智莱科技(300771)2022年年报解读：智能快件箱类设备收入的下降导致公司营收的大幅下降，净现金流同比增长
深圳市智莱科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“干德义”。公司的主营业务是智能保管与交付解决方案及产品的研发、制造、销售及服务。公司产品主要分为智能快件箱类设备、自助电子寄存柜类设备、智能恒温及售卖类设备和其他定制类智能交互设备四大类。
根据智莱科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收8.73亿元，同比大幅下降30.63%。扣非净利润1.67亿元，同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为2.85亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
智能快件箱类设备收入的下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为工业，其中智能快件箱类设备为第一大收入来源，占比83.62%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 工业 | 8.40亿元 | 96.32% | 29.64% |
| 其他业务 | 3,211.19万元 | 3.68% | 72.78% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 智能快件箱类设备 | 7.30亿元 | 83.62% | 31.23% |
| 自助电子寄存柜类设备 | 5,088.52万元 | 5.83% | 30.44% |
| 其他定制类智能交互设备 | 4,859.72万元 | 5.57% | 7.07% |
| 其他 | 3,211.19万元 | 3.68% | 72.78% |
| 其他业务 | 1,132.64万元 | 1.3% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 出口销售 | 6.40亿元 | 73.3% | 34.80% |
| 华东地区 | 1.04亿元 | 11.88% | 7.02% |
| 华南地区 | 6,333.94万元 | 7.26% | - |
| 其他 | 3,211.19万元 | 3.68% | 72.78% |
| 西南地区 | 1,957.07万元 | 2.24% | - |
| 其他业务 | 1,423.56万元 | 1.64% | - |
2、智能快件箱类设备收入的下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收8.73亿元，与去年同期的12.58亿元相比，大幅下降了30.63%，主要是因为智能快件箱类设备本期营收7.30亿元，去年同期为10.33亿元，同比下降了29.35%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 智能快件箱类设备 | 7.30亿元 | 10.33亿元 | -29.35% |
| 其他业务 | 1.43亿元 | 2.25亿元 | -36.52% |
| 合计 | 8.73亿元 | 12.58亿元 | -30.63% |
3、智能快件箱类设备毛利率持续下降
值得一提的是，智能快件箱类设备在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2019-2022年智能快件箱类设备毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的48.03%，大幅下降到2022年的31.23%。
4、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2022年国内销售1.04亿元，同比大幅下降73.57%，同期海外销售6.40亿元，同比下降14.88%。2021-2022年，国内营收占比从31.19%大幅下降到11.88%，海外营收占比从68.81%大幅增长到88.12%，海外不仅市场销售额在下降，而且毛利率也从38.40%下降到34.80%。
5、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的77.79%，相较于2021年的73.60%，仍在小幅增长，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达49.29%，第二大客户占比10.21%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 第一名 | 4.30亿元 | 49.29% |
| 第二名 | 8,909.79万元 | 10.21% |
| 第三名 | 7,174.31万元 | 8.22% |
| 第四名 | 5,786.90万元 | 6.63% |
| 第五名 | 2,998.32万元 | 3.44% |
| 合计 | 6.79亿元 | 77.79% |
净现金流同比增长
1、净利润基本持平，净现金流同比增加17.12%
2022年，智莱科技净利润为1.70亿元，去年同期为1.68亿元，同比基本持平。净现金流为-1.21亿元，去年同期为-1.46亿元，较去年同期增长17.12%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4.20亿元，去年同期为-9,986.18万元，同比大幅下降3.21倍，但是经营活动产生的现金流净额本期为2.85亿元，同比大幅增长3.79倍，推动净现金流同比增长。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、投资支付的现金本期为6.71亿元，同比大幅增长38.57%。
2、支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.05亿元，同比增长1.05亿元。
3、收回投资收到的现金本期为3.78亿元，同比下降20.42%。
2、经营活动现金流同比大幅增长3.79倍
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