兴图新科(688081)2022年年报解读:应收账款坏账风险较大,视频指挥控制类产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
武汉兴图新科电子股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“程家明”。公司是一家以自主研发视音频综合平台为核心的视频综合业务系统提供商,国家级高新技术企业,形成了包括视频指挥控制、视频预警控制两大类产品系列。
根据兴图新科2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1.44亿元,同比小幅下降8.39%。扣非净利润-8,232.22万元,较去年同期亏损增大。兴图新科2022年年度净利润-8,167.00万元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2022年。在近10年中,2022年年报的净利润亏损达到8,167.00万元,而总盈利只有3,488.14万元,一年亏掉近十年的总盈利。本期经营活动产生的现金流净额为-5,657.16万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
视频指挥控制类产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为军品,占比高达85.59%,其中视频指挥控制类产品为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
军品 | 1.23亿元 | 85.59% | 51.94% |
民品 | 2,065.82万元 | 14.39% | 40.45% |
其他业务 | 1.94万元 | 0.01% | 78.19% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
视频指挥控制类产品 | 1.23亿元 | 85.59% | 51.94% |
视频预警控制类产品 | 2,059.27万元 | 14.35% | 40.36% |
其他 | 6.55万元 | 0.05% | 66.97% |
其他业务 | 1.94万元 | 0.01% | 78.19% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东地区 | 4,790.65万元 | 33.38% | 81.60% |
华北地区 | 4,705.03万元 | 32.79% | 25.79% |
华中地区 | 3,125.81万元 | 21.78% | 35.89% |
华南地区 | 939.77万元 | 6.55% | 56.40% |
西北地区 | 572.07万元 | 3.99% | 45.22% |
其他业务 | 217.70万元 | 1.51% | - |
2、视频指挥控制类产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收1.44亿元,与去年同期的1.57亿元相比,小幅下降了8.39%,主要是因为视频指挥控制类产品本期营收1.23亿元,去年同期为1.43亿元,同比小幅下降了14.27%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
视频指挥控制类产品 | 1.23亿元 | 1.43亿元 | -14.27% |
视频预警控制类产品 | 2,059.27万元 | 1,255.11万元 | 64.07% |
其他 | 6.55万元 | 80.68万元 | -91.88% |
其他业务 | 1.94万元 | 1.94万元 | -1.0% |
合计 | 1.44亿元 | 1.57亿元 | -8.39% |
3、视频指挥控制类产品毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的57.78%,同比小幅下降到了今年的50.29%,主要是因为视频指挥控制类产品本期毛利率51.94%,去年同期为61.14%,同比下降了9.2%。
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比小幅降低8.39%,净利润亏损持续增大
2022年,兴图新科营业总收入为1.44亿元,去年同期为1.57亿元,同比小幅下降8.39%,净利润为-8,167.00万元,去年同期为-4,615.40万元,较去年同期亏损增大。
尽管所得税费用本期为-1,487.38万元,去年同期为-792.08万元,同比大幅下降87.78%,然而(1)主营业务利润本期为-6,762.55万元,去年同期为-3,602.91万元,较去年同期亏损增大;(2)信用减值损失本期为-3,205.62万元,去年同期为-2,568.20万元,同比下降24.82%,导致净利润亏损增大。
净利润从2016年到2019年呈现上升趋势,从460.98万元增长到5,188.83万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从5,188.83万元下降到-8,167.00万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大,管理费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 1.44亿元 | 1.57亿元 | -8.39% |
营业成本 | 7,134.11万元 | 6,613.03万元 | 7.88% |
销售费用 | 5,116.79万元 | 5,015.13万元 | 2.03% |
管理费用 | 5,205.88万元 | 4,211.26万元 | 23.62% |
财务费用 | -295.21万元 | -488.48万元 | 39.57% |
研发费用 | 3,851.96万元 | 3,808.01万元 | 1.15% |
所得税费用 | -1,487.38万元 | -792.08万元 | -87.78% |
