金花股份：经营活动现金流净额连续3年为负
金花股份2023年一季报解读
金花企业(集团)股份有限公司于1997年上市，实际控制人为“邢博越”。公司的主营业务是药品的研发、生产及销售。公司现有产品包括生物药品、生化药品、中西药品、保健品等数百种产品,公司主要代表产品有转移因子口服液/胶囊、人工虎骨粉/金天格胶囊、金花联瑭素、倍宗、咳泰、易息晴、优本等。
2023年一季度，公司实现营业总收入1.08亿元，同比小幅下降9.18%。扣非净利润235.04万元，同比大幅下降80.24%。净利润468.09万元，同比大幅下降49.56%。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.08亿元 | 1.19亿元 | -9.18% |
| 营业成本 | 2,871.28万元 | 2,894.93万元 | -0.82% |
| 销售费用 | 6,191.35万元 | 6,915.76万元 | -10.48% |
| 管理费用 | 1,770.84万元 | 1,377.12万元 | 28.59% |
| 财务费用 | -83.72万元 | -420.36万元 | 80.08% |
| 研发费用 | 208.92万元 | 163.21万元 | 28.01% |
| 所得税费用 | 22.55万元 | 120.28万元 | -81.25% |
2023年一季度主营业务利润为-345.45万元，去年同期为686.05万元，由盈转亏。
虽然销售费用本期为6,191.35万元，同比小幅下降10.48%，不过（1）营业总收入本期为1.08亿元，同比小幅下降9.18%；（2）管理费用本期为1,770.84万元，同比增长28.59%，导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中投资收益本期为1,473.63万元，占利润总额3.00倍，同比增长21.83%。公允价值变动收益本期为-680.81万元，占利润总额138.76%，同比增长29.80%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,473.63万元 | 300.35% | 21.83% |
| 公允价值变动收益 | -680.81万元 | -138.76% | 29.80% |
| 营业外收入 | 1.90万元 | 0.39% | 134.23% |
| 营业外支出 | 8.95万元 | 1.83% | 12.62% |
| 其他收益 | 7,950.00元 | 0.16% | -98.82% |
| 信用减值损失 | 49.53万元 | 10.10% | -20.26% |
2、营业总收入同比小幅降低9.18%，净利润同比大幅降低49.56%
2023年一季度，金花股份营业总收入为1.08亿元，去年同期为1.19亿元，同比小幅下降9.18%，净利润为468.09万元，去年同期为928.01万元，同比大幅下降49.56%。
净利润同比大幅下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -345.45万元 | -150.35% | 公允价值变动收益 | -680.81万元 | 29.80% |
| 投资收益 | 1,473.63万元 | 21.83% |
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从-106.48万元增长到928.01万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从928.01万元下降到468.09万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低49.56%，净现金流同比大幅增加31.53%
2023年一季度，金花股份净利润为468.09万元，去年同期为928.01万元，同比大幅下降49.56%。净现金流为9,934.30万元，去年同期为7,552.82万元，同比大幅增长31.53%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3,876.01万元，去年同期为1,307.06万元，由正转负，但是筹资活动产生的现金流净额本期为9,873.70万元，去年同期为-15.77万元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是取得借款收到的现金本期为9,900.00万元，同比增长9,900.00万元。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-3,876.01万元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
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