辰安科技(300523)2022年年报解读：城市安全收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，主营业务利润扭亏为盈
北京辰安科技股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主要从事公共安全软件、公共安全装备的研发、设计、制造、销售及相关服务。主要产品为应急平台软件及配套产品、应急平台装备产品、技术服务、建筑安装、消防安全平台及其配套产品等。
根据辰安科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收23.99亿元，同比大幅增长55.84%。扣非净利润-1,008.15万元，较去年同期亏损有所减小。辰安科技2022年年度净利润9,383.25万元，业绩扭亏为盈。
城市安全收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为软件与信息技术服务业，主要产品包括城市安全、装备与消防、应急管理三项，城市安全占比41.89%，装备与消防占比37.75%，应急管理占比13.89%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件与信息技术服务业 | 23.96亿元 | 99.87% | 43.33% |
| 其他业务 | 308.76万元 | 0.13% | 74.73% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 城市安全 | 10.05亿元 | 41.89% | 46.62% |
| 装备与消防 | 9.06亿元 | 37.75% | 52.59% |
| 应急管理 | 3.33亿元 | 13.89% | 23.98% |
| 国际业务 | 1.39亿元 | 5.8% | 8.22% |
| 安全文教 | 1,256.06万元 | 0.52% | 15.94% |
| 其他业务 | 308.76万元 | 0.15% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东地区 | 16.71亿元 | 69.65% | 49.74% |
| 华北地区 | 2.14亿元 | 8.91% | 46.71% |
| 海外地区 | 1.39亿元 | 5.8% | 8.22% |
| 华南地区 | 1.09亿元 | 4.55% | 30.89% |
| 西北地区 | 9,077.93万元 | 3.78% | 27.51% |
| 其他业务 | 1.75亿元 | 7.31% | - |
2、城市安全收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收23.99亿元，与去年同期的15.39亿元相比，大幅增长了55.84%。
主营业务大幅增长的原因是：
（1）城市安全本期营收10.05亿元，去年同期为2.09亿元，同比大幅增长了近4倍。
（2）装备与消防本期营收9.06亿元，去年同期为4.52亿元，同比大幅增长了100.51%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 城市安全 | 10.05亿元 | 2.09亿元 | 381.63% |
| 装备与消防 | 9.06亿元 | 4.52亿元 | 100.51% |
| 应急管理 | 3.33亿元 | 5.04亿元 | -33.82% |
| 国际业务 | 1.39亿元 | 3.56亿元 | -60.85% |
| 其他业务 | 1,564.82万元 | 1,971.43万元 | -20.63% |
| 合计 | 23.99亿元 | 15.39亿元 | 55.84% |
3、城市安全毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的36.91%，同比增长到了今年的43.38%。
毛利率增长的原因是：
（1）城市安全本期毛利率46.62%，去年同期为27.25%，同比大幅增长了19.37%。
（2）装备与消防本期毛利率52.59%，去年同期为41.04%，同比增长了11.55%。
4、装备与消防毛利率持续增长
产品毛利率方面，2019-2022年装备与消防毛利率呈大幅增长趋势，从2019年的29.12%，大幅增长到2022年的52.59%，2022年城市安全毛利率为46.62%，同比大幅增加19.37个百分点。
5、前五大客户集中度得到改善
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的29.77%，此前2018-2021年，前五大客户集中度分别为58.18%、46.21%、41.46%、33.72%，总体呈大幅下降趋势。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 第一名 | 2.12亿元 | 8.82% |
| 第二名 | 1.67亿元 | 6.96% |
| 第三名 | 1.46亿元 | 6.07% |
| 第四名 | 1.01亿元 | 4.19% |
| 第五名 | 8,939.24万元 | 3.73% |
| 合计 | 7.14亿元 | 29.77% |
主营业务利润扭亏为盈
1、财务费用大幅下降，主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 23.99亿元 | 15.39亿元 | 55.84% |
| 营业成本 | 13.58亿元 | 9.71亿元 | 39.87% |
| 销售费用 | 3.11亿元 | 2.15亿元 | 44.17% |
| 管理费用 | 2.62亿元 | 2.07亿元 | 26.64% |
| 财务费用 | -1,286.40万元 | 2,989.24万元 | -143.03% |
| 研发费用 | 1.69亿元 | 1.22亿元 | 38.36% |
| 所得税费用 | 1,343.35万元 | -2,744.22万元 | 148.95% |
2022年主营业务利润为2.91亿元，去年同期为-1,461.62万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为23.99亿元，同比大幅增长55.84%；（2）毛利率本期为43.38%，同比增长6.47%。
2022年公司营收23.99亿元，同比大幅增长55.84%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1,286.40万元，去年同期为2,989.24万元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。整体来看：虽然汇兑净损失本期为3,277.31万元，去年同期为1,320.99万元，同比大幅增长了148.09%，但是汇兑收益本期为5,212.12万元，去年同期为474.45万元，同比大幅增长了近10倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：汇兑收益 | -5,212.12万元 | -474.45万元 |
