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汇纳科技(300609)2022年年报解读:应收账款坏账风险较大,客流数据分析与远程巡店系统收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

汇纳科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“张宏俊”。公司主要业务为视频客流分析系统在商业零售领域的推广与布局。公司主要产品为数字化软硬件集成、客流数据分析与远程巡店系统、数据与运维服务、大数据平台开发、智能屏管理系统。

根据汇纳科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.61亿元,同比小幅下降7.05%。扣非净利润-4,282.27万元,由盈转亏。汇纳科技2022年年度净利润-3,044.94万元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2020年、2022年。

PART 1
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客流数据分析与远程巡店系统收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主要业务为数字商业,占比高达68.32%,主要产品包括数字化软硬件集成、客流数据分析与远程巡店系统、数据与运维服务三项,数字化软硬件集成占比34.02%,客流数据分析与远程巡店系统占比29.76%,数据与运维服务占比27.01%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
数字商业 2.47亿元 68.32% 48.96%
数字政法 7,651.41万元 21.19% 35.82%
数字政务 3,229.27万元 8.94% 28.08%
其他 559.98万元 1.55% 56.26%
分产品 营业收入 占比 毛利率
数字化软硬件集成 1.23亿元 34.02% 18.69%
客流数据分析与远程巡店系统 1.07亿元 29.76% 54.69%
数据与运维服务 9,754.45万元 27.01% 64.24%
智能屏管理系统 2,005.57万元 5.55% 43.54%
大数据平台开发 1,320.67万元 3.66% 55.13%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东地区 2.01亿元 55.62% 40.67%
华南地区 5,646.64万元 15.64% 39.61%
华北地区 3,446.37万元 9.54% 49.19%
华中地区 2,873.98万元 7.96% -
西南地区 2,495.26万元 6.91% -
其他业务 1,563.83万元 4.33% -

2、客流数据分析与远程巡店系统收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收3.61亿元,与去年同期的3.88亿元相比,小幅下降了7.04%,主要是因为客流数据分析与远程巡店系统本期营收1.07亿元,去年同期为1.65亿元,同比大幅下降了34.92%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
数字化软硬件集成 1.23亿元 1.10亿元 11.38%
客流数据分析与远程巡店系统 1.07亿元 1.65亿元 -34.92%
数据与运维服务 9,754.45万元 6,806.99万元 43.3%
其他业务 3,326.24万元 4,497.97万元 -26.05%
合计 3.61亿元 3.88亿元 -7.04%

3、数据与运维服务毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的46.89%,同比小幅下降到了今年的44.42%,主要是因为数据与运维服务本期毛利率64.24%,去年同期为65.85%,同比下降了1.61%。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的24.95%,相较于2021年的18.81%,仍在小幅增长。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
万达信息股份有限公司 2,469.03万元 6.84%
苹果公司 2,338.16万元 6.47%
深圳中琛源科技股份有限公司 2,133.97万元 5.91%
上海金亚计算机有限公司 1,159.91万元 3.21%
太极公司 911.42万元 2.52%
合计 9,012.50万元 24.95%

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比小幅降低7.05%,净利润由盈转亏

2022年,汇纳科技营业总收入为3.61亿元,去年同期为3.88亿元,同比小幅下降7.05%,净利润为-3,044.94万元,去年同期为4,411.48万元,由盈转亏。

尽管所得税费用本期为-1,613.88万元,去年同期为-26.39万元,同比大幅下降60.15倍,然而(1)主营业务利润本期为-4,106.53万元,去年同期为1,095.43万元,由盈转亏;(2)投资收益本期为374.76万元,同比大幅下降89.41%,导致净利润由盈转亏。

净利润从2013年到2019年呈现上升趋势,从2,645.66万元增长到7,296.80万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从7,296.80万元下降到-3,044.94万元。

2、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.61亿元 3.88亿元 -7.05%
营业成本 2.01亿元 2.06亿元 -2.73%
销售费用 5,754.64万元 5,966.84万元 -3.56%
管理费用 8,577.61万元 6,523.20万元 31.49%
财务费用 -306.66万元 -377.61万元 18.79%
研发费用 5,909.24万元 4,708.72万元 25.50%
所得税费用 -1,613.88万元 -26.39万元 -6015.15%

2022年主营业务利润为-4,106.53万元,去年同期为1,095.43万元,由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为3.61亿元,同比小幅下降7.05%;(2)管理费用本期为8,577.61万元,同比大幅增长31.49%;(3)研发费用本期为5,909.24万元,同比增长25.50%。

PART 3
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净现金流由正转负

2022年,汇纳科技净利润为-3,044.94万元,去年同期为4,411.48万元,由盈转亏。净现金流为-1.39亿元,去年同期为3,558.41万元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-9,865.62万元,去年同期为2,214.72万元,由正转负;(2)经营活动产生的现金流净额本期为-126.08万元,去年同期为5,607.87万元,由正转负。

投资活动现金流净额由正转负的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为7.41亿元,同比增长20.29%;

但是投资支付的现金本期为7.95亿元,同比大幅增长42.73%。

PART 4
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较多的金融投资且金融投资收益影响净利润

金融投资占总资产23.71%且金融投资收益占净利润-13.09%,投资主体为理财投资

在2022年年报告期末,汇纳科技用于金融投资的资产为2.98亿元,占总资产的23.71%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为398.57万元,占净利润-3,044.94万元的-13.09%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 2.2亿元
上海亿投广告传媒有限公司 2,293.59万元
其他 5,510.86万元
合计 2.98亿元

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