岩山科技(002195)2022年年报解读:偏好金融投资,移动端业务收入的大幅下降导致公司营收的下降
上海岩山科技股份有限公司于2007年上市。公司主营业务包括互联网信息服务业务、人工智能业务和多元投资业务。
根据岩山科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收6.67亿元,同比下降28.43%。扣非净利润1.74亿元,同比大幅下降53.15%。岩山科技2022年年度净利润2.12亿元,业绩同比大幅下降46.65%。本期经营活动产生的现金流净额为7.16亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
移动端业务收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司主要从事互联网信息服务、多元投资、其他,主要产品包括PC端业务和移动端业务两项,其中PC端业务占比45.97%,移动端业务占比35.67%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
互联网信息服务 | 5.45亿元 | 81.64% | 52.90% |
多元投资 | 1.11亿元 | 16.64% | 95.90% |
其他 | 1,145.28万元 | 1.72% | 29.67% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
PC端业务 | 3.07亿元 | 45.97% | 54.14% |
移动端业务 | 2.38亿元 | 35.67% | 51.31% |
多元投资 | 1.11亿元 | 16.64% | 95.90% |
其他 | 1,145.28万元 | 1.72% | 29.67% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 6.55亿元 | 98.21% | 59.25% |
境外 | 1,193.02万元 | 1.79% | 82.49% |
2、移动端业务收入的大幅下降导致公司营收的下降
2022年公司营收6.67亿元,与去年同期的9.32亿元相比,下降了28.43%。
主营业务下降的原因是:
(1)移动端业务本期营收2.38亿元,去年同期为3.97亿元,同比大幅下降了39.98%。
(2)PC端业务本期营收3.07亿元,去年同期为3.91亿元,同比下降了21.47%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
PC端业务 | 3.07亿元 | 3.91亿元 | -21.47% |
移动端业务 | 2.38亿元 | 3.97亿元 | -39.98% |
多元投资 | 1.11亿元 | 1.45亿元 | -23.47% |
其他 | 1,145.28万元 | - | - |
合计 | 6.67亿元 | 9.32亿元 | -28.43% |
3、移动端业务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的55.62%,同比小幅增长到了今年的59.66%,主要是因为移动端业务本期毛利率51.31%,去年同期为47.43%,同比小幅增长了3.88%。
4、移动端业务毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年移动端业务毛利率呈增长趋势,从2020年的42.82%,增长到2022年的51.31%,2022年PC端业务毛利率为54.14%,同比下降0.10个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的43.78%,相较于2021年的50.48%,已经小幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达21.11%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.41亿元 | 21.11% |
第二名 | 6,266.33万元 | 9.39% |
第三名 | 4,058.49万元 | 6.08% |
第四名 | 2,505.41万元 | 3.75% |
第五名 | 2,294.75万元 | 3.44% |
合计 | 2.92亿元 | 43.78% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比降低28.43%,净利润同比大幅降低46.65%
2022年,岩山科技营业总收入为6.67亿元,去年同期为9.32亿元,同比下降28.43%,净利润为2.12亿元,去年同期为3.97亿元,同比大幅下降46.65%。
尽管信用减值损失本期为4,080.73万元,去年同期为-2,797.41万元,同比大幅增长2.46倍,然而(1)资产减值损失本期为-1.91亿元,同比下降-1.91亿元;(2)公允价值变动收益本期为4,575.67万元,同比大幅下降64.02%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2022年呈现上升趋势,从13.72亿元下降到2.12亿元。
2、主营业务利润同比增长24.48%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.67亿元 | 9.32亿元 | -28.43% |
营业成本 | 2.69亿元 | 4.14亿元 | -34.95% |
销售费用 | 1,270.64万元 | 2,473.39万元 | -48.63% |
管理费用 | 1.56亿元 | 1.84亿元 | -15.39% |
财务费用 | -8,142.21万元 | -461.86万元 | -1662.91% |
研发费用 | 1.01亿元 | 1.47亿元 | -31.19% |
所得税费用 | 4,939.72万元 | 7,612.53万元 | -35.11% |
2022年主营业务利润为2.05亿元,去年同期为1.64亿元,同比增长24.48%。
虽然营业总收入本期为6.67亿元,同比下降28.43%,不过(1)财务费用本期为-8,142.21万元,同比大幅下降16.63倍;(2)毛利率本期为59.66%,同比小幅增长4.04%,推动主营业务利润同比增长。
非主营业务中资产减值损失本期为-1.91亿元,占利润总额72.94%。投资收益本期为1.46亿元,占利润总额55.79%,同比下降23.21%。公允价值变动收益本期为4,575.67万元,占利润总额17.50%,同比大幅下降64.02%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1.46亿元 | 55.79% | -23.21% |
公允价值变动收益 | 4,575.67万元 | 17.50% | -64.02% |
资产减值损失 | -1.91亿元 | -72.94% | - |
营业外收入 | 164.49万元 | 0.63% | -47.17% |
营业外支出 | 67.52万元 | 0.26% | -88.44% |
其他收益 | 1,409.60万元 | 5.39% | -30.76% |
信用减值损失 | 4,080.73万元 | 15.61% | 245.88% |
资产处置收益 | 8.76万元 | 0.03% | -96.42% |
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低46.65%,净现金流同比大幅增加177.02%
2022年,岩山科技净利润为2.12亿元,去年同期为3.97亿元,同比大幅下降46.65%。净现金流为10.97亿元,去年同期为-14.25亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为6.50亿元,去年同期为-12.55亿元,由负转正;(2)经营活动产生的现金流净额本期为7.16亿元,同比大幅增长2.90倍。
投资活动现金流净额由负转正的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为8,546.29万元,同比大幅下降89.01%;
但是(1)收到其他与投资活动有关的现金本期为36.04亿元,同比大幅增长70.84%;(2)支付的其他与投资活动有关的现金本期为29.94亿元,同比下降22.01%。
2、经营活动现金流同比大幅增长2.90倍
本期经营活动现金流净额为7.16亿元,同比大幅增长2.90倍。
固然本期净利润2.12亿元,同比大幅下降46.65%,然而(1)本期经营性应收项目减少5.21亿元,同比大幅增长2.69倍;(2)本期经营性应付项目减少4,100.56万元,同比大幅下降79.06%;(3)本期资产减值准备1.50亿元,同比大幅增长4.36倍,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
二三四五2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,804.77万元,占归母净利润的17.95%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
对外委托贷款取得的损益 | 2,357.43万元 |
政府补助 | 1,150.13万元 |
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 681.33万元 |
其他 | -384.12万元 |
合计 | 3,804.77万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,150.13万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,150.13万元 |
小计 | 1,150.13万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
曲水县产业扶持专项资金 | 731.48万元 |
浦东新区财政扶持资金 | 152.60万元 |
西藏拉萨市产业扶持专项资金 | 73.39万元 |
(2)本期共收到政府补助1,150.13万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
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本期政府补助计入当期利润 | 1,150.13万元 |
小计 | 1,150.13万元 |