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安集科技(688019)2022年年报解读:化学机械抛光液收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润连续4年增长

安集微电子科技(上海)股份有限公司于2019年上市。公司主营业务是关键半导体材料的研发和产业化。主要产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和先进封装领域。

根据安集科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.77亿元,同比大幅增长56.82%。扣非净利润3.00亿元,同比大幅增长2.30倍。安集科技2022年年度净利润3.01亿元,业绩同比大幅增长140.99%。

PART 1
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化学机械抛光液收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为集成电路,其中化学机械抛光液为第一大收入来源,占比88.34%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路 10.77亿元 100.0% 54.21%
分产品 营业收入 占比 毛利率
化学机械抛光液 9.51亿元 88.34% 58.59%
功能性湿电子化学品 1.24亿元 11.54% 20.63%
其他 128.08万元 0.12% 62.16%
分地区 营业收入 占比 毛利率
中国大陆 10.09亿元 93.73% 54.32%
其他 6,755.01万元 6.27% 52.52%

2、化学机械抛光液收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收10.77亿元,与去年同期的6.87亿元相比,大幅增长了56.82%,主要是因为化学机械抛光液本期营收9.51亿元,去年同期为5.94亿元,同比大幅增长了60.13%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
化学机械抛光液 9.51亿元 5.94亿元 60.13%
功能性湿电子化学品 1.24亿元 9,087.08万元 36.78%
其他 128.08万元 175.51万元 -27.02%
合计 10.77亿元 6.87亿元 56.82%

3、化学机械抛光液毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的51.08%,同比小幅增长到了今年的54.21%,主要是因为化学机械抛光液本期毛利率58.59%,去年同期为55.41%,同比小幅增长了3.18%。

4、功能性湿电子化学品毛利率持续下降

产品毛利率方面,2019-2022年化学机械抛光液毛利率呈小幅增长趋势,从2019年的51.42%,小幅增长到2022年的58.59%,2019-2022年功能性湿电子化学品毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的32.18%,大幅下降到2022年的20.63%。

5、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的82.47%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达42.82%,第二大客户占比25.67%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 4.61亿元 42.82%
第二名 2.76亿元 25.67%
第三名 7,072.64万元 6.57%
第四名 5,192.03万元 4.82%
第五名 2,782.74万元 2.58%
合计 8.88亿元 82.47%

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长2.50倍

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 10.77亿元 6.87亿元 56.82%
营业成本 4.93亿元 3.36亿元 46.79%
销售费用 3,426.53万元 2,932.86万元 16.83%
管理费用 6,850.61万元 6,020.03万元 13.80%
财务费用 -2,733.50万元 836.63万元 -426.73%
研发费用 1.61亿元 1.53亿元 5.39%
所得税费用 3,776.18万元 698.36万元 440.72%

2022年主营业务利润为3.46亿元,去年同期为9,873.07万元,同比大幅增长2.50倍。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为10.77亿元,同比大幅增长56.82%;(2)毛利率本期为54.21%,同比小幅增长3.13%。

2022年公司营收10.77亿元,同比大幅增长56.82%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-2,733.50万元,去年同期为836.63万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于净汇兑(收益)/亏损本期为-3,171.68万元,去年同期为-580.71万元,同比大幅下降了近4倍。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
净汇兑(收益)/亏损 -3,171.68万元 -580.71万元
租赁负债的利息支出 628.76万元 349.08万元
其他 -190.59万元 1,068.26万元
合计 -2,733.50万元 836.63万元

2、营业总收入同比增加56.82%,净利润同比增加140.99%

2022年,安集科技营业总收入为10.77亿元,去年同期为6.87亿元,同比大幅增长56.82%,净利润为3.01亿元,去年同期为1.25亿元,同比大幅增长140.99%。

本期主营业务利润3.46亿元,同比大幅增长2.50倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2016年到2022年呈现上升趋势,从3,709.85万元增长到3.01亿元。

PART 3
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较多的金融投资

金融投资占总资产14.82%,投资主体为风险投资

在2022年年报告期末,安集科技用于金融投资的资产为3.03亿元,占总资产的14.82%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为101.11万元,占净利润3.01亿元的0.34%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
股权投资 2.67亿元
理财产品 8,008.03万元
合计 3.03亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和处置衍生金融资产取得的投资收益。

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