淳中科技(603516)2022年年报解读:显示控制产品收入的下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比大幅下降
北京淳中科技股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“何仕达”。公司主营业务是专业音视频显控设备的设计、研发、生产和销售。公司显示控制产品主要包括拼接处理类产品、坐席协作类产品、矩阵切换类产品、边缘融合类产品、中央控制类产品、音频会议类产品、信号传输类产品、接口配件类产品以及管理平台类产品等。
根据淳中科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.81亿元,同比下降18.65%。扣非净利润1,323.66万元,同比大幅下降80.27%。淳中科技2022年年度净利润2,982.74万元,业绩同比大幅下降64.11%。
显示控制产品收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为显示控制行业,其中显示控制产品为第一大收入来源,占比94.42%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
显示控制行业 | 3.76亿元 | 98.86% | 51.69% |
其他业务 | 432.49万元 | 1.14% | 45.35% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
显示控制产品 | 3.60亿元 | 94.42% | 52.49% |
其他产品 | 1,690.89万元 | 4.44% | 34.79% |
其他业务 | 432.49万元 | 1.14% | 45.35% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 3.74亿元 | 98.08% | 51.57% |
境外 | 729.89万元 | 1.92% | 54.37% |
2、显示控制产品收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收3.81亿元,与去年同期的4.68亿元相比,下降了18.65%,主要是因为显示控制产品本期营收3.60亿元,去年同期为4.64亿元,同比下降了22.44%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
显示控制产品 | 3.60亿元 | 4.64亿元 | -22.44% |
其他产品 | 1,690.89万元 | 316.67万元 | 433.96% |
其他业务 | 432.49万元 | 131.67万元 | 228.46% |
合计 | 3.81亿元 | 4.68亿元 | -18.65% |
3、显示控制产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的57.92%,同比小幅下降到了今年的51.62%,主要是因为显示控制产品本期毛利率52.49%,去年同期为58.38%,同比小幅下降了5.9%。
4、其他产品毛利率持续增长
产品毛利率方面,2018-2022年显示控制产品毛利率呈下降趋势,从2018年的72.41%,下降到2022年的52.49%,2020-2022年其他产品毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的4.47%,大幅增长到2022年的34.79%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降96.02%,研发费用小幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.81亿元 | 4.68亿元 | -18.65% |
营业成本 | 1.84亿元 | 1.97亿元 | -6.47% |
销售费用 | 6,072.18万元 | 6,770.09万元 | -10.31% |
管理费用 | 4,041.18万元 | 4,471.67万元 | -9.63% |
财务费用 | 1,378.55万元 | 1,536.26万元 | -10.27% |
研发费用 | 7,215.62万元 | 6,610.61万元 | 9.15% |
所得税费用 | 971.61万元 | 1,538.49万元 | -36.85% |
2022年主营业务利润为279.64万元,去年同期为7,020.28万元,同比大幅下降96.02%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为3.81亿元,同比下降18.65%;(2)毛利率本期为51.62%,同比小幅下降6.30%。
2022年公司营收3.81亿元,同比下降18.65%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为7,215.62万元,同比小幅增长9.15%。研发费用小幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为5,756.03万元,去年同期为5,136.90万元,同比小幅增长了12.05%。
(2)折旧及摊销费本期为921.72万元,去年同期为773.89万元,同比增长了19.1%。
(3)股份支付本期为-52.72万元,去年同期为-130.75万元,同比大幅增长了59.68%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 5,756.03万元 | 5,136.90万元 |
折旧及摊销费 | 921.72万元 | 773.89万元 |
股份支付 | -52.72万元 | -130.75万元 |
其他 | 590.59万元 | 830.57万元 |
合计 | 7,215.62万元 | 6,610.61万元 |
非主营业务中其他收益本期为1,749.94万元,占利润总额44.90%,同比小幅增长8.81%。投资收益本期为1,382.15万元,占利润总额35.46%,同比小幅增长4.39%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,382.15万元 | 35.46% | 4.39% |
公允价值变动收益 | 424.46万元 | 10.89% | 40.05% |
营业外收入 | 85.33万元 | 2.19% | 6628.61% |
营业外支出 | 2.31万元 | 0.06% | 622.91% |
其他收益 | 1,749.94万元 | 44.90% | 8.81% |
信用减值损失 | -23.45万元 | -0.60% | 94.22% |
资产处置收益 | 1.99万元 | 0.05% | 217.09% |
2、营业总收入同比降低18.65%,净利润同比大幅降低64.79%
2022年,淳中科技营业总收入为3.81亿元,去年同期为4.68亿元,同比下降18.65%,净利润为2,926.15万元,去年同期为8,310.54万元,同比大幅下降64.79%。
本期主营业务利润279.64万元,同比大幅下降96.02%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2017年到2020年呈现上升趋势,从9,099.91万元增长到1.28亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.28亿元下降到2,926.15万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低64.79%,净现金流同比大幅增加81.44%
2022年,淳中科技净利润为2,926.15万元,去年同期为8,310.54万元,同比大幅下降64.79%。净现金流为-3,362.87万元,去年同期为-1.81亿元,较去年同期大幅增长81.44%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为4,023.56万元,同比大幅下降59.82%,但是投资活动产生的现金流净额本期为1,987.56万元,去年同期为-2.25亿元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为12.58亿元,同比小幅下降8.01%;
但是投资支付的现金本期为12.23亿元,同比下降21.33%。
2、经营活动现金流同比大幅下降59.82%
本期经营活动现金流净额为4,023.56万元,同比大幅下降59.82%。
固然本期存货减少208.94万元,去年同期为-2,185.96万元,由负转正,然而(1)本期净利润2,926.15万元,同比大幅下降64.79%;(2)本期经营性应付项目减少1,221.84万元,去年同期为-685.48万元,由负转正;(3)本期经营性应收项目增加1,203.07万元,去年同期为-368.35万元,由负转正,导致经营活动现金流净额同比大幅下降。
本期归母净利润主要来源于金融投资收益
淳中科技2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益1,665.00万元,占归母净利润的56.79%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | 1,834.16万元 |
其他 | -169.15万元 |
合计 | 1,665.00万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益
1、金融投资收益占净利润62.68%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,淳中科技用于金融投资的资产为4.01亿元,占总资产的28.5%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,834.16万元,占净利润2,926.15万元的62.68%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财 | 3.56亿元 |
其他 | 4,445万元 |
合计 | 4.01亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于购买银行理财产生的投资收益和以公允价值变动计入当期损益的金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 购买银行理财产生的投资收益 | 1,409.7万元 |
公允价值变动收益 | 以公允价值变动计入当期损益的金融资产公允价值变动收益 | 424.46万元 |
合计 | 1,834.16万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了4.01亿元。