根据运达科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收9.11亿元，同比基本持平。扣非净利润3,441.67万元，同比大幅下降59.85%。运达科技2022年年度净利润4,495.98万元，业绩同比大幅下降47.37%。

公司的主营业务为软件和信息技术服务，主要产品包括智能运维、智能运维、智能货运、智慧车辆段四项，智慧培训占比25.17%，智能运维占比24.76%，智能货运占比16.65%，智慧车辆段占比15.51%。

2022年公司毛利率从去年同期的42.9%，同比小幅增长到了今年的44.91%，主要是因为智能运维本期毛利率46.82%，去年同期为37.54%，同比增长了9.28%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的23.42%，相较于2021年的14.92%，仍在小幅增长，其中第一大客户占比11.20%。

2022年，运达科技营业总收入为9.11亿元，去年同期为9.06亿元，同比基本持平，净利润为4,495.96万元，去年同期为8,541.78万元，同比大幅下降47.37%。

尽管主营业务利润本期为9,976.69万元，同比大幅增长54.46%，然而（1）信用减值损失本期为-3,285.87万元，去年同期为122.60万元，同比大幅下降27.80倍；（2）资产减值损失本期为-3,403.75万元，去年同期为-261.80万元，同比大幅下降12.00倍，导致净利润同比大幅下降。

净利润从2018年到2020年呈现上升趋势，从1.04亿元增长到1.51亿元，而2020年到2022年呈现下降状态，从1.51亿元下降到4,495.96万元。

2022年主营业务利润为9,976.69万元，去年同期为6,458.97万元，同比大幅增长54.46%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）管理费用本期为1.15亿元，同比小幅下降13.11%；（2）营业总收入本期为9.11亿元，同比增长0.53%；（3）毛利率本期为44.91%，同比小幅增长2.01%。

非主营业务中资产减值损失本期为-3,403.75万元，占利润总额61.59%，同比大幅下降12.00倍。信用减值损失本期为-3,285.87万元，占利润总额59.46%，同比大幅下降27.80倍。其他收益本期为2,448.69万元，占利润总额44.31%，同比下降27.25%。

在2022年年报告期末，运达科技用于对外股权投资的资产为4,009.36万元，占总资产的1.57%。对外股权投资所产生的收益为-560.38万元，占净利润4,495.96万元的-12.46%。

从下表可以明显的看出，西安维德（注）带来的收益处于年年下降的情况。

2022年，运达科技净利润为4,495.96万元，去年同期为8,541.78万元，同比大幅下降47.37%。净现金流为-4,875.19万元，去年同期为1,376.62万元，由正转负。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为3,920.44万元，去年同期为-4,053.92万元，由负转正，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-2,224.71万元，去年同期为7,037.22万元，由正转负；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-6,570.93万元，去年同期为-1,606.68万元，同比大幅下降3.09倍，导致净现金流由正转负。

投资活动现金流净额由正转负的原因是：

虽然投资支付的现金本期为3.30亿元，同比大幅下降61.86%；

但是收回投资收到的现金本期为3.32亿元，同比大幅下降68.58%。

筹资活动现金流净额由负转正的原因是：

1、取得借款收到的现金本期为1.24亿元，同比大幅增长107.37%。

2、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为2,153.09万元，同比大幅下降36.70%。

本期经营活动现金流净额为-6,570.93万元，去年同期为-1,606.68万元，同比大幅下降3.09倍。

固然本期资产减值准备6,689.62万元，同比大幅增长47.06倍，然而（1）本期存货增加1.09亿元，同比大幅增长2.10倍；（2）本期净利润4,495.96万元，同比大幅下降47.37%；（3）本期经营性应付项目增加9,992.43万元，同比下降27.92%，导致经营活动现金流净额同比大幅下降。

在2022年年报告期末，运达科技形成的商誉为2.17亿元，占净资产的15.72%，商誉计提减值为1,872.12万元，占净利润4,495.96万元的41.64%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为成都货安和四川汇友。

企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-29.83%，但是2022年商誉减值报告预测2023年在折现率为11.5%的情况下，未来现金流现值为7,910万元，且2022年末净利润为1,478.51万元，预测数据是否太过乐观？？

四川汇友主营业务为电子、电器、工业控制系统的研究、开发、生产及相关设备的销售、技术转让；工业控制系统成套设备安装（不含大型工业设备）（涉及许可的凭资质许可证从事经营）、调试；设计、制造、销售高低压电器（含开关设备及干式隔离变压器）及成套设备；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

四川汇友收购前业绩展示如下表所示：

四川汇友承诺在2020年至2023年实现业绩分别不低于5000.00万元、6100.00万元、6900.00万元、6100.00万元，累计不低于2.41亿元。实际2020-2022年末产生的业绩为2,727.11万元、2,429.15万元、1,478.51万元，累计6,634.77万元。

四川汇友的历年业绩数据如下表所示：

四川汇友的商誉减值情况如下表所示：

企业2022年期末的净利润增长率为-11.77%，同时2022年商誉减值报告预测2023年在折现率为11.55%的情况下，未来现金流现值为7,910万元，且2022年末净利润为2,410.24万元，商誉减值风险低。

成都货安主营业务为动静态电子轨道衡、货运装载安全（超偏载）监测系统、货场监控系统、货运安全设备、衡器、铁路配件、蓄电池的技术开发、销售、技术服务；代办铁路货物运输；电子技术及计算机技术服务；对外贸易；安防工程设计、施工；电子与智能化工程专业承包；建筑机电安装专业承包；承担各类施工劳务作业；信息系统集成服务；软件开发；计算机技术研究、技术咨询、技术转让；技术推广服务。

成都货安收购前业绩展示如下表所示：