容大感光(300576)2022年年报解读:资产负债率同比下降,PCB光刻胶收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
深圳市容大感光科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“林海望”。公司主营业务是液态感光阻焊油墨、液态感光线路油墨、特种油墨和显示用光刻胶及半导体光刻胶等电子化学品的研发、生产和销售。公司已逐步形成了PCB感光油墨、光刻胶及配套化学品、特种油墨三大系列多种规格的电子化学产品。
根据容大感光2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.35亿元,同比小幅下降6.42%。扣非净利润4,346.62万元,同比增长24.25%。容大感光2022年年度净利润5,135.52万元,业绩同比增长28.30%。本期经营活动产生的现金流净额为9,371.05万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
PCB光刻胶收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为电子化学品行业,占比高达99.81%,其中95.28CB光刻胶为第一大收入来源,占比95.28%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子化学品行业 | 7.34亿元 | 99.81% | 28.47% |
其他 | 136.96万元 | 0.19% | 68.59% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
PCB光刻胶 | 7.01亿元 | 95.28% | 27.40% |
显示用光刻胶及半导体光刻胶 | 2,725.33万元 | 3.71% | - |
特种油墨 | 611.80万元 | 0.83% | - |
其他业务 | 136.96万元 | 0.18% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华南地区 | 3.80亿元 | 51.63% | - |
华东地区 | 1.58亿元 | 21.45% | - |
华中地区 | 1.37亿元 | 18.69% | - |
西部地区 | 3,460.40万元 | 4.71% | - |
东北地区 | 1,710.34万元 | 2.33% | - |
其他业务 | 881.65万元 | 1.19% | - |
2、PCB光刻胶收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收7.35亿元,与去年同期的7.86亿元相比,小幅下降了6.42%,主要是因为PCB光刻胶本期营收7.01亿元,去年同期为7.40亿元,同比小幅下降了5.37%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
PCB光刻胶 | 7.01亿元 | 7.40亿元 | -5.37% |
其他业务 | 3,474.08万元 | 4,541.13万元 | -23.5% |
合计 | 7.35亿元 | 7.86亿元 | -6.42% |
3、PCB光刻胶毛利率小幅下降
2022年公司毛利率为28.54%,同比去年的27.82%基本持平。值得一提的是,PCB光刻胶在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2022年PCB光刻胶毛利率为27.40%,同比小幅下降1.00个百分点。
4、前五大客户集中度有所改善
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的21.34%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为28.58%、22.03%,总体呈下降趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 4,883.65万元 | 6.64% |
客户二 | 4,864.74万元 | 6.62% |
客户三 | 2,678.30万元 | 3.64% |
客户四 | 1,855.56万元 | 2.52% |
金禄集团 | 1,408.19万元 | 1.92% |
合计 | 1.57亿元 | 21.34% |
净利润连续5年增长
1、营业总收入同比小幅降低6.42%,净利润同比增加28.25%
2022年,容大感光营业总收入为7.35亿元,去年同期为7.86亿元,同比小幅下降6.42%,净利润为5,133.66万元,去年同期为4,002.75万元,同比增长28.25%。
尽管投资收益本期为-295.70万元,去年同期为92.44万元,同比大幅下降4.20倍,然而(1)主营业务利润本期为5,235.40万元,同比增长23.50%;(2)其他收益本期为1,068.63万元,同比大幅增长115.62%,推动净利润同比增长。
净利润从2015年到2022年呈现上升趋势,从3,330.28万元增长到5,133.66万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.35亿元 | 7.86亿元 | -6.42% |
营业成本 | 5.25亿元 | 5.67亿元 | -7.35% |
销售费用 | 5,638.09万元 | 6,251.01万元 | -9.81% |
管理费用 | 5,931.21万元 | 6,331.91万元 | -6.33% |
财务费用 | -11.52万元 | 461.41万元 | -102.50% |
研发费用 | 3,701.00万元 | 4,116.66万元 | -10.10% |
所得税费用 | 588.07万元 | 565.03万元 | 4.08% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
容大感光2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益922.16万元,占归母净利润的17.51%。
受益于非经常性损益,本期归母净利润同比大幅增长了31.68%,而扣非归母净利润小幅增长了24.21%。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
2022 | 2021 | |
---|---|---|
归母净利润 | 5,267.36万元 | 4,000.20万元 |
归母净利润增速(%) | 31.68 | -29.61 |
扣非归母净利润 | 4,345.21万元 | 3,498.25万元 |
扣非归母净利润增速(%) | 24.21 | -36.21 |
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,104.70万元 |
其他 | -182.54万元 |
合计 | 922.16万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,104.70万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,053.40万元 |
其他 | 15.61万元 |
小计 | 1,069.01万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
技术攻关重点项目深科技创新政府补助第二期 | 300.00万元 |
2022年制造业单项冠军奖励 | 200.00万元 |
国家、省、市科技项目配套奖励 | 100.00万元 |
高新企业奖励金 | 100.00万元 |
2022年工业企业扩产增效扶持计划拟资助项目 | 61.00万元 |
科技创新大赛奖金 | 50.00万元 |
高新处2022年高新技术培育资助 | 50.00万元 |
(2)本期共收到政府补助1,328.78万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,053.40万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 275.00万元 |
其他 | 3,751.00元 |
小计 | 1,328.78万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
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重2020N030芯片专用高分辨I线正性光刻胶材料关键技术研发 | 200.00万元 |
重2021057+5G通讯基板用高性能感光阻焊油墨关键技术研发 | 75.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,099.95万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
重2020N030芯片专用高分辨I线正性光刻胶材料关键技术研发 | 688.42万元 |
深圳感光高分子材料实验室项目 | 317.35万元 |
扣非净利润趋势
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加28.25%,净现金流同比大幅增加5.49倍
2022年,容大感光净利润为5,133.66万元,去年同期为4,002.75万元,同比增长28.25%。净现金流为4,927.17万元,去年同期为759.34万元,同比大幅增长5.49倍。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-1,150.93万元,去年同期为62.83万元,由正转负,但是经营活动产生的现金流净额本期为9,371.05万元,同比大幅增长85.87%,推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由正转负原因是:
筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
偿还债务支付的现金 | 1,100.00万元 | - | 吸收投资所收到的现金 | 1,335.93万元 | 215.82% |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 936.58万元 | -26.29% |
2、经营活动现金流同比大幅增长85.87%
本期经营活动现金流净额为9,371.05万元,同比大幅增长85.87%。
固然本期经营性应付项目减少711.65万元,去年同期为-1.26亿元,由负转正,然而(1)本期经营性应收项目减少2,412.35万元,去年同期为-1.27亿元,由负转正;(2)本期存货减少346.35万元,去年同期为-3,389.72万元,由负转正,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
在建工程余额大幅增长
2022年,容大感光在建工程余额合计559.21万元,较去年的418.32万元大幅增长了33.68%。
其中,本期重要在建工程新增投入273.50万元,这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中,光刻胶及其配套化学品项目本期新增投入251.66万元。
新立项项目
光刻胶及其配套化学品项目
该项目为2022年新立项项目,项目预算为5.48亿元,本期投入251.66万元。
基本信息
项目预算 | 期末余额 | 当期投入 | 累计投入金额 | 当期转入固定资产金额 | 项目进度 |
---|---|---|---|---|---|
5.48亿元 | 251.66万元 | 251.66万元 | 252.10万元 |
商誉占有一定比重
在2022年年报告期末,容大感光形成的商誉为1.32亿元,占净资产的17.08%。