中科金财：负债结构
中科金财2023年一季报解读
北京中科金财科技股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“沈飒”。公司的主营业务为应用软件开发、技术服务及相关的计算机信息系统集成服务,主要面向数据中心、银行影像和IT服务管理三个细分市场,为企业、政府、银行等客户提供数据中心建设解决方案、银行影像解决方案、IT服务管理解决方案。
根据中科金财2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收2.65亿元，同比大幅增长73.49%。扣非净利润-1,774.64万元，较去年同期亏损有所减小。中科金财2023年第一季度净利润-1,400.19万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.65亿元 | 1.53亿元 | 73.49% |
| 营业成本 | 2.28亿元 | 1.11亿元 | 105.06% |
| 销售费用 | 856.87万元 | 971.86万元 | -11.83% |
| 管理费用 | 2,076.95万元 | 2,460.80万元 | -15.60% |
| 财务费用 | -22.84万元 | -77.45万元 | 70.51% |
| 研发费用 | 3,180.78万元 | 4,187.74万元 | -24.05% |
| 所得税费用 | 98.69万元 | 35.76万元 | 176.01% |
2023年一季度主营业务利润为-2,557.23万元，去年同期为-3,457.71万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为14.14%，同比大幅下降13.22%，不过营业总收入本期为2.65亿元，同比大幅增长73.49%，推动主营业务利润亏损有所减小。
非主营业务中投资收益本期为1,093.16万元，占利润总额83.99%，同比大幅下降40.34%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,093.16万元 | -83.99% | -40.34% |
| 公允价值变动收益 | -39.32万元 | 3.02% | 78.72% |
| 资产减值损失 | -11.38万元 | 0.88% | -131.26% |
| 营业外支出 | 1.36万元 | -0.11% | 244.33% |
| 其他收益 | 63.69万元 | -4.89% | -48.81% |
| 信用减值损失 | 150.97万元 | -11.60% | 163.89% |
2、营业总收入同比大幅增加73.49%，净利润亏损有所减小
2023年一季度，中科金财营业总收入为2.65亿元，去年同期为1.53亿元，同比大幅增长73.49%，净利润为-1,400.19万元，去年同期为-1,921.92万元，较去年同期亏损有所减小。
尽管投资收益本期为1,093.16万元，同比大幅下降40.34%，然而（1）主营业务利润本期为-2,557.23万元，去年同期为-3,457.71万元，较去年同期亏损有所减小；（2）信用减值损失本期为150.97万元，去年同期为-236.28万元，同比大幅增长163.89%，推动净利润亏损有所减小。
比率指标
1、盈利能力
中科金财的盈利能力当前总评分为1.2分，在IT服务Ⅲ行业内的排名为 105/135，综合盈利能力不佳。其本期的净资产收益率为-0.71，在行业中排名第115，销售净利率为-5.28，在行业中排名第88。不仅净资产收益率在同行业中表现较差，而且销售净利率在同行业中表现不佳，总的来说盈利能力表现不佳。
2、成长能力
中科金财的成长能力当前总评分为2.8分，在IT服务Ⅲ行业内的排名为 54/135，综合成长能力一般。其本期的总资产增长率为-16.16，在行业中排名第106，主营业务收入增长率为73.49，在行业中排名第14。虽然总资产增长率在同行业中表现不佳但是主营业务收入增长率在同行业中表现优秀，所以总的来说成长能力表现一般。
3、运营能力
中科金财的运营能力当前总评分为3.6分，在IT服务Ⅲ行业内的排名为 30/135，综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为2.72，在行业中排名第3，存货周转率为0.53，在行业中排名第68，总资产周转率为0.1，在行业中排名第46。其应收账款周转率在同行业中表现优秀，存货周转率在同行业中表现一般，总资产周转率在同行业中表现良好，所以综合来看运营能力表现良好。
4、偿债能力
中科金财的偿债能力当前总评分为3.3分，在IT服务Ⅲ行业内的排名为 49/135，综合偿债能力良好。其本期的流动比率为3.05，在行业中排名第41，速动比率为2.33，在行业中排名第55。不仅流动比率在同行业中表现良好，而且速动比率在同行业中表现一般，总的来说偿债能力表现良好。
5、现金流
中科金财的现金流当前总评分为1.6分，在IT服务Ⅲ行业内的排名为 96/135，综合现金流不佳。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.28，在行业中排名第99，资产的经营现金流量回报率为-0.03，在行业中排名第84。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现不佳，而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳，总的来说现金流表现不佳。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比大幅增加99.64%
2023年一季度，中科金财净利润为-1,400.19万元，去年同期为-1,921.92万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-83.31万元，去年同期为-2.34亿元，较去年同期大幅增长99.64%。
净现金流同比大幅增长是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为7,409.05万元，去年同期为-8,263.81万元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-7,409.02万元，去年同期为-1.51亿元，同比大幅增长50.86%。
投资活动现金流净额由负转正的原因是投资支付的现金本期为3.21亿元，同比大幅下降35.77%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
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