日海智能：高资产负债率
日海智能2023年一季报解读
日海智能科技股份有限公司于2009年上市，实际控制人为“珠海市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为通信设备制造及通信工程服务业务；无线通信模组产品的研发与销售。公司主要产品包括AI物联网产品与方案、无线通信模组、基础设备、工程服务。
2023年一季度，公司实现营业总收入6.35亿元，同比下降26.30%。扣非净利润-7,649.88万元，较去年同期亏损增大。净利润-7,268.31万元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-3,404.16万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低26.30%，净利润亏损持续增大
2023年一季度，日海智能营业总收入为6.35亿元，去年同期为8.61亿元，同比下降26.30%，净利润为-7,268.31万元，去年同期为-4,953.43万元，较去年同期亏损增大。
本期信用减值损失-1,478.88万元，去年同期为-48.59万元，同比大幅下降29.44倍；本期主营业务利润-6,138.06万元，去年同期为-5,704.55万元，较去年同期亏损增大；本期其他收益347.27万元，同比大幅下降54.32%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.35亿元 | 8.61亿元 | -26.30% |
| 营业成本 | 5.36亿元 | 7.42亿元 | -27.66% |
| 销售费用 | 2,389.94万元 | 2,934.25万元 | -18.55% |
| 管理费用 | 4,080.73万元 | 4,140.80万元 | -1.45% |
| 财务费用 | 2,778.61万元 | 3,036.60万元 | -8.50% |
| 研发费用 | 6,503.61万元 | 7,268.85万元 | -10.53% |
| 所得税费用 | -18.27万元 | -80.20万元 | 77.22% |
2023年一季度主营业务利润为-6,138.06万元，去年同期为-5,704.55万元，较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为15.47%，同比小幅增长1.58%，不过营业总收入本期为6.35亿元，同比下降26.30%，导致主营业务利润亏损增大。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅增加59.21%
2023年一季度，日海智能净利润为-7,268.31万元，去年同期为-4,953.43万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-8,005.44万元，去年同期为-1.96亿元，较去年同期大幅增长59.21%。
净现金流同比大幅增长是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-3,915.01万元，去年同期为-1.23亿元，同比大幅增长68.29%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-686.27万元，去年同期为-2,960.80万元，同比大幅增长76.82%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为1.19亿元，同比大幅下降73.74%；
但是支付其他与筹资活动有关的现金本期为7,772.63万元，同比大幅下降77.91%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为400.00万元，同比大幅下降73.33%；
但是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1,199.66万元，同比大幅下降73.81%。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-3,404.16万元，经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
高资产负债率
2023年一季度，企业资产负债率为86.95%，资产负债率高。
资产负债变化表
| 科目名称 | 本期值 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 资产合计 | 45.53亿元 | -38.38% |
| 短期借款 | 12.01亿元 | -32.76% |
| 应付账款 | 18.02亿元 | 2.47% |
| 其他应付款 | 3.05亿元 | -50.61% |
| 负债合计 | 39.59亿元 | -17.39% |
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