深康佳A(000016)2022年年报解读:工贸业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,投资收益同比大幅下降导致净利润由盈转亏
康佳集团股份有限公司于1992年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是消费类电子业务、工贸业务、环保业务、半导体业务。公司主要产品包括冰箱、洗衣机、空调、冷柜、IC芯片存储、液晶屏等物料开展采购、加工及分销、水务治理、再生资源回收再利用、存储主控芯片的设计及销售等。
根据深康佳A2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收296.08亿元,同比大幅下降39.71%。扣非净利润-26.65亿元,较去年同期亏损有所减小。深康佳A2022年年度净利润-17.69亿元,业绩由盈转亏。
工贸业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是工贸业务,一块是消费电子行业,主要产品包括工贸业务、彩电业务、白电业务三项,工贸业务占比54.22%,彩电业务占比16.97%,白电业务占比13.27%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
工贸业务 | 160.53亿元 | 54.22% | 0.65% |
消费电子行业 | 108.72亿元 | 36.72% | 3.73% |
环保行业 | 15.49亿元 | 5.23% | - |
其他行业 | 10.00亿元 | 3.38% | 28.70% |
半导体业务 | 1.35亿元 | 0.45% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
工贸业务 | 160.53亿元 | 54.22% | 0.65% |
彩电业务 | 50.23亿元 | 16.97% | -1.17% |
白电业务 | 39.30亿元 | 13.27% | 10.33% |
环保业务 | 15.49亿元 | 5.23% | 2.37% |
其他 | 12.55亿元 | 4.24% | 1.70% |
其他业务 | 17.99亿元 | 6.07% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内销售 | 148.46亿元 | 50.14% | 3.97% |
境外销售 | 147.62亿元 | 49.86% | 1.56% |
2、工贸业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收296.08亿元,与去年同期的491.07亿元相比,大幅下降了39.71%。
营收大幅下降的主要原因是:
(1)工贸业务本期营收160.53亿元,去年同期为296.83亿元,同比大幅下降了45.92%。
(2)环保业务本期营收15.49亿元,去年同期为43.55亿元,同比大幅下降了64.44%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
工贸业务 | 160.53亿元 | 296.83亿元 | -45.92% |
彩电业务 | 50.23亿元 | 73.00亿元 | -31.19% |
白电业务 | 39.30亿元 | 36.99亿元 | 6.22% |
环保业务 | 15.49亿元 | 43.55亿元 | -64.44% |
其他业务 | 30.54亿元 | 40.70亿元 | - |
合计 | 296.08亿元 | 491.07亿元 | -39.71% |
3、彩电业务毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的3.47%,同比下降到了今年的2.77%,主要是因为彩电业务本期毛利率-1.17%,去年同期为5.17%,同比大幅下降122.63%。
4、彩电业务毛利率持续下降
产品毛利率方面,2018-2022年彩电业务毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的12.16%,大幅下降到2022年的-1.17%,2022年工贸业务毛利率为0.65%,同比小幅增加14.04%。
5、海外销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2019-2022年公司海外销售大幅下降,2019年海外销售347.94亿元,2022年下降57.57%,同期2019年国内销售203.25亿元,2022年下降26.96%,国内销售下降率大幅低于海外市场下降率。2018-2022年,国内营收占比从36.57%增长到50.14%,海外营收占比从63.43%下降到49.86%,国内不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从13.19%下降到3.97%。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.90%,相较于2021年的31.76%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比17.69%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 52.36亿元 | 17.69% |
客户2 | 18.79亿元 | 6.35% |
客户3 | 16.00亿元 | 5.41% |
客户4 | 13.37亿元 | 4.52% |
客户5 | 8.73亿元 | 2.93% |
合计 | 109.25亿元 | 36.90% |
投资收益同比大幅下降导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比下降39.71%,净利润由盈转亏
2022年年度,深康佳A营业总收入为296.08亿元,去年同期为491.06亿元,同比大幅下降39.71%,净利润为-17.69亿元,去年同期为8.07亿元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是:
