极米科技(688696)2022年年报解读:海外销售增长率大幅高于国内,存货周转率持续下降
极米科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“钟波”。公司的主营业务是智能投影产品的研发、生产及销售,同时向消费者提供围绕智能投影的配件产品及互联网增值服务。公司主要产品和服务包括智能微投系列、激光电视系列、创新产品系列。
根据极米科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收42.22亿元,同比小幅增长4.57%。扣非净利润4.42亿元,同比小幅增长3.05%。极米科技2022年年度净利润5.01亿元,业绩同比小幅增长3.64%。本期经营活动产生的现金流净额为-5,896.05万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
海外销售增长率大幅高于国内
1、主营业务构成
公司主要从事投影整机产品、配件产品、互联网增值服务,其中投影仪整机及配件为第一大收入来源,占比96.97%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
投影整机产品 | 39.38亿元 | 93.27% | 34.37% |
配件产品 | 1.56亿元 | 3.7% | 49.16% |
互联网增值服务 | 9,669.49万元 | 2.29% | 92.76% |
其他业务 | 3,129.76万元 | 0.74% | -2.62% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
投影仪整机及配件 | 40.94亿元 | 96.97% | - |
互联网运营 | 9,669.49万元 | 2.29% | - |
其他业务 | 3,129.76万元 | 0.74% | -2.62% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 34.01亿元 | 80.56% | 33.66% |
境外 | 7.90亿元 | 18.7% | 47.49% |
其他业务 | 3,129.76万元 | 0.74% | -2.62% |
2、智能微投收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收42.22亿元,与去年同期的40.38亿元相比,小幅增长了4.57%,主要是因为智能微投本期营收36.63亿元,去年同期为35.01亿元,同比小幅增长了4.61%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
智能微投 | 36.63亿元 | 35.01亿元 | 4.61% |
创新产品 | 1.61亿元 | 2.19亿元 | -26.52% |
激光电视 | 1.14亿元 | 6,389.08万元 | 78.88% |
其他业务 | 2.84亿元 | 2.53亿元 | 12.26% |
合计 | 42.22亿元 | 40.38亿元 | 4.57% |
3、海外销售增长率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售1.77亿元,2021年增长145.22%,2022年增长82.04%,同期2020年国内销售26.26亿元,2021年增长36.07%,2022年下降4.82%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。
4、主要发展线上销售模式
在销售模式上,企业主要渠道为线上销售,占主营业务收入的72.88%。2022年线上销售营收30.54亿元,相较于去年增长4.13%,同期毛利率为33.60%,同比减少2.58个百分点。
5、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.20%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达30.56%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 12.90亿元 | 30.56% |
第二名 | 1.04亿元 | 2.47% |
第三名 | 6,700.88万元 | 1.59% |
第四名 | 3,430.66万元 | 0.81% |
第五名 | 3,250.83万元 | 0.77% |
合计 | 15.28亿元 | 36.20% |
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 42.22亿元 | 40.38亿元 | 4.57% |
营业成本 | 27.03亿元 | 25.89亿元 | 4.42% |
销售费用 | 5.98亿元 | 6.23亿元 | -3.95% |
管理费用 | 1.41亿元 | 1.06亿元 | 33.95% |
财务费用 | -2,032.41万元 | -422.95万元 | -380.53% |
研发费用 | 3.77亿元 | 2.63亿元 | 43.49% |
所得税费用 | 728.99万元 | 5,920.66万元 | -87.69% |
2022年主营业务利润为3.98亿元,去年同期为4.40亿元,同比小幅下降9.52%。
主营业务利润同比小幅下降原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
研发费用 | 3.77亿元 | 43.49% | 营业总收入 | 42.22亿元 | 4.57% |
毛利率 | 35.98% | 0.10% |
2022年公司营收42.22亿元,同比小幅增长4.57%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-2,032.41万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了380.53%。重要原因在于:
(1)利息收入本期为2,369.87万元,去年同期为1,090.06万元,同比大幅增长了117.41%。
(2)汇兑损失本期为5.11万元,去年同期为201.43万元,同比大幅下降了97.46%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -2,369.87万元 | -1,090.06万元 |
利息费用 | 128.84万元 | 245.06万元 |
其他支出 | 203.51万元 | 220.62万元 |
汇兑损失 | 5.11万元 | 201.43万元 |
其他 | - | - |
合计 | -2,032.41万元 | -422.95万元 |
非主营业务中其他收益本期为9,830.45万元,占利润总额19.34%,同比大幅增长49.25%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,009.96万元 | 1.99% | 148.31% |
公允价值变动收益 | 3,237.23万元 | 6.37% | -5.84% |
资产减值损失 | -2,865.91万元 | -5.64% | -1049.00% |
营业外收入 | 65.24万元 | 0.13% | -70.13% |
营业外支出 | 155.06万元 | 0.31% | 38.99% |
其他收益 | 9,830.45万元 | 19.34% | 49.25% |
信用减值损失 | -179.13万元 | -0.35% | -216.25% |
资产处置收益 | 47.95万元 | 0.09% | 13387.36% |
存货周转率持续下降
从2019年到2022年,收入从21.16亿元增长到42.22亿元,增长率为33.17%,同时存货从4.52亿元增长到11.84亿元,增长率为54.03%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为2.52,在2019年度到2022年度,企业存货周转率连续4年下降,平均回款时间从104天增加到了142天,企业存货周转能力下降,2022年极米科技存货余额合计11.84亿元,占总资产的23.09%,同比去年的9.65亿元大幅增长了22.71%。
从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到44.09%,余额同比增长92.90%;其次,原材料占比41.54%,余额同比减少5.09%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
库存商品 | 5.38亿元 | 3,101.89万元 | 5.07亿元 |
原材料 | 5.07亿元 | 498.24万元 | 5.02亿元 |
在建工程余额大幅减少
2022年,极米科技在建工程余额合计437.50万元。