智明达(688636)2022年年报解读:其他收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
成都智明达电子股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“王勇”。公司的主营业务为提供定制化嵌入式计算机产品和解决方案。公司的主要产品为机载嵌入式计算机、弹载嵌入式计算机、舰载嵌入式计算机、车载嵌入式计算机。
根据智明达2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.41亿元,同比增长20.35%。扣非净利润7,110.89万元,同比大幅下降30.11%。智明达2022年年度净利润7,535.73万元,业绩同比大幅下降32.42%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.06亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
其他收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为嵌入式计算机,主要产品包括机载和弹载两项,其中机载占比58.51%,弹载占比22.99%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
嵌入式计算机 | 5.40亿元 | 99.75% | 51.95% |
其他业务 | 132.71万元 | 0.25% | 50.13% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
机载 | 3.16亿元 | 58.51% | 54.35% |
弹载 | 1.24亿元 | 22.99% | 43.49% |
其他 | 9,874.97万元 | 18.26% | 54.91% |
其他业务 | 132.71万元 | 0.24% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 5.40亿元 | 99.75% | 51.95% |
其他业务 | 132.71万元 | 0.25% | 50.13% |
2、其他收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收5.41亿元,与去年同期的4.49亿元相比,增长了20.35%。
主营业务增长的原因是:
(1)其他本期营收9,874.97万元,去年同期为3,767.87万元,同比大幅增长了162.08%。
(2)弹载本期营收1.24亿元,去年同期为6,425.92万元,同比大幅增长了93.51%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
机载 | 3.16亿元 | 2.99亿元 | 5.69% |
弹载 | 1.24亿元 | 6,425.92万元 | 93.51% |
其他 | 9,874.97万元 | 3,767.87万元 | 162.08% |
车载 | - | 4,244.54万元 | -100.0% |
舰载 | - | 565.08万元 | -100.0% |
其他业务 | 132.71万元 | - | - |
合计 | 5.41亿元 | 4.49亿元 | 20.35% |
3、机载毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的61.08%,同比小幅下降到了今年的51.95%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)机载本期毛利率54.35%,去年同期为66.62%,同比下降了6.9%。
(2)弹载本期毛利率43.49%,去年同期为14.3%,同比大幅增长了11.38%。
4、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的87.90%,公司对第一大客户(中国电子科技集团有限公司)存在一定的依赖,2022年第一大客户(中国电子科技集团有限公司)占总营收的比例高达44.74%,第二大客户(中国航空工业集团有限公司)占比15.15%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
中国电子科技集团有限公司 | 2.41亿元 | 44.74% |
中国航空工业集团有限公司 | 8,174.24万元 | 15.15% |
中国兵器工业集团有限公司 | 6,797.10万元 | 12.60% |
中国航天科技集团有限公司 | 5,484.25万元 | 10.16% |
中国航天科工集团有限公司 | 2,831.22万元 | 5.25% |
合计 | 4.74亿元 | 87.90% |
净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比增加20.35%,净利润同比大幅降低32.40%
2022年,智明达营业总收入为5.41亿元,去年同期为4.49亿元,同比增长20.35%,净利润为7,538.27万元,去年同期为1.12亿元,同比大幅下降32.40%。
尽管所得税费用本期为-211.87万元,去年同期为873.54万元,同比大幅下降124.25%,然而(1)信用减值损失本期为-1,719.90万元,去年同期为101.27万元,同比大幅下降17.98倍;(2)投资收益本期为-1,399.49万元,去年同期为-94.38万元,同比大幅下降13.83倍;(3)主营业务利润本期为8,725.22万元,同比小幅下降9.21%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从5,946.01万元增长到1.12亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.12亿元下降到7,538.27万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.41亿元 | 4.49亿元 | 20.35% |
营业成本 | 2.60亿元 | 1.75亿元 | 48.58% |
销售费用 | 2,879.27万元 | 2,969.22万元 | -3.03% |
管理费用 | 4,561.72万元 | 4,838.28万元 | -5.72% |
财务费用 | 45.12万元 | 179.86万元 | -74.91% |
研发费用 | 1.14亿元 | 9,464.22万元 | 20.59% |
所得税费用 | -211.87万元 | 873.54万元 | -124.25% |
2022年公司营收5.41亿元,同比增长20.35%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为2,879.27万元,同比小幅下降3.03%。销售费用小幅下降的原因如下表所示:
销售费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 销售费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
售后服务费 | 220.73万元 | 446.41万元 | 其他 | 146.64万元 | 14.09万元 |
股权激励费用 | 320.48万元 | 428.85万元 | 业务招待及差旅费 | 1,106.20万元 | 1,038.86万元 |