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吉比特(603444)2022年年报解读:自主运营收入的增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润同比大幅增长

厦门吉比特网络技术股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“卢竑岩”。公司是一家专业从事网络游戏创意策划、研发制作及商业化运营的国家级重点软件企业。

根据吉比特2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收51.68亿元,同比小幅增长11.88%。扣非净利润14.68亿元,同比增长19.79%。吉比特2022年年度净利润19.60亿元,业绩同比小幅增长11.81%。本期经营活动产生的现金流净额为17.52亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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自主运营收入的增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为游戏收入,占比高达99.17%,主要产品包括自主运营和联合运营两项,其中自主运营占比49.01%,联合运营占比44.08%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
游戏收入 51.25亿元 99.17% 89.19%
其他收入 2,872.20万元 0.56% 58.81%
其他业务 1,425.04万元 0.27% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
自主运营 25.33亿元 49.01% 91.95%
联合运营 22.78亿元 44.08% 84.92%
授权运营 3.14亿元 6.07% 97.89%
其他收入 2,872.20万元 0.56% 58.81%
其他业务 1,425.04万元 0.28% -15.29%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 48.95亿元 94.72% 89.90%
境外(含港澳台) 2.59亿元 5.01% 72.40%
其他业务 1,425.04万元 0.27% -

2、自主运营收入的增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收51.68亿元,与去年同期的46.19亿元相比,小幅增长了11.88%。

主营业务小幅增长的原因是:

(1)自主运营本期营收25.33亿元,去年同期为20.39亿元,同比增长了24.21%。

(2)联合运营本期营收22.78亿元,去年同期为21.81亿元,同比小幅增长了4.43%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
自主运营 25.33亿元 20.39亿元 24.21%
联合运营 22.78亿元 21.81亿元 4.43%
授权运营 3.14亿元 3.36亿元 -6.64%
其他收入 2,872.20万元 4,975.60万元 -42.27%
其他业务 1,425.04万元 1,256.46万元 13.42%
合计 51.68亿元 46.19亿元 11.88%

3、自主运营毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的84.88%,同比小幅增长到了今年的88.73%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)自主运营本期毛利率91.95%,去年同期为90.21%,同比增长了1.74%。

(2)授权运营本期毛利率97.89%,去年同期为97.75%,同比增长了0.14%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 51.68亿元 46.19亿元 11.88%
营业成本 5.82亿元 6.98亿元 -16.65%
销售费用 14.02亿元 12.74亿元 10.05%
管理费用 3.40亿元 2.84亿元 19.87%
财务费用 -2.17亿元 2,280.28万元 -1051.81%
研发费用 6.73亿元 6.09亿元 10.51%
所得税费用 3.55亿元 3.72亿元 -4.55%

2022年主营业务利润为23.68亿元,去年同期为17.02亿元,同比大幅增长39.14%。

虽然销售费用本期为14.02亿元,同比小幅增长10.05%,不过(1)营业总收入本期为51.68亿元,同比小幅增长11.88%;(2)财务费用本期为-2.17亿元,同比大幅下降10.52倍;(3)毛利率本期为88.73%,同比小幅增长3.85%,推动主营业务利润同比大幅增长。

2022年公司营收51.68亿元,同比小幅增长11.88%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-2.17亿元,去年同期为2,280.28万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为1.73亿元,去年同期汇兑损失为3,511.74万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -1.73亿元 3,511.74万元
利息收入 -4,478.42万元 -1,347.62万元
其他 45.99万元 116.16万元
合计 -2.17亿元 2,280.28万元

PART 3
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较多的金融投资

金融投资占总资产19.81%,投资主体的重心由债券投资转变为风险投资

在2022年年报告期末,吉比特用于金融投资的资产为12.86亿元,占总资产的19.81%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-3,613.22万元,占净利润19.59亿元的-1.84%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
股权投资 6.56亿元
理财产品 6.3亿元
合计 12.86亿元

2021年金融投资主要投资内容如表所示:

2021年金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 10.45亿元
股权投资 5.05亿元
合计 15.5亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于权益工具投资公允价值变动收益和理财产品投资收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益 618.07万元
投资收益 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益 -5.4万元
投资收益 理财产品投资收益 2,593.61万元
公允价值变动收益 理财产品公允价值变动收益 -118.79万元
公允价值变动收益 权益工具投资公允价值变动收益 -6,700.71万元
合计 -3,613.22万元

PART 4
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较多的对外股权投资

在2022年年报告期末,吉比特用于对外股权投资的资产为11.87亿元,占总资产的18.29%。对外股权投资所产生的收益为7,429.26万元,占净利润19.59亿元的3.79%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
青瓷数码青瓷游戏 4.1亿元 1,071.22万元
诺惟合悦基金 3.45亿元 -1,220.12万元
北京简游 8,223.97万元 7,742.92万元
坚果核力基金 5,661.5万元 -73.47万元
勇仕网络 4,916.99万元 2,524.1万元
其他 2.44亿元 -2,615.38万元
合计 11.87亿元 7,429.26万元

1、青瓷数码青瓷游戏

同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


青瓷数码青瓷游戏 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 0元 1,071.22万元 4.1亿元
2021年 -7,049.05万元 1.05亿元 3.52亿元
2020年 0元 3,860.13万元 1.74亿元
2019年 1.2亿元 214.73万元 1.43亿元
2018年 0元 449.4万元 2,091.69万元
2017年 0元 988.87万元 1,698.99万元
2016年 0元 -143.07万元 710.12万元

2、诺惟合悦基金

同比上期看起来,投资损益由盈转亏。

历年投资数据


诺惟合悦基金 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 0元 -1,220.12万元 3.45亿元
2021年 3.5亿元 717.03万元 3.57亿元

3、北京简游

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