2022年主营业务利润为-6,762.55万元,去年同期为-3,602.91万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为1.44亿元,同比小幅下降8.39%;(2)管理费用本期为5,205.88万元,同比增长23.62%;(3)毛利率本期为50.29%,同比小幅下降7.49%。
2022年公司营收1.44亿元,同比小幅下降8.39%。虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。
本期管理费用为5,205.88万元,同比增长23.62%。管理费用增长的原因是:
(1)固定资产折旧本期为629.95万元,去年同期为187.31万元,同比大幅增长了近2倍。
(2)无形资产摊销本期为450.21万元,去年同期为104.96万元,同比大幅增长了近3倍。
(3)咨询服务费本期为367.85万元,去年同期为143.93万元,同比大幅增长了155.58%。
(4)使用权资产折旧本期为244.83万元,去年同期为56.54万元,同比大幅增长了近3倍。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 2,342.46万元 | 2,390.66万元 |
办公及业务招待费 | 656.20万元 | 639.82万元 |
固定资产折旧 | 629.95万元 | 187.31万元 |
无形资产摊销 | 450.21万元 | 104.96万元 |
咨询服务费 | 367.85万元 | 143.93万元 |
交通及差旅费 | 74.90万元 | 219.85万元 |
使用权资产折旧 | 244.83万元 | 56.54万元 |
其他 | 439.48万元 | 468.19万元 |
合计 | 5,205.88万元 | 4,211.26万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-3,205.62万元,占利润总额33.20%,同比下降24.82%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 67.86万元 | -0.70% | -75.45% |
资产减值损失 | -170.87万元 | 1.77% | 2.59% |
营业外收入 | 4.82万元 | -0.05% | 84.32% |
营业外支出 | 46.37万元 | -0.48% | 243.76% |
其他收益 | 460.56万元 | -4.77% | -31.73% |
信用减值损失 | -3,205.62万元 | 33.20% | -24.82% |
资产处置收益 | -2.22万元 | 0.02% | -103.11% |
应收账款坏账风险较大,应收账款坏账损失大幅拉低利润
虽本期应收账款已进行大额计提,但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降,账龄质量也仍然较差。
2022年,企业应收账款合计2.60亿元,占总资产的38.47%,相较于去年同期的2.57亿元基本不变。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、坏账损失2,960.74万元,大幅拉低利润
2022年,企业信用减值损失3,205.62万元,导致企业净利润从亏损4,961.38万元下降至亏损8,167.00万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计2,960.74万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -8,167.00万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -3,205.62万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -2,960.74万元 |
企业应收账款坏账损失中主要是按组合计提坏账准备,合计2,732.15万元。在按组合计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备2,732.15万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
单项计提坏账准备 | 433.76万元 | - | 433.76万元 |
按组合计提坏账准备 | 2,732.15万元 | - | 2,732.15万元 |
合计 | 3,165.91万元 | - | 3,165.91万元 |
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对北京盛世光明量子科技股份有限公司计提了433.76万元的减值准备。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 | 计提理由 |
---|---|---|---|---|
北京盛世光明量子科技股份有限公司 | 2,168.82万元 | 2,168.82万元 | 433.76万元 | 客户丧失偿付能力 |
按账龄计提
本期主要为3-4年新增坏账准备1,875.89万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
1年以内 | 1.14亿元 | 1.28亿元 | -66.04万元 |
1-2年 | 8,357.44万元 | 9,279.78万元 | -92.23万元 |
2-3年 | 7,561.11万元 | 6,036.34万元 | 457.43万元 |
3-4年 | 4,433.90万元 | 682.12万元 | 1,875.89万元 |
4-5年 | 489.94万元 | 913.33万元 | -338.71万元 |
5年以上 | 1,550.03万元 | 859.38万元 | 690.64万元 |
合计 | 3.38亿元 | 3.05亿元 | 2,526.98万元 |
2、应收账款周转率连续4年下降
本期,企业应收账款周转率为0.56。在2018年度到2022年度,企业应收账款周转率连续4年下降,平均回款时间从439天增加到了642天,回款周期大幅增长,应收账款的回款风险越来越大。