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纳睿雷达(688522)2022年年报解读:雷达精细化探测系统收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,政府补助增加了归母净利润的收益

广东纳睿雷达科技股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“XIAOJUNBAO(包晓军)”。公司的主营业务为X波段双极化(双偏振)有源相控阵雷达整机及系统的研发、生产、销售。公司的产品主要为X波段双极化(双偏振)有源相控阵雷达及配套的软硬件产品。

根据纳睿雷达2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.10亿元,同比小幅增长14.74%。扣非净利润8,564.06万元,同比基本持平。纳睿雷达2022年年度净利润1.06亿元,业绩同比小幅增长9.66%。本期经营活动产生的现金流净额为3,441.36万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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雷达精细化探测系统收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为雷达及配套设备制造业,其中雷达精细化探测系统为第一大收入来源,占比92.51%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
雷达及配套设备制造业 2.10亿元 99.94% 80.90%
其他业务 13.57万元 0.06% -43.04%
分产品 营业收入 占比 毛利率
雷达精细化探测系统 1.94亿元 92.51% 82.27%
服务及其他收入 1,558.57万元 7.42% 63.86%
其他业务 13.57万元 0.06% -43.04%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 2.07亿元 98.46% 80.73%
境外 309.62万元 1.47% 92.08%
其他业务 13.57万元 0.06% -43.04%

2、雷达精细化探测系统收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收2.10亿元,与去年同期的1.83亿元相比,小幅增长了14.74%,主要是因为雷达精细化探测系统本期营收1.94亿元,去年同期为1.73亿元,同比小幅增长了12.52%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
雷达精细化探测系统 1.94亿元 1.73亿元 12.52%
服务及其他收入 1,558.57万元 1,033.47万元 50.81%
其他业务 13.57万元 2.94万元 361.89%
合计 2.10亿元 1.83亿元 14.74%

3、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的57.98%,其中第一大客户占比18.65%,第二大客户占比15.67%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 3,915.77万元 18.65%
客户二 3,290.04万元 15.67%
客户三 1,866.07万元 8.89%
客户四 1,669.53万元 7.95%
客户五 1,434.83万元 6.83%
合计 1.22亿元 57.98%

PART 2
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主营业务利润同比小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.10亿元 1.83亿元 14.74%
营业成本 4,028.09万元 3,608.82万元 11.62%
销售费用 1,537.24万元 728.80万元 110.93%
管理费用 1,547.90万元 1,414.13万元 9.46%
财务费用 -348.31万元 -271.53万元 -28.28%
研发费用 4,227.53万元 3,180.43万元 32.92%
所得税费用 1,126.28万元 1,225.57万元 -8.10%

2022年主营业务利润为9,889.78万元,去年同期为9,521.63万元,同比小幅增长3.87%。

主营业务利润同比小幅增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 2.10亿元 14.74% 销售费用 1,537.24万元 110.93%
研发费用 4,227.53万元 32.92%

PART 3
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政府补助增加了归母净利润的收益

纳睿雷达2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,031.29万元,占归母净利润的19.17%。

本期受非经常性损益影响,归母净利润小幅增长了9.66%,扣非归母净利润与去年相比基本维持不变。

归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化


2022 2021
归母净利润 1.06亿元 9,661.62万元
归母净利润增速(%) 9.66 45.09
扣非归母净利润 8,564.06万元 8,320.78万元
扣非归母净利润增速(%) 2.92 53.54

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 2,385.94万元
其他 -354.65万元
合计 2,031.29万元

政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,992.60万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,385.94万元。

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