虽然所得税费用本期收益2.98亿元,去年同期支出7.64亿元,同比大幅增长;
但是投资收益本期为9.36亿元,去年同期为42.17亿元,同比大幅下降。
净利润从2018年年度到2021年年度呈现上升趋势,从6.69亿元增长到8.07亿元,而2021年年度到2022年年度呈现下降状态,从8.07亿元下降到-17.69亿元。
值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 296.08亿元 | 491.06亿元 | -39.71% |
营业成本 | 287.89亿元 | 474.02亿元 | -39.27% |
销售费用 | 12.40亿元 | 14.28亿元 | -13.16% |
管理费用 | 9.50亿元 | 9.60亿元 | -1.13% |
财务费用 | 5.22亿元 | 9.53亿元 | -45.16% |
研发费用 | 5.44亿元 | 6.16亿元 | -11.76% |
所得税费用 | -2.98亿元 | 7.64亿元 | -139.02% |
2022年年度主营业务利润为-25.56亿元,去年同期为-23.60亿元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为296.08亿元,同比大幅下降39.71%;(2)毛利率本期为2.77%,同比下降了0.70%。
3、非主营业务利润同比大幅下降
深康佳A2022年年度非主营业务利润为4.89亿元,去年同期为39.31亿元,同比大幅下降。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -25.56亿元 | 144.48% | -23.60亿元 | -8.32% |
投资收益 | 9.36亿元 | -52.91% | 42.17亿元 | -77.80% |
资产减值损失 | -2.95亿元 | 16.70% | -6.43亿元 | 54.07% |
营业外支出 | 2.25亿元 | -12.70% | 2,444.47万元 | 819.32% |
其他收益 | 9.29亿元 | -52.49% | 13.54亿元 | -31.39% |
信用减值损失 | -9.50亿元 | 53.69% | -11.07亿元 | 14.21% |
其他 | 9,398.84万元 | -5.31% | 1.36亿元 | -30.72% |
净利润 | -17.69亿元 | 100.00% | 8.07亿元 | -319.32% |
非经常性损益减少了归母净利润的亏损
深康佳A2022年的非经常性损益为11.94亿元,归母净利润亏损了14.70亿元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 9.16亿元 |
非流动资产处置损益 | 7.55亿元 |
其他 | -4.78亿元 |
合计 | 11.94亿元 |
政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为9.11亿元。
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 9.11亿元 |
小计 | 9.11亿元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
扶持资金 | 6.96亿元 |
奖补资金 | 1.39亿元 |
(2)本期共收到政府补助10.73亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 9.11亿元 |
其他 | 1.63亿元 |
小计 | 10.73亿元 |
(3)本期政府补助余额还剩下3.35亿元,留存计入以后年度利润。
扣非净利润趋势
金融投资产生的轻微亏损
金融投资26.64亿元,投资主体的重心由理财投资转变为风险投资
在2022年报告期末,深康佳A用于金融投资的资产为26.64亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-4,611.03万元。
2022年度金融投资主要投资内容如表所示:
2022年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
滁州惠科智能家电产业投资合伙企业(有限合伙) | 6.26亿元 |
昆山信佳新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙) | 2.34亿元 |
华夏基金-佳轶海外定向计划 | 2.01亿元 |
桐乡市乌镇佳域数字经济产业股权投资合伙企业(有限合伙) | 1.95亿元 |
宜宾华侨城三江置业有限公司 | 1.71亿元 |
盐城康盐信息产业投资合伙企业(有限合伙) | 1.67亿元 |
宁波沅庆九号投资合伙企业 | 1.49亿元 |
重庆康芯股权投资基金合伙企业(有限合伙) | 1.46亿元 |
深圳紫棠一号企业咨询管理合伙企业(有限合伙) | 1亿元 |
大业信托有限责任公司 | 1亿元 |
其他 | 5.74亿元 |
合计 | 26.64亿元 |
2021年度金融投资主要投资内容如表所示:
2021年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
滁州惠科智能家电产业投资合伙企业(有限合伙) | 8.91亿元 |
盐城康盐信息产业投资合伙企业(有限合伙) | 2.26亿元 |
华夏基金-佳轶海外定向计划 | 2亿元 |
宜宾华侨城三江置业有限公司 | 2亿元 |
宁波沅庆九号投资合伙企业 | 1.35亿元 |
桐乡市乌镇佳域数字经济产业股权投资合伙企业(有限合伙) | 1.18亿元 |
宜宾康慧电子信息产业股权投资合伙企业(有限合伙) | 1.16亿元 |
其他 | 4.26亿元 |
合计 | 23.12亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于预计业绩补偿款公允价值变动收益。
2022年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 预计业绩补偿款公允价值变动收益 | -4,529.21万元 |
其他 | -81.82万元 | |
合计 | -4,611.03万元 |