名臣健康(002919)2022年年报解读:网络游戏收入的大幅增长推动公司营收的增长,主营业务利润由盈转亏
名臣健康用品股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“陈勤发”。公司的主营业务是研发、生产、销售健康护理用品;网络游戏创意策划、研发制作和商业化运营。主要产品包括洗发水、护发素、沐浴露、啫喱水及护肤品等。
根据名臣健康2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.45亿元,同比增长27.05%。扣非净利润-471.46万元,由盈转亏。名臣健康2022年年度净利润2,538.89万元,业绩同比大幅下降80.98%。本期经营活动产生的现金流净额为7,325.15万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
网络游戏收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是化学原料和化学制品制造业,一块是软件和信息技术服务业,主要产品包括日化用品和网络游戏两项,其中日化用品占比52.71%,网络游戏占比47.15%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
化学原料和化学制品制造业 | 5.00亿元 | 52.89% | 33.75% |
软件和信息技术服务业 | 4.45亿元 | 47.11% | 73.55% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
日化用品 | 4.98亿元 | 52.71% | 33.68% |
网络游戏 | 4.46亿元 | 47.15% | 73.57% |
其他业务 | 136.78万元 | 0.14% | 41.34% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 7.90亿元 | 83.53% | 30.43% |
境外 | 1.56亿元 | 16.47% | 21.17% |
2、网络游戏收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收9.45亿元,与去年同期的7.44亿元相比,增长了27.05%,主要是因为网络游戏本期营收4.46亿元,去年同期为2.11亿元,同比大幅增长了111.44%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
日化用品 | 4.98亿元 | 5.27亿元 | -5.45% |
网络游戏 | 4.46亿元 | 2.11亿元 | 111.44% |
其他 | 136.78万元 | 104.30万元 | 31.15% |
其他业务 | - | 525.66万元 | - |
合计 | 9.45亿元 | 7.44亿元 | 27.05% |
3、日化用品毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的50.38%,同比小幅增长到了今年的52.5%,主要是因为日化用品本期毛利率33.68%,去年同期为33.57%,同比增长了0.11%。
4、网络游戏毛利率持续下降
值得一提的是,虽然日化用品营收额在下降,但是毛利率却在提升。2020-2022年日化用品毛利率呈增长趋势,从2020年的33.20%,增长到2022年的33.68%,2020-2022年网络游戏毛利率呈下降趋势,从2020年的95.06%,下降到2022年的73.57%。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的28.31%,相较于2021年的32.52%,已经小幅下降。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 7,388.67万元 | 7.84% |
第二名 | 7,274.49万元 | 7.72% |
第三名 | 4,529.56万元 | 4.81% |
第四名 | 3,995.66万元 | 4.24% |
第五名 | 3,481.59万元 | 3.70% |
合计 | 2.67亿元 | 28.31% |
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.45亿元 | 7.44亿元 | 27.05% |
营业成本 | 4.49亿元 | 3.69亿元 | 21.63% |
销售费用 | 3.21亿元 | 8,333.19万元 | 285.26% |
管理费用 | 8,242.51万元 | 7,116.05万元 | 15.83% |
财务费用 | -483.13万元 | -32.88万元 | -1369.53% |
研发费用 | 1.10亿元 | 9,850.77万元 | 11.94% |
所得税费用 | -1,008.02万元 | -598.66万元 | -68.38% |
2022年主营业务利润为-1,791.85万元,去年同期为1.15亿元,由盈转亏。
虽然营业总收入本期为9.45亿元,同比增长27.05%,不过销售费用本期为3.21亿元,同比大幅增长2.85倍,导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中营业外收入本期为2,087.09万元,占利润总额136.86%,同比大幅增长18.79倍。其他收益本期为998.74万元,占利润总额65.49%,同比大幅增长132.54%。信用减值损失本期为711.08万元,占利润总额46.63%,同比大幅增长190.00%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 74.82万元 | 4.91% | -96.61% |
公允价值变动收益 | -2,740.47元 | -0.02% | -180.68% |
