大博医疗(002901)2022年年报解读:创伤类产品收入的大幅下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比大幅下降
大博医疗科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“林志雄”。公司的主营业务为医用高值耗材的生产、研发与销售。主要产品为骨科创伤类植入耗材、脊柱类植入耗材、关节类植入耗材、运动医学及神经外科类植入耗材、微创外科类耗材、口腔种植类植入耗材。
根据大博医疗2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收14.34亿元,同比下降28.09%。扣非净利润9,135.08万元,同比大幅下降85.18%。大博医疗2022年年度净利润1.10亿元,业绩同比大幅下降84.16%。
创伤类产品收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为医疗器械制造,主要产品包括创伤类产品、脊柱类产品、微创外科类产品三项,创伤类产品占比37.83%,脊柱类产品占比32.92%,微创外科类产品占比13.36%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
医疗器械制造 | 14.34亿元 | 100.0% | 76.72% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
创伤类产品 | 5.42亿元 | 37.83% | 74.35% |
脊柱类产品 | 4.72亿元 | 32.92% | 85.71% |
微创外科类产品 | 1.92亿元 | 13.36% | 75.89% |
其他产品 | 9,286.16万元 | 6.48% | 69.72% |
关节类产品 | 5,861.44万元 | 4.09% | 43.04% |
其他业务 | 7,646.46万元 | 5.32% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 13.55亿元 | 94.5% | 76.78% |
境外 | 7,893.98万元 | 5.5% | 75.53% |
2、创伤类产品收入的大幅下降导致公司营收的下降
2022年公司营收14.34亿元,与去年同期的19.94亿元相比,下降了28.09%,主要是因为创伤类产品本期营收5.42亿元,去年同期为11.28亿元,同比大幅下降了51.89%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
创伤类产品 | 5.42亿元 | 11.28亿元 | -51.89% |
脊柱类产品 | 4.72亿元 | 5.65亿元 | -16.5% |
微创外科类产品 | 1.92亿元 | 1.50亿元 | 28.05% |
其他业务 | 2.28亿元 | 1.52亿元 | 50.25% |
合计 | 14.34亿元 | 19.94亿元 | -28.09% |
3、创伤类产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的84.4%,同比小幅下降到了今年的76.72%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)创伤类产品本期毛利率74.35%,去年同期为86.26%,同比小幅下降了11.91%。
(2)微创外科类产品本期毛利率75.89%,去年同期为78.61%,同比小幅下降了2.72%。
4、创伤类产品毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2022年创伤类产品毛利率呈下降趋势,从2020年的87.72%,下降到2022年的74.35%,2020-2022年脊柱类产品毛利率呈小幅下降趋势,从2020年的89.76%,小幅下降到2022年的85.71%。
5、前五大客户集中情况持续加剧
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的30.47%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为12.86%、12.98%、22.95%、27.06%,总体呈大幅增长趋势,其中第一大客户占比12.02%,第二大客户占比11.08%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.72亿元 | 12.02% |
客户二 | 1.59亿元 | 11.08% |
客户三 | 5,166.98万元 | 3.60% |
客户四 | 3,058.53万元 | 2.13% |
客户五 | 2,344.95万元 | 1.64% |
合计 | 4.37亿元 | 30.47% |
主营业务利润同比大幅下降
1、研发费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降91.43%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 14.34亿元 | 19.94亿元 | -28.09% |
营业成本 | 3.34亿元 | 3.11亿元 | 7.35% |
销售费用 | 6.63亿元 | 6.55亿元 | 1.18% |
管理费用 | 1.25亿元 | 9,176.29万元 | 36.53% |
财务费用 | -2,522.79万元 | -781.59万元 | -222.77% |
研发费用 | 2.57亿元 | 1.67亿元 | 53.66% |
所得税费用 | 3,822.82万元 | 1.11亿元 | -65.56% |
2022年主营业务利润为6,425.67万元,去年同期为7.50亿元,同比大幅下降91.43%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为14.34亿元,同比下降28.09%;(2)研发费用本期为2.57亿元,同比大幅增长53.66%。
2022年公司营收14.34亿元,同比下降28.09%。虽然营收在下降,但是研发费用、管理费用却在增长。
1、研发费用大幅增长
本期研发费用为2.57亿元,同比大幅增长53.66%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)人员人工费用本期为1.18亿元,去年同期为7,824.59万元,同比大幅增长了50.81%。
(2)直接投入费用本期为7,442.06万元,去年同期为5,432.94万元,同比大幅增长了36.98%。
(3)股份支付本期为2,766.11万元,去年同期为979.89万元,同比大幅增长了182.29%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
人员人工费用 | 1.18亿元 | 7,824.59万元 |
直接投入费用 | 7,442.06万元 | 5,432.94万元 |
股份支付 | 2,766.11万元 | 979.89万元 |
其他 | 3,663.00万元 | 2,469.29万元 |
合计 | 2.57亿元 | 1.67亿元 |
2、管理费用大幅增长
本期管理费用为1.25亿元,同比大幅增长36.53%。管理费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为6,165.45万元,去年同期为4,433.87万元,同比大幅增长了39.05%。
(2)股份支付本期为1,571.38万元,去年同期为538.03万元,同比大幅增长了192.06%。
(3)折旧、摊销本期为2,470.17万元,去年同期为1,885.52万元,同比大幅增长了31.01%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 6,165.45万元 | 4,433.87万元 |
折旧、摊销 | 2,470.17万元 | 1,885.52万元 |
股份支付 | 1,571.38万元 | 538.03万元 |
办公差旅费 | 1,075.79万元 | 928.99万元 |
其他 | 1,245.92万元 | 1,389.89万元 |
合计 | 1.25亿元 | 9,176.29万元 |
非主营业务中其他收益本期为7,693.58万元,占利润总额52.17%,同比增长0.90%。投资收益本期为1,620.60万元,占利润总额10.99%,同比下降19.73%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,620.60万元 | 10.99% | -19.73% |
公允价值变动收益 | 177.13万元 | 1.20% | 45.48% |
资产减值损失 | -1,205.54万元 | -8.18% | -34.30% |
营业外收入 | 116.35万元 | 0.79% | 118.70% |
营业外支出 | 115.71万元 | 0.79% | -94.22% |
其他收益 | 7,693.58万元 | 52.17% | 0.90% |
信用减值损失 | 207.24万元 | 1.41% | 112.76% |
资产处置收益 | -173.44万元 | -1.18% | -74865.51% |
2、营业总收入同比降低28.09%,净利润同比大幅降低84.20%
2022年,大博医疗营业总收入为14.34亿元,去年同期为19.94亿元,同比下降28.09%,净利润为1.09亿元,去年同期为6.92亿元,同比大幅下降84.20%。
本期主营业务利润6,425.67万元,同比大幅下降91.43%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势,从9,660.33万元增长到6.92亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从6.92亿元下降到1.09亿元。
金融投资收益贡献一定利润
1、金融投资收益占净利润16.52%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,大博医疗用于金融投资的资产为3.59亿元,占总资产的9.11%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,809.77万元,占净利润1.1亿元的16.52%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
银行短期理财产品 | 3.59亿元 |
合计 | 3.59亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品收益 | 1,632.64万元 |
其他 | 177.13万元 | |
合计 | 1,809.77万元 |
2、金融投资资产同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅下降了4.11亿元,增速为-53.4%。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低84.20%,净现金流同比大幅增加7.62倍
2022年,大博医疗净利润为1.09亿元,去年同期为6.92亿元,同比大幅下降84.20%。净现金流为1.48亿元,去年同期为1,716.71万元,同比大幅增长7.62倍。