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新疆交建(002941)2022年年报解读:公路工程收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,净利润连续3年增长
新疆交通建设集团股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“新疆维吾尔自治区人民政府国有资产监督管理委员会”。公司所处行业为建筑业,目前的主要业务为从事公路、桥梁、隧道等交通基础设施建设的施工业务。公司的主要产品为施工业、贸易、勘测设计与试验检测、租赁运输。
根据新疆交建2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收79.05亿元,同比大幅下降31.96%。扣非净利润3.40亿元,同比大幅增长48.23%。新疆交建2022年年度净利润3.47亿元,业绩同比大幅增长33.28%。
PART 1
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公路工程收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为施工业,占比高达95.97%,其中施工业为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
施工业 | 75.86亿元 | 95.97% | 11.58% |
贸易 | 2.29亿元 | 2.89% | - |
运输及其他 | 6,197.87万元 | 0.78% | - |
勘测设计与试验检 | 2,802.99万元 | 0.35% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
施工业 | 75.86亿元 | 95.97% | 11.58% |
贸易 | 2.29亿元 | 2.89% | - |
运输及其他 | 6,197.87万元 | 0.78% | - |
勘测设计与试验检测 | 2,802.99万元 | 0.35% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
新疆省内 | 72.45亿元 | 91.65% | 12.17% |
新疆省外 | 6.56亿元 | 8.3% | - |
境外 | 418.20万元 | 0.05% | - |
2、公路工程收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收79.05亿元,与去年同期的116.18亿元相比,大幅下降了31.96%,主要是因为公路工程本期营收43.49亿元,去年同期为94.34亿元,同比大幅下降了53.9%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
公路工程 | 43.49亿元 | 94.34亿元 | -53.9% |
市政工程 | 14.14亿元 | 3.57亿元 | 296.38% |
其他业务 | 21.42亿元 | 18.27亿元 | 17.21% |
合计 | 79.05亿元 | 116.18亿元 | -31.96% |
3、公路工程毛利率的小幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的7.94%,同比大幅增长到了今年的11.32%。
毛利率大幅增长的原因是:
(1)公路工程本期毛利率14.77%,去年同期为13.94%,同比小幅增长了5.95%。
(2)市政工程本期毛利率6.05%,去年同期为5.72%,同比小幅增长了5.83%。
4、公路工程毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年公路工程毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的4.54%,大幅增长到2022年的14.77%,2022年市政工程毛利率为6.05%,同比大幅增加5.83个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.02%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为45.30%、36.02%,总体呈下降趋势,其中第一大客户(中交铁道设计研究总院有限公司)占比11.50%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
中交铁道设计研究总院有限公司 | 9.09亿元 | 11.50% |
上海市政工程设计研究总院(集团)有限公司 | 6.14亿元 | 7.76% |
新疆维吾尔自治区和田地区交通运输局 | 5.84亿元 | 7.39% |
新疆维吾尔自治区交通建设管理局 | 4.57亿元 | 5.78% |
拜城县文化体育广播电视和旅游局 | 2.84亿元 | 3.59% |
合计 | 28.47亿元 | 36.02% |
PART 2
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净利润连续3年增长
2022年,新疆交建营业总收入为79.05亿元,去年同期为116.18亿元,同比大幅下降31.96%,净利润为3.47亿元,去年同期为2.61亿元,同比大幅增长33.28%。
净利润同比大幅增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
信用减值损失 | -1.23亿元 | 45.51% | 公允价值变动收益 | -2,610.30万元 | -364.90% |
投资收益 | 2,515.66万元 | 519.10% | 所得税费用 | 9,889.70万元 | 39.25% |
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