| 汇兑净损失 | 3,277.31万元 | 1,320.99万元 |
| 利息支出 | 2,322.62万元 | 1,610.10万元 |
| 汇兑损失 | 1,934.82万元 | 1,795.45万元 |
| 利息净支出 | 1,620.47万元 | 1,348.84万元 |
| 其他 | -5,229.49万元 | -2,611.68万元 |
| 合计 | -1,286.40万元 | 2,989.24万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1.83亿元，占利润总额170.34%，同比下降27.87%。资产减值损失本期为-8,957.51万元，占利润总额83.51%，同比大幅下降88.62%。其他收益本期为8,511.05万元，占利润总额79.35%，同比大幅增长117.03%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 430.93万元 | 4.02% | -23.67% |
| 公允价值变动收益 | 5.30万元 | 0.05% | - |
| 资产减值损失 | -8,957.51万元 | -83.51% | -88.62% |
| 营业外收入 | 529.32万元 | 4.94% | 274.71% |
| 营业外支出 | 599.28万元 | 5.59% | 1150.50% |
| 其他收益 | 8,511.05万元 | 79.35% | 117.03% |
| 信用减值损失 | -1.83亿元 | -170.34% | -27.87% |
| 资产处置收益 | -6.22万元 | -0.06% | -229.03% |
2、营业总收入同比增加55.84%，净利润扭亏为盈
2022年，辰安科技营业总收入为23.99亿元，去年同期为15.39亿元，同比大幅增长55.84%，净利润为9,383.25万元，去年同期为-1.32亿元，扭亏为盈。
本期主营业务利润2.91亿元，去年同期为-1,461.62万元，扭亏为盈；本期其他收益8,511.05万元，同比大幅增长117.03%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势，从1.67亿元下降到-1.32亿元，而2021年到2022年呈现上升状态，从-1.32亿元增长到9,383.25万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润扭亏为盈，净现金流同比增加5.01倍
2022年，辰安科技净利润为9,383.25万元，去年同期为-1.32亿元，扭亏为盈。净现金流为6.28亿元，去年同期为1.04亿元，同比大幅增长5.01倍。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-4,529.17万元，去年同期为1.88亿元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为7.41亿元，去年同期为-2.35亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是偿还债务支付的现金本期为5.19亿元，同比大幅增长78.95%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为7.41亿元，去年同期为-2.35亿元，由负转正。
基于（1）本期经营性应付项目增加9.32亿元，同比大幅增长2.38倍；（2）本期净利润9,383.25万元，去年同期为-1.32亿元，由负转正，最终推动经营活动现金流净额由负转正。
归母净利润依赖于非经常性损益
辰安科技2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为688.62万元，非经常性损益为1,696.77万元。
本期非经常性损益项目概览表：
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 1,380.48万元 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 640.43万元 |
| 其他 | -324.14万元 |
| 合计 | 1,696.77万元 |
（一）政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为8,539.80万元，其中非经常性损益的政府补助金额为1,380.48万元。
(2)本期共收到政府补助3,214.28万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 2,540.16万元 |
| 本期政府补助留存计入后期利润（注1） | 674.12万元 |
| 小计 | 3,214.28万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：
注1.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 其他2 | 483.72万元 |
| ZH-KTSJ-2021024 | 105.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下2,787.15万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：
递延收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 其他2 | 880.31万元 |
| 2020KTLA001 | 300.00万元 |
| KT-QTQT-2019024 | 262.60万元 |
| 其他1 | 246.22万元 |
| ZB-JFPX-2021035 | 200.00万元 |
| KT-KFRJ-2020017 | 170.00万元 |
| KT-KFRJ-2018002 | 150.02万元 |
| KT-KFJC-2020020 | 135.00万元 |
（二）其他符合非经常性损益定义的损益项目
其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是增值税加计抵减及个税手续费返还。
扣非净利润趋势
商誉金额较高
在2022年年报告期末，辰安科技形成的商誉为8,919.93万元，占净资产的5.15%。
商誉结构
| 商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
|---|---|---|
| 合肥科大立安安全技术有限责任公司 | 8,919.93万元 | 存在较大的减值风险 |
| 商誉总额 | 8,919.93万元 |
商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为合肥科大立安安全技术有限责任公司。
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