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神思电子(300479)2022年年报解读:其他毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长,净利润连续3年下降

神思电子技术股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“济南能源集团有限公司”。公司的主营业务是智慧城市、智慧能源、智慧医疗及身份认证。公司的主要产品是身份证阅读机具、移动展业、银医自助、计算机视觉、便捷支付。

根据神思电子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.80亿元,同比小幅增长3.68%。扣非净利润-1.24亿元,较去年同期亏损有所减小。神思电子2022年年度净利润-1.19亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2022年。本期经营活动产生的现金流净额为-918.84万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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其他毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为软件与信息技术服务业,主要产品包括智慧城市产品、身份认证产品、智慧医疗产品三项,智慧城市产品占比42.52%,身份认证产品占比34.61%,智慧医疗产品占比21.48%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
软件与信息技术服务业 3.80亿元 100.0% 33.25%
分产品 营业收入 占比 毛利率
智慧城市产品 1.61亿元 42.52% 46.63%
身份认证产品 1.31亿元 34.61% 18.88%
智慧医疗产品 8,155.09万元 21.48% 32.13%
其他 526.38万元 1.39% -1.42%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东 1.88亿元 49.55% 37.97%
西南 6,738.70万元 17.75% 20.65%
华北 4,283.92万元 11.28% 32.36%
华南 3,133.54万元 8.25% -
华中 2,826.73万元 7.45% -
其他业务 2,171.00万元 5.72% -

2、智慧医疗产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收3.80亿元,与去年同期的3.66亿元相比,小幅增长了3.68%,主要是因为智慧医疗产品本期营收8,155.09万元,去年同期为5,831.13万元,同比大幅增长了39.85%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
智慧城市产品 1.61亿元 - -
身份认证产品 1.31亿元 1.29亿元 -0.09%
智慧医疗产品 8,155.09万元 5,831.13万元 39.85%
其他 526.38万元 357.33万元 47.31%
行业深耕产品 - 1.34亿元 -100.0%
其中:安防行业产品 - 5,663.84万元 -100.0%
人工智能产品 - 1.00亿元 -100.0%
其他业务 - -1.15亿元 -
合计 3.80亿元 3.66亿元 3.68%

3、其他毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的30.44%,同比小幅增长到了今年的33.25%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)其他本期毛利率-1.42%,去年同期为-59.8%,同比大幅增长了58.38%。

(2)智慧城市产品本期毛利率46.63%,去年同期为42.97%,同比小幅增长了3.66%。

4、身份认证产品毛利率持续增长

值得一提的是,身份认证产品在营收额增长的同时,而且毛利率也在提升。2020-2022年身份认证产品毛利率呈增长趋势,从2020年的14.77%,增长到2022年的18.88%,2022年智慧城市产品毛利率为46.63%,同比小幅增加3.66个百分点。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的26.61%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为17.65%、23.74%,总体呈增长趋势,其中第一大客户(北京声智科技有限公司)占比11.72%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
北京声智科技有限公司 4,448.76万元 11.72%
济南能源集团有限公司 1,866.51万元 4.92%
中国农业银行股份有限公司 1,644.14万元 4.33%
中国建设银行股份有限公司 1,262.05万元 3.32%
济南冠宇电子有限公司 881.68万元 2.32%
合计 1.01亿元 26.61%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅增加3.68%,净利润亏损有所减小

2022年,神思电子营业总收入为3.80亿元,去年同期为3.66亿元,同比小幅增长3.68%,净利润为-1.19亿元,去年同期为-1.76亿元,较去年同期亏损有所减小。

本期资产减值损失-7,558.20万元,去年同期为-1.05亿元,同比增长27.84%;本期主营业务利润-5,340.74万元,去年同期为-7,468.95万元,较去年同期亏损有所减小;本期信用减值损失-502.16万元,去年同期为-1,605.88万元,同比大幅增长68.73%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2015年到2022年呈现下降趋势,从4,942.49万元下降到-1.19亿元。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小,销售费用下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.80亿元 3.66亿元 3.68%
营业成本 2.53亿元 2.55亿元 -0.50%
销售费用 5,580.86万元 7,223.14万元 -22.74%
管理费用 5,378.56万元 4,639.26万元 15.94%
财务费用 126.33万元 483.75万元 -73.89%
研发费用 6,555.24万元 5,957.11万元 10.04%
所得税费用 -166.51万元 -380.63万元 56.25%

2022年主营业务利润为-5,340.74万元,去年同期为-7,468.95万元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
销售费用 5,580.86万元 -22.74% 研发费用 6,555.24万元 10.04%
营业总收入 3.80亿元 3.68% 管理费用 5,378.56万元 15.94%

2022年公司营收3.80亿元,同比小幅增长3.68%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。

本期销售费用为5,580.86万元,同比下降22.74%。销售费用下降的原因是:

(1)推广及服务费本期为765.76万元,去年同期为1,833.82万元,同比大幅下降了58.24%。

(2)业务招待费本期为433.11万元,去年同期为797.74万元,同比大幅下降了45.71%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,477.44万元 3,283.56万元
推广及服务费 765.76万元 1,833.82万元
业务招待费 433.11万元 797.74万元
其他 904.55万元 1,308.02万元
合计 5,580.86万元 7,223.14万元

非主营业务中资产减值损失本期为-7,558.20万元,占利润总额62.83%,同比增长27.84%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -3,682.09元 - -107.04%
资产减值损失 -7,558.20万元 62.83% 27.84%
营业外收入 9.28万元 -0.08% 190.20%
营业外支出 32.33万元 -0.27% -28.73%
其他收益 1,359.77万元 -11.30% -12.56%
信用减值损失 -502.16万元 4.18% 68.73%
资产处置收益 35.74万元 -0.30% 599.56%

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅降低128.36%

2022年,神思电子净利润为-1.19亿元,去年同期为-1.76亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-8,767.97万元,去年同期为3.09亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-6,941.50万元,去年同期为2.76亿元,由正转负。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是:

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