根据ST汇金2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收5.77亿元，同比大幅下降63.77%。扣非净利润-3.14亿元，较去年同期亏损增大。ST汇金2022年年度净利润-3.15亿元，业绩由盈转亏。在近10年中，2022年年报的净利润亏损达到3.15亿元，而总盈利只有-1,037.06万元，一年亏掉近十年的总盈利。本期经营活动产生的现金流净额为3.34亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司主要从事供应链业务、智能制造业务、信息化综合解决方案业务，主要产品包括信息化数据中心、信息化数据中心、金融专用、智能办公及自助终端设备、加工服务及配件耗材销售四项，供应链业务占比35.61%，信息化数据中心占比20.85%，金融专用、智能办公及自助终端设备占比16.81%，加工服务及配件耗材销售占比16.54%。

2022年公司营收5.77亿元，与去年同期的15.93亿元相比，大幅下降了63.77%。

主营业务大幅下降的原因是：

（1）信息化数据中心本期营收1.20亿元，去年同期为6.06亿元，同比大幅下降了80.16%。

（2）信息化系统集成本期营收5,820.35万元，去年同期为4.08亿元，同比大幅下降了85.74%。

2022年公司毛利率从去年同期的22.43%，同比增长到了今年的26.43%，主要是因为加工服务及配件耗材销售本期毛利率29.84%，去年同期为28.76%，同比小幅增长了1.08%。

产品毛利率方面，2020-2022年信息化数据中心毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的17.42%，大幅下降到2022年的3.82%，2022年供应链业务毛利率为45.29%，同比小幅下降3.46个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的34.24%，相较于2021年的62.26%，已经大幅下降，其中第一大客户(中国建筑第八工程局有限公司)占比13.39%。

2022年，汇金股份营业总收入为5.77亿元，去年同期为15.93亿元，同比大幅下降63.77%，净利润为-3.15亿元，去年同期为2,930.49万元，由盈转亏。

本期主营业务利润-1.24亿元，去年同期为8,185.95万元，由盈转亏；本期资产减值损失-1.79亿元，去年同期为-4,223.26万元，同比大幅下降3.25倍，是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2017年到2020年呈现上升趋势，从-2.14亿元增长到1.25亿元，而2020年到2022年呈现下降状态，从1.25亿元下降到-3.15亿元。

2022年主营业务利润为-1.24亿元，去年同期为8,185.95万元，由盈转亏。

虽然毛利率本期为26.43%，同比增长4.00%，不过营业总收入本期为5.77亿元，同比大幅下降63.77%，导致主营业务利润由盈转亏。

2022年公司营收5.77亿元，同比大幅下降63.77%。虽然营收在下降，但是财务费用、销售费用却在增长。

本期财务费用为1.47亿元，同比小幅增长13.95%。归因于利息支出本期为1.41亿元，去年同期为1.24亿元，同比小幅增长了13.4%。

本期销售费用为3,943.77万元，同比小幅增长5.31%。

销售费用小幅增长的原因是：

虽然服务费本期为487.96万元，去年同期为818.22万元，同比大幅下降了40.36%；

但是（1）职工薪酬本期为3,216.41万元，去年同期为2,708.67万元，同比增长了18.74%；（2）计提售后维护费本期为-694.57万元，去年同期为-951.76万元，同比增长了27.02%。

非主营业务中资产减值损失本期为-1.79亿元，占利润总额53.79%，同比大幅下降3.25倍。信用减值损失本期为-5,244.32万元，占利润总额15.73%，同比小幅增长12.65%。

在2022年年报告期末，汇金股份形成的商誉为4.35亿元，占净资产的64.72%，商誉计提减值为1.19亿元，占净利润-3.15亿元的37.73%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为重庆云兴网晟科技有限公司和北京中科拓达科技有限公司。

企业2020-2022年期末的营业收入综合增长率为-55.61%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为873.48%，预测数据是否太过乐观？？

2018年，企业斥资3.61亿元的对价收购北京中科拓达科技有限公司70.0%的股份，但其70.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,376.05万元，也就是说这笔收购的溢价率高达969.89%，形成的商誉高达3.27亿元，占当年净资产的36.31%。

北京中科拓达科技主营业务为技术推广、技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；基础软件服务；应用软件服务；计算机系统服务；产品设计；电脑动画设计；计算机技术培训；企业管理咨询；投资咨询；销售通讯设备、计算机、软件及辅助设备、五金交电、机械设备、电子产品、建筑材料；专业承包；工程勘察设计；工程技术咨询。

北京中科拓达科技有限公司承诺在2018年至2020年实现业绩分别不低于4300万元、5300万元、6300万元，累计不低于1.59亿元。实际2018-2020年末产生的业绩为4,438.36万元、5,365.87万元、6,508.4万元，累计1.63亿元，踩线过关。

北京中科拓达科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

北京中科拓达科技有限公司的商誉减值情况如下表所示：

企业2022年期末的营业收入为5,028.68万元，本期是收购得第一个年份，商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为45.39%。

2022年，企业斥资2.75亿元的对价收购重庆云兴网晟科技有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,750.15万元，也就是说这笔收购的溢价率高达632.28%，形成的商誉高达2.37亿元，占当年净资产的35.29%。

重庆云兴网晟科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

重庆云兴网晟科技有限公司的商誉减值情况如下表所示：

从同期对比来看，企业的商誉账面原值期末余额相比去年大幅增长了2.37亿元，增速为67.34%。且企业的商誉减值准备期末余额相比去年大幅增长了1.19亿元，增速为334.46%。