本川智能(300964)2022年年报解读:净利润连续3年下降,印制电路板毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
江苏本川智能电路科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“董晓俊”。公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售。公司的主要产品为多品种的印刷电路板,分为单/双面板、多层板。
根据本川智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.59亿元,同比基本持平。扣非净利润3,275.99万元,同比下降27.83%。本川智能2022年年度净利润4,755.39万元,业绩同比小幅下降11.77%。
印制电路板毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为印制电路板,其中印制电路板为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
印制电路板 | 5.34亿元 | 95.5% | 15.79% |
其他业务 | 2,516.84万元 | 4.5% | 92.71% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
印制电路板 | 5.34亿元 | 95.5% | 15.79% |
其他业务 | 2,516.84万元 | 4.5% | 92.71% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国外 | 3.06亿元 | 54.79% | 16.24% |
国内 | 2.28亿元 | 40.71% | 15.19% |
其他业务 | 2,516.84万元 | 4.5% | 92.71% |
2、印制电路板毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的22.23%,同比小幅下降到了今年的19.26%,主要是因为印制电路板本期毛利率15.79%,去年同期为19.28%,同比下降了3.49%。
3、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售2.28亿元,同比大幅下降15.6%,同期海外销售3.06亿元,同比大幅增长16.66%。2021-2022年,国内营收占比从48.69%下降到40.71%,海外营收占比从51.31%增长到59.29%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从20.70%下降到16.24%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的28.75%,相较于2021年的33.76%,已经小幅下降,其中第一大客户占比10.60%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
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客户一 | 5,659.79万元 | 10.60% |
客户二 | 3,005.56万元 | 5.63% |
客户三 | 2,845.51万元 | 5.33% |
客户四 | 1,944.27万元 | 3.64% |
客户五 | 1,899.78万元 | 3.56% |
合计 | 1.54亿元 | 28.75% |
主营业务利润同比大幅下降
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅下降31.87%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.59亿元 | 5.54亿元 | 0.94% |
营业成本 | 4.52亿元 | 4.31亿元 | 4.80% |
销售费用 | 2,424.86万元 | 1,709.84万元 | 41.82% |
管理费用 | 2,952.78万元 | 1,983.38万元 | 48.88% |
财务费用 | -2,063.93万元 | 371.88万元 | -655.00% |
研发费用 | 3,319.03万元 | 2,391.40万元 | 38.79% |
所得税费用 | 392.28万元 | 581.40万元 | -32.53% |
2022年主营业务利润为3,865.64万元,去年同期为5,674.28万元,同比大幅下降31.87%。
虽然财务费用本期为-2,063.93万元,同比大幅下降6.55倍,不过(1)管理费用本期为2,952.78万元,同比大幅增长48.88%;(2)研发费用本期为3,319.03万元,同比大幅增长38.79%;(3)毛利率本期为19.26%,同比小幅下降2.97%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2022年公司营收5.59亿元,同比基本持平。
本期财务费用为-2,063.93万元,去年同期为371.88万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为2,027.43万元,去年同期汇兑损失为294.74万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -2,027.43万元 | 294.74万元 |
经营租赁利息费用 | 51.03万元 | 77.24万元 |
减:利息收入 | -133.54万元 | -57.94万元 |
其他 | 46.00万元 | 57.84万元 |
合计 | -2,063.93万元 | 371.88万元 |
非主营业务中投资收益本期为1,172.56万元,占利润总额22.75%,同比大幅增长111.85%。其他收益本期为879.86万元,占利润总额17.07%,同比大幅增长115.27%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | 1,172.56万元 | 22.75% | 111.85% |
公允价值变动收益 | -80.49万元 | -1.56% | -154.97% |
资产减值损失 | -455.99万元 | -8.85% | -18.76% |
营业外收入 | 3.94万元 | 0.08% | -80.34% |
营业外支出 | 221.39万元 | 4.30% | 47.31% |
其他收益 | 879.86万元 | 17.07% | 115.27% |
信用减值损失 | -9.66万元 | -0.19% | 96.83% |
资产处置收益 | 5,325.90元 | 0.01% | -92.50% |
2、营业总收入基本持平,净利润同比小幅降低11.64%
2022年,本川智能营业总收入为5.59亿元,去年同期为5.54亿元,同比基本持平,净利润为4,762.72万元,去年同期为5,390.04万元,同比小幅下降11.64%。
净利润同比小幅下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 3,865.64万元 | -31.87% | 投资收益 | 1,172.56万元 | 111.85% |
其他收益 | 879.86万元 | 115.27% |
净利润从2017年到2022年呈现下降趋势,从2,511.81万元增长到4,762.72万元。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
本川智能2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,479.40万元,占归母净利润的31.06%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
委托他人投资或管理资产的损益 | 1,172.56万元 |
政府补助 | 879.86万元 |
其他 | -573.02万元 |
合计 | 1,479.40万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额879.86万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 718.28万元 |
其他 | 150.66万元 |
小计 | 868.93万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
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2022年度省级专精特新"小巨人"企业培育资金 | 300.00万元 |
2020-2021年宝安区中信保保费补贴 | 136.33万元 |
2021年工业企业稳增长奖励(第三批) | 85.09万元 |
深圳市工业和信息化局2019年技术改造倍增专项技术装备及管理智能化提升项目补贴 | 43.70万元 |
深圳市商务局2021年1-6月保费资助项目补贴 | 36.00万元 |
2020年7-12月出口信用保险保费资助 | 34.38万元 |
宝安区技术改造项目(2018年) | 33.91万元 |
资本市场融资补贴 | 30.00万元 |
(2)本期共收到政府补助820.88万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
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本期政府补助计入当期利润 | 718.28万元 |
其他 | 102.60万元 |
小计 | 820.88万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下824.34万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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深圳市工 | 210.40万元 |
宝安区技术改造项目(2018年) | 166.20万元 |
深圳市经济贸易和信息化委员会2018年技术改造资助 | 92.57万元 |
溧水区财政局的2019年第二批省级工业和信息产业转型升级专项资金 | 65.45万元 |
2019年溧水区加快发展先进制造业专项资金 | 57.51万元 |
开发区管委会的2020年支持制造业高质量发展奖补项目资金 | 52.04万元 |
溧水经济开发区企业服务中心的2020 | 45.41万元 |
金融投资收益贡献一定利润
金融投资收益占净利润24.84%,投资主体为债券投资
在2022年年报告期末,本川智能用于金融投资的资产为3.92亿元,占总资产的28.6%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,183.11万元,占净利润4,762.72万元的24.84%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
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理财产品 | 3.92亿元 |
合计 | 3.92亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。