新研股份(300159)2022年年报解读:农牧及农副产品加工机械收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润扭亏为盈
新疆机械研究院股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“张扬”。公司专注以“航空航天+农机”的双主业经营模式开展生产经营活动。
根据新研股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收21.44亿元,同比大幅增长57.28%。扣非净利润6,539.20万元,扭亏为盈。新研股份2022年年度净利润6,559.19万元,业绩扭亏为盈。
农牧及农副产品加工机械收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为专用设备制造(农机),占比高达60.21%,主要产品包括农牧及农副产品加工机械和航空航天飞行器零部件两项,其中农牧及农副产品加工机械占比60.05%,航空航天飞行器零部件占比36.22%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
专用设备制造(农机) | 12.91亿元 | 60.21% | 29.91% |
专用设备制造(航空航天飞行器零部件) | 8.53亿元 | 39.79% | 27.10% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
农牧及农副产品加工机械 | 12.87亿元 | 60.05% | 29.72% |
航空航天飞行器零部件 | 7.76亿元 | 36.22% | 26.54% |
批发与零售贸易 | 4,352.98万元 | 2.03% | 9.28% |
其他 | 3,645.17万元 | 1.7% | 67.26% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
其他地区 | 8.53亿元 | 39.81% | 28.50% |
黑龙江、吉林、辽宁地区 | 5.43亿元 | 25.34% | 28.29% |
内蒙古地区 | 4.84亿元 | 22.59% | 29.83% |
新疆地区 | 1.63亿元 | 7.62% | 28.55% |
其他业务 | 9,943.28万元 | 4.64% | - |
2、农牧及农副产品加工机械收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收21.44亿元,与去年同期的13.63亿元相比,大幅增长了57.28%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)农牧及农副产品加工机械本期营收12.87亿元,去年同期为7.63亿元,同比大幅增长了64.06%。
(2)航空航天飞行器零部件本期营收7.76亿元,去年同期为5.12亿元,同比大幅增长了56.14%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
农牧及农副产品加工机械 | 12.87亿元 | 7.63亿元 | 64.06% |
航空航天飞行器零部件 | 7.76亿元 | 5.12亿元 | 56.14% |
批发与零售贸易 | 4,352.98万元 | - | - |
其他 | 3,645.17万元 | - | - |
机械加工收入 | - | 2,483.60万元 | -100.0% |
特种材料贸易 | - | 6,283.36万元 | -100.0% |
合计 | 21.44亿元 | 13.63亿元 | 57.28% |
3、农牧及农副产品加工机械毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的20.57%,同比大幅增长到了今年的28.79%。
毛利率大幅增长的原因是:
(1)农牧及农副产品加工机械本期毛利率29.72%,去年同期为22.17%,同比大幅增长了8.13%。
(2)航空航天飞行器零部件本期毛利率26.54%,去年同期为14.69%,同比大幅增长了6.83%。
4、航空航天飞行器零部件毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年航空航天飞行器零部件毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的14.49%,大幅增长到2022年的26.54%,2022年农牧及农副产品加工机械毛利率为29.72%,同比大幅增加8.13个百分点。
5、主要发展经销模式
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的60.21%。2022年经销营收12.91亿元,相较于去年增长63.80%,同期毛利率为29.91%,同比上涨8.33个百分点。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的31.70%,相较于2021年的25.05%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比18.99%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户A | 4.07亿元 | 18.99% |
客户B | 9,336.40万元 | 4.36% |
客户C | 6,424.49万元 | 3.00% |
客户D | 5,829.80万元 | 2.72% |
客户E | 5,658.13万元 | 2.64% |
合计 | 6.80亿元 | 31.70% |
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加57.28%,净利润扭亏为盈
2022年,新研股份营业总收入为21.44亿元,去年同期为13.63亿元,同比大幅增长57.28%,净利润为6,559.19万元,去年同期为-2.83亿元,扭亏为盈。
本期主营业务利润1.62亿元,去年同期为-1.59亿元,扭亏为盈,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年到2019年呈现下降趋势,从1,586.20万元下降到-20.18亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-20.18亿元增长到6,559.19万元。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 21.44亿元 | 13.63亿元 | 57.28% |
营业成本 | 15.27亿元 | 10.83亿元 | 41.00% |
销售费用 | 4,267.04万元 | 3,448.41万元 | 23.74% |
管理费用 | 1.65亿元 | 1.92亿元 | -14.05% |
财务费用 | 1.35亿元 | 1.28亿元 | 4.99% |
研发费用 | 9,214.87万元 | 6,805.65万元 | 35.40% |
所得税费用 | 2,187.84万元 | 1,752.05万元 | 24.87% |
2022年主营业务利润为1.62亿元,去年同期为-1.59亿元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为21.44亿元,同比大幅增长57.28%;(2)毛利率本期为28.79%,同比大幅增长8.22%。
非主营业务中资产减值损失本期为-7,033.99万元,占利润总额80.42%,同比大幅增长34.96%。信用减值损失本期为-1,722.64万元,占利润总额19.69%,同比大幅下降6.35倍。其他收益本期为1,442.37万元,占利润总额16.49%,同比大幅增长41.91%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -169.06万元 | -1.93% | -138.33% |
资产减值损失 | -7,033.99万元 | -80.42% | 34.96% |
营业外收入 | 62.74万元 | 0.72% | -72.96% |
营业外支出 | 471.24万元 | 5.39% | -56.98% |
其他收益 | 1,442.37万元 | 16.49% | 41.91% |
信用减值损失 | -1,722.64万元 | -19.69% | -634.56% |
资产处置收益 | 407.05万元 | 4.65% | 152.77% |
净现金流由负转正
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比大幅增加4.60倍
2022年,新研股份净利润为6,559.19万元,去年同期为-2.83亿元,扭亏为盈。净现金流为2.34亿元,去年同期为-6,503.93万元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为2.86亿元,同比大幅增长2.95倍;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-5,962.67万元,去年同期为-1.84亿元,同比大幅增长67.64%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长原因是:
筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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支付其他与筹资活动有关的现金 | 8,762.10万元 | -81.88% | 取得借款收到的现金 | 7.28亿元 | -33.13% |
偿还债务支付的现金 | 7.76亿元 | -31.83% | 收到其他与筹资活动有关的现金 | 1.55亿元 | -67.09% |
2、经营活动现金流同比大幅增长2.95倍
本期经营活动现金流净额为2.86亿元,同比大幅增长2.95倍。
固然本期经营性应收项目增加5.75亿元,去年同期为-3.20亿元,由负转正,然而(1)本期经营性应付项目增加1.71亿元,去年同期为-2.65亿元,由负转正;(2)本期净利润6,559.19万元,去年同期为-3.32亿元,扭亏为盈;(3)本期存货减少2.78亿元,去年同期为-1.11亿元,由负转正,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。