久远银海(002777)2022年年报解读：运维服务毛利率小幅下降，应收账款周转率持续下降
四川久远银海软件股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“中国工程物理研究院”。公司的主营业务是医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门以及行业生态主体，围绕医疗保障、医疗健康、价值医疗，以及人力资源与社会保障、住房金融、民政、工会、市场监管、退役军人事务、人大政协、智慧城市等领域。
根据久远银海2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收12.83亿元，同比基本持平。扣非净利润1.70亿元，同比下降16.24%。久远银海2022年年度净利润1.95亿元，业绩同比下降16.15%。
运维服务毛利率小幅下降
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块，一块是医疗医保，一块是智慧城市与数字，主要产品包括软件和运维服务两项，其中软件占比60.49%，运维服务占比30.16%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 医疗医保 | 6.14亿元 | 47.9% | 57.86% |
| 智慧城市与数字 | 6.09亿元 | 47.5% | 54.43% |
| 互联网运营 | 2,729.85万元 | 2.13% | - |
| 军民融合 | 2,394.43万元 | 1.87% | - |
| 其他类型 | 535.68万元 | 0.42% | - |
| 其他业务 | 236.86万元 | 0.18% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 软件 | 7.76亿元 | 60.49% | 57.80% |
| 运维服务 | 3.87亿元 | 30.16% | 58.63% |
| 系统集成 | 1.18亿元 | 9.17% | 27.12% |
| 其他业务 | 236.86万元 | 0.18% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 西南地区 | 5.75亿元 | 44.83% | 53.57% |
| 西北地区 | 1.93亿元 | 15.03% | 53.37% |
| 华中地区 | 1.56亿元 | 12.17% | 55.51% |
| 华北地区 | 1.45亿元 | 11.31% | 66.12% |
| 华南地区 | 1.19亿元 | 9.26% | - |
| 其他业务 | 9,485.41万元 | 7.4% | - |
2、运维服务毛利率小幅下降
2022年公司毛利率为55.24%，同比去年的56.11%基本持平。产品毛利率方面，2022年软件毛利率为57.80%，同比小幅下降2.85个百分点，同期运维服务毛利率为58.63%，同比小幅下降7.53个百分点。
净利润同比下降但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比降低16.15%
2022年，久远银海营业总收入为12.83亿元，去年同期为13.06亿元，同比基本持平，净利润为1.95亿元，去年同期为2.33亿元，同比下降16.15%。
尽管所得税费用本期为1,259.58万元，同比大幅下降40.85%，然而（1）主营业务利润本期为2.37亿元，同比小幅下降12.26%；（2）信用减值损失本期为-3,550.75万元，去年同期为-2,537.08万元，同比大幅下降39.95%，导致净利润同比下降。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势，从5,353.21万元增长到2.33亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从2.33亿元下降到1.95亿元。
2、主营业务利润同比小幅下降12.26%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.83亿元 | 13.06亿元 | -1.79% |
| 营业成本 | 5.74亿元 | 5.73亿元 | 0.15% |
| 销售费用 | 1.72亿元 | 1.63亿元 | 5.75% |
| 管理费用 | 1.26亿元 | 1.30亿元 | -3.10% |
| 财务费用 | -506.75万元 | -523.23万元 | 3.15% |
| 研发费用 | 1.74亿元 | 1.65亿元 | 5.46% |
| 所得税费用 | 1,259.58万元 | 2,129.53万元 | -40.85% |
2022年主营业务利润为2.37亿元，去年同期为2.70亿元，同比小幅下降12.26%。
虽然营业税金及附加本期为453.11万元，同比大幅下降55.31%，不过（1）营业总收入本期为12.83亿元，同比下降1.79%；（2）销售费用本期为1.72亿元，同比小幅增长5.75%；（3）研发费用本期为1.74亿元，同比小幅增长5.46%，导致主营业务利润同比小幅下降。
应收账款周转率持续下降
2022年，企业应收账款合计5.21亿元，占总资产的20.57%，相较于去年同期的4.17亿元增长了24.87%。
1、应收账款周转率连续5年下降
本期，企业应收账款周转率为2.73。在2017年度到2022年度，企业应收账款周转率连续5年下降，平均回款时间从81天增加到了131天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。
2、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为56.14%，30.04%和13.82%。
净现金流较去年同期大幅下降
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