苏州科达(603660)2022年年报解读:前端产品收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大
苏州科达科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“陈冬根”。公司主要从事视频会议系统、视频监控系统和融合通信系统的软硬件开发、设备制造、产品销售及技术服务。
根据苏州科达2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收15.77亿元,同比大幅下降39.66%。扣非净利润-6.18亿元,由盈转亏。苏州科达2022年年度净利润-5.91亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。
公司的核心业务有两块,一块是视频监控,一块是视频会议,主要产品包括视频监控和视频会议两项,其中视频监控占比49.30%,视频会议占比48.00%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
视频监控 |
7.77亿元 |
49.3% |
43.35% |
视频会议 |
7.57亿元 |
48.0% |
63.53% |
其他业务 |
4,248.79万元 |
2.69% |
59.71% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
视频监控 |
7.77亿元 |
49.3% |
- |
视频会议 |
7.57亿元 |
48.0% |
- |
维保收入 |
2,237.78万元 |
1.42% |
- |
其他收入 |
1,669.96万元 |
1.06% |
- |
云服务收入 |
341.05万元 |
0.22% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
国内收入 |
15.32亿元 |
97.19% |
- |
国外收入 |
4,434.39万元 |
2.81% |
- |
2022年公司营收15.77亿元,与去年同期的26.13亿元相比,大幅下降了39.66%,主要是因为前端产品本期营收9.20万元,去年同期为15.35亿元,同比大幅下降了40.07%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
前端产品 |
9.20万元 |
15.35亿元 |
-40.07% |
平台 |
6.14万元 |
- |
- |
平台及后端产品 |
- |
10.38亿元 |
-100.0% |
其他业务 |
15.77亿元 |
4,055.01万元 |
3788.21% |
合计 |
15.77亿元 |
26.13亿元 |
-39.66% |
3、前端产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的57.63%,同比小幅下降到了今年的52.06%,主要是因为前端产品本期毛利率47.17%,去年同期为51.77%,同比小幅下降了4.59%。
1、营业总收入同比下降39.66%,净利润由盈转亏
2022年,苏州科达营业总收入为15.77亿元,去年同期为26.13亿元,同比大幅下降39.66%,净利润为-5.91亿元,去年同期为6,352.55万元,由盈转亏。
本期主营业务利润-5.65亿元,去年同期为2,203.22万元,由盈转亏,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2018年呈现上升趋势,从9,381.79万元增长到3.21亿元,而2018年到2022年呈现下降状态,从3.21亿元下降到-5.91亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
15.77亿元 |
26.13亿元 |
-39.66% |
营业成本 |
7.56亿元 |
11.07亿元 |
-31.74% |
销售费用 |
5.49亿元 |
5.74亿元 |
-4.29% |
管理费用 |
1.12亿元 |
1.01亿元 |
10.32% |
财务费用 |
2,021.89万元 |
2,604.88万元 |
-22.38% |
研发费用 |
6.91亿元 |
7.60亿元 |
-9.10% |
所得税费用 |
3,774.64万元 |
-166.36万元 |
2369.00% |
2022年主营业务利润为-5.65亿元,去年同期为2,203.22万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为15.77亿元,同比大幅下降39.66%;(2)毛利率本期为52.06%,同比小幅下降5.57%。
应收账款坏账风险较大,近5年应收账款周转率呈现大幅下降
企业应收账款坏账风险大,应收账款周转率在下降,账龄质量也较差。
2022年,企业应收账款合计9.00亿元,占总资产的27.10%,相较于去年同期的13.03亿元大幅减少了30.90%。
本期,企业应收账款周转率为1.43。在2018年到2022年,企业应收账款周转率从3.53大幅下降到了1.43,平均回款时间从101天增加到了251天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有39.16%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 |
期末余额 |
占比 |
一年以内 |
4.25亿元 |
39.16% |
一至三年 |
4.76亿元 |
43.79% |
三年以上 |
1.85亿元 |
17.05% |
从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2019年至2022年从74.26%下降到39.16%。三年以上应收账款占比,在2018年至2022年从4.75%持续上涨到17.05%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降,三年以上应收款占比有所提升。
从2016年到2022年,收入从14.49亿元增长到15.77亿元,增长率为1.48%,同时存货从2.92亿元增长到7.58亿元,增长率为26.68%,可以看出,6年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为0.94,在2019年度到2022年度,企业存货周转率连续4年下降,平均回款时间从186天增加到了382天,企业存货周转能力下降,2022年苏州科达存货余额合计7.58亿元,占总资产的25.62%,同比去年的8.58亿元小幅下降了11.65%。
从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到44.71%,余额同比减少8.37%;其次,库存商品占比42.41%,余额同比减少14.63%。
存货分类
项目名称 |
期末余额 |
累计计提 |
账面价值 |
原材料 |
3.81亿元 |
1,822.41万元 |
3.62亿元 |
库存商品 |
3.61亿元 |
6,435.12万元 |
2.97亿元 |
负债结构表
科目名称 |
本期值 |
本期占比 |
变化率 |
应付债券 |
5.17亿元 |
25.81% |
4.79% |
短期借款 |
4.95亿元 |
24.69% |
616.17% |
应付账款 |
4.34亿元 |
21.65% |
-33.14% |
应付职工薪酬 |
1.51亿元 |
7.54% |
-19.17% |
长期借款 |
1.13亿元 |
5.65% |
43.24% |
注:2020年3月9日发行5.16亿元的债券,于2026年3月9日到期,利率为--%。