资产减值损失 | -548.37万元 | -35.96% | 23.52% |
营业外收入 | 2,087.09万元 | 136.86% | 1879.43% |
营业外支出 | 16.29万元 | 1.07% | -44.60% |
其他收益 | 998.74万元 | 65.49% | 132.54% |
信用减值损失 | 711.08万元 | 46.63% | 190.00% |
资产处置收益 | 10.01万元 | 0.66% | 1170.96% |
2、营业总收入同比增加27.05%,净利润同比大幅降低81.03%
2022年,名臣健康营业总收入为9.45亿元,去年同期为7.44亿元,同比增长27.05%,净利润为2,532.98万元,去年同期为1.33亿元,同比大幅下降81.03%。
本期主营业务利润-1,791.85万元,去年同期为1.15亿元,由盈转亏;本期投资收益74.82万元,同比大幅下降96.61%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从2,307.67万元增长到1.33亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.33亿元下降到2,532.98万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降81.03%,净现金流同比大幅降低3.24倍
2022年,名臣健康净利润为2,532.98万元,去年同期为1.33亿元,同比大幅下降81.03%。净现金流为-1.17亿元,去年同期为5,218.64万元,由正转负。
净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1.29亿元,去年同期为4,962.97万元,由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然投资支付的现金本期为2.13亿元,同比大幅下降33.13%;
但是(1)收回投资收到的现金本期为2.24亿元,同比大幅下降46.69%;(2)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.51亿元,同比大幅增长8.73倍。
2、经营活动现金流同比小幅下降8.28%
本期经营活动现金流净额为7,325.15万元,同比小幅下降8.28%。
经营活动现金流净额同比小幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
净利润 | 2,532.98万元 | 1.33亿元 | 投资收益 | 74.82万元 | 2,205.83万元 |
其他 | -2,078.30万元 | 0.00元 | 经营性应收项目减少 | 1,910.12万元 | -7,514.34万元 |
归母净利润依赖于非经常性损益
名臣健康2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为2,532.98万元,非经常性损益为3,010.35万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | 2,078.30万元 |
政府补助 | 998.74万元 |
其他 | -66.69万元 |
合计 | 3,010.35万元 |
(一)企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益主要构成是取得剥离拆分后新的喀什奥术网络科技有限公司股权。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额998.74万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 983.27万元 |
小计 | 983.27万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
年度楼宇经济项目补助 | 429.34万元 |
产业扶持资金 | 332.00万元 |
高新技术企业奖励 | 90.00万元 |
(2)本期共收到政府补助983.27万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 983.27万元 |
小计 | 983.27万元 |
扣非净利润趋势
存货周转率持续上升,存货跌价损失影响利润
从2019年到2022年,收入从5.17亿元增长到9.45亿元,增长率为27.57%,同时存货从1.61亿元增长到1.91亿元,增长率为6.38%,可以看出,3年内,营业收入的增长率远大于存货的增长率。
2022年企业存货周转率为2.77,在2019年度到2022年度,企业存货周转率连续4年上升,平均回款时间从190天减少到了129天,企业存货周转能力下提升,2022年名臣健康存货余额合计1.91亿元,占总资产的16.44%,同比去年的1.33亿元大幅增长了43.82%。
从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到35.06%;其次,合同履约成本占比32.97%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
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库存商品 | 7,166.58万元 | 486.22万元 | 6,680.37万元 |
合同履约成本 | 6,738.56万元 | 6,738.56万元 | |
原材料 | 3,069.20万元 | 137.27万元 | 2,931.93万元 |
存货跌价损失548.37万元,坏账损失影响利润
2022年,名臣健康资产减值损失548.37万元,导致企业净利润从盈利3,081.35万元下降至盈利2,532.98万元,其中主要是存货跌价准备减值合计548.37万元。