根据塞力医疗2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收23.09亿元，同比小幅下降11.19%。扣非净利润-1.72亿元，较去年同期亏损增大。塞力医疗2022年年度净利润-1.90亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2021年、2022年。本期经营活动产生的现金流净额为2,812.17万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为商业，占比高达97.32%，主要产品包括集约化-IVD、集约化-SPD、单纯销售三项，集约化-IVD占比45.10%，集约化-SPD占比29.84%，单纯销售占比21.70%。

2022年公司营收23.09亿元，与去年同期的26.00亿元相比，小幅下降了11.19%。

主营业务小幅下降的原因是：

（1）集约化-IVD本期营收10.41亿元，去年同期为12.46亿元，同比下降了16.43%。

（2）单纯销售本期营收5.01亿元，去年同期为6.61亿元，同比下降了24.21%。

2022年公司毛利率从去年同期的21.08%，同比小幅下降到了今年的19.86%，主要是因为集约化-IVD本期毛利率23.34%，去年同期为24.83%，同比小幅下降了1.49%。

在销售模式上，企业主要渠道为医院，占主营业务收入的81.25%。2022年医院营收18.76亿元，相较于去年下降11.33%，同期毛利率为18.46%，同比减少2.40个百分点。

在2022年年报告期末，塞力医疗用于金融投资的资产为2.65亿元，占总资产的6.72%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为7.51万元

2022年金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于理财产品收益。

在2022年年报告期末，塞力医疗形成的商誉为1.42亿元，占净资产的9.51%，商誉计提减值为1,223.13万元，占净利润-1.91亿元的6.4%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为武汉汇信、京阳腾微和山东润诚。

根据2022年年度报告获悉，武汉汇信仍有商誉现值5,562.16万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为1,892.17万元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-75.96%且2022年末净利润为830.8元，存在减值的风险且此时可能还存在应减未减的风险，需要关注。

2017年，企业斥资6,732万元的对价收购武汉汇信51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,892.17万元，也就是说这笔收购的溢价率高达255.78%，形成的商誉高达4,839.83万元，占当年净资产的4.82%。

武汉汇信的历年业绩数据如下表所示：

根据2022年年度报告获悉，京阳腾微仍有商誉现值4,839.83万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为1,892.17万元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-65.17%且2022年末净利润为1,100.65元，存在减值的风险且此时可能还存在应减未减的风险，需要关注。

2017年，企业斥资6,732万元的对价收购京阳腾微51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,892.17万元，也就是说这笔收购的溢价率高达255.78%，形成的商誉高达4,839.83万元，占当年净资产的4.82%。

京阳腾微的历年业绩数据如下表所示：

根据2022年年度报告获悉，山东润诚仍有商誉现值2,021.37万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为1,039.5万元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为-69.74%且2022年末净利润为-779元，存在减值的风险。

2019年，企业斥资4,284万元的对价收购山东润诚51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,039.5万元，也就是说这笔收购的溢价率高达312.12%，形成的商誉高达3,244.5万元，占当年净资产的2.0%。

山东润诚的历年业绩数据如下表所示：

山东润诚的商誉减值情况如下表所示：

2022年，企业应收账款合计17.67亿元，占总资产的44.76%，相较于去年同期的17.52亿元基本不变。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2022年，企业信用减值损失9,192.07万元，导致企业净利润从亏损9,933.82万元下降至亏损1.91亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计8,821.96万元。

应收账款中计提的坏账准备共计8,821.96万元，占整个应收账款的100.00%。

本期，企业应收账款周转率为1.31。在2018年度到2022年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从195天增加到了274天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。