苏州科达(603660)2022年年报解读:前端产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大
苏州科达科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“陈冬根”。公司主要从事视频会议系统、视频监控系统和融合通信系统的软硬件开发、设备制造、产品销售及技术服务。
根据苏州科达2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收15.77亿元,同比大幅下降39.66%。扣非净利润-6.18亿元,由盈转亏。苏州科达2022年年度净利润-5.91亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。
前端产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是视频监控,一块是视频会议,主要产品包括视频监控和视频会议两项,其中视频监控占比49.30%,视频会议占比48.00%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
视频监控 | 7.77亿元 | 49.3% | 43.35% |
视频会议 | 7.57亿元 | 48.0% | 63.53% |
其他业务 | 4,248.79万元 | 2.69% | 59.71% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
视频监控 | 7.77亿元 | 49.3% | - |
视频会议 | 7.57亿元 | 48.0% | - |
维保收入 | 2,237.78万元 | 1.42% | - |
其他收入 | 1,669.96万元 | 1.06% | - |
云服务收入 | 341.05万元 | 0.22% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内收入 | 15.32亿元 | 97.19% | - |
国外收入 | 4,434.39万元 | 2.81% | - |
2、前端产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收15.77亿元,与去年同期的26.13亿元相比,大幅下降了39.66%,主要是因为前端产品本期营收9.20万元,去年同期为15.35亿元,同比大幅下降了40.07%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
前端产品 | 9.20万元 | 15.35亿元 | -40.07% |
平台 | 6.14万元 | - | - |
平台及后端产品 | - | 10.38亿元 | -100.0% |
其他业务 | 15.77亿元 | 4,055.01万元 | 3788.21% |
合计 | 15.77亿元 | 26.13亿元 | -39.66% |
3、前端产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的57.63%,同比小幅下降到了今年的52.06%,主要是因为前端产品本期毛利率47.17%,去年同期为51.77%,同比小幅下降了4.59%。
净利润连续5年下降
1、营业总收入同比下降39.66%,净利润由盈转亏
2022年,苏州科达营业总收入为15.77亿元,去年同期为26.13亿元,同比大幅下降39.66%,净利润为-5.91亿元,去年同期为6,352.55万元,由盈转亏。
本期主营业务利润-5.65亿元,去年同期为2,203.22万元,由盈转亏,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2018年呈现上升趋势,从9,381.79万元增长到3.21亿元,而2018年到2022年呈现下降状态,从3.21亿元下降到-5.91亿元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 15.77亿元 | 26.13亿元 | -39.66% |
营业成本 | 7.56亿元 | 11.07亿元 | -31.74% |
销售费用 | 5.49亿元 | 5.74亿元 | -4.29% |
管理费用 | 1.12亿元 | 1.01亿元 | 10.32% |
财务费用 | 2,021.89万元 | 2,604.88万元 | -22.38% |
研发费用 | 6.91亿元 | 7.60亿元 | -9.10% |
所得税费用 | 3,774.64万元 | -166.36万元 | 2369.00% |
2022年主营业务利润为-5.65亿元,去年同期为2,203.22万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为15.77亿元,同比大幅下降39.66%;(2)毛利率本期为52.06%,同比小幅下降5.57%。
应收账款坏账风险较大,近5年应收账款周转率呈现大幅下降
企业应收账款坏账风险大,应收账款周转率在下降,账龄质量也较差。
2022年,企业应收账款合计9.00亿元,占总资产的27.10%,相较于去年同期的13.03亿元大幅减少了30.90%。
1、应收账款周转率呈大幅下降趋势
本期,企业应收账款周转率为1.43。在2018年到2022年,企业应收账款周转率从3.53大幅下降到了1.43,平均回款时间从101天增加到了251天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。
2、短期回收款占比低,一年以内账龄占比大幅下降
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有39.16%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 | 期末余额 | 占比 |
---|---|---|
一年以内 | 4.25亿元 | 39.16% |
一至三年 | 4.76亿元 | 43.79% |
三年以上 | 1.85亿元 | 17.05% |
从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2019年至2022年从74.26%下降到39.16%。三年以上应收账款占比,在2018年至2022年从4.75%持续上涨到17.05%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降,三年以上应收款占比有所提升。
存货周转率持续下降
从2016年到2022年,收入从14.49亿元增长到15.77亿元,增长率为1.48%,同时存货从2.92亿元增长到7.58亿元,增长率为26.68%,可以看出,6年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为0.94,在2019年度到2022年度,企业存货周转率连续4年下降,平均回款时间从186天增加到了382天,企业存货周转能力下降,2022年苏州科达存货余额合计7.58亿元,占总资产的25.62%,同比去年的8.58亿元小幅下降了11.65%。
从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到44.71%,余额同比减少8.37%;其次,库存商品占比42.41%,余额同比减少14.63%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
原材料 | 3.81亿元 | 1,822.41万元 | 3.62亿元 |
库存商品 | 3.61亿元 | 6,435.12万元 | 2.97亿元 |
资产负债率同比增加
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
应付债券 | 5.17亿元 | 25.81% | 4.79% |
短期借款 | 4.95亿元 | 24.69% | 616.17% |
应付账款 | 4.34亿元 | 21.65% | -33.14% |
应付职工薪酬 | 1.51亿元 | 7.54% | -19.17% |
长期借款 | 1.13亿元 | 5.65% | 43.24% |