9,732.22万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | -1.89亿元 |
| 政府补助 | 5,508.47万元 |
| 其他 | 3,683.40万元 |
| 合计 | -9,732.22万元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为2,077.13万元，其中非经常性损益的政府补助金额为5,508.47万元。
(2)本期共收到政府补助2,199.63万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 2,044.63万元 |
| 其他 | 155.00万元 |
| 小计 | 2,199.63万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下135.00万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：
递延收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 2022年度“尖兵”“领雁”研发攻关计划项目补助 | 135.00万元 |
扣非净利润趋势
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