聚飞光电(300303)2022年年报解读:净利润连续4年下降,LED产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
深圳市聚飞光电股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“邢美正”。公司的主营业务是SMD LED产品的研发,生产与销售。公司主要产品为背光LED器件和照明LED器件。
根据聚飞光电2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收22.62亿元,同比小幅下降4.62%。扣非净利润1.58亿元,同比下降24.85%。聚飞光电2022年年度净利润1.94亿元,业绩同比大幅下降30.13%。
LED产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为LED行业,占比高达91.18%,其中LED产品为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
LED行业 | 20.62亿元 | 91.18% | 25.30% |
其他行业 | 2.00亿元 | 8.82% | 12.81% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
LED产品 | 20.62亿元 | 91.18% | 25.30% |
其他产品 | 1.73亿元 | 7.64% | 13.36% |
其他业务 | 2,677.05万元 | 1.18% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华南 | 10.44亿元 | 46.17% | 32.41% |
华东 | 6.10亿元 | 26.98% | 15.92% |
境外 | 4.04亿元 | 17.86% | 21.46% |
西南 | 1.29亿元 | 5.7% | - |
华北 | 4,120.05万元 | 1.82% | - |
其他业务 | 3,325.53万元 | 1.47% | - |
2、LED产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收22.62亿元,与去年同期的23.71亿元相比,小幅下降了4.62%,主要是因为LED产品本期营收20.62亿元,去年同期为21.78亿元,同比小幅下降了5.31%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
LED产品 | 20.62亿元 | - | - |
背光LED | - | 16.79亿元 | -100.0% |
照明LED | - | 2.83亿元 | -100.0% |
其他业务 | 2.00亿元 | 4.08亿元 | -51.15% |
合计 | 22.62亿元 | 23.71亿元 | -4.62% |
3、LED产品毛利率小幅提升
2022年公司毛利率为24.2%,同比去年的24.22%基本持平。值得一提的是,虽然LED产品营收额在下降,但是毛利率却在提升。2022年LED产品毛利率为25.30%,同比小幅增加1.00个百分点。
4、海外销售下降率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,2019-2022年公司国内销售呈下降趋势,2019年国内销售18.34亿元,2022年下降9.81%,同期2019年海外销售5.38亿元,2022年下降24.87%,国内销售下降率大幅低于海外市场下降率。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的28.38%,相较于2021年的23.28%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比11.37%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 2.57亿元 | 11.37% |
第二名 | 1.09亿元 | 4.81% |
第三名 | 1.04亿元 | 4.60% |
第四名 | 9,765.19万元 | 4.32% |
第五名 | 7,419.05万元 | 3.28% |
合计 | 6.42亿元 | 28.38% |
净利润连续4年下降
2022年,聚飞光电营业总收入为22.62亿元,去年同期为23.71亿元,同比小幅下降4.62%,净利润为1.94亿元,去年同期为2.77亿元,同比大幅下降30.13%。
本期公允价值变动收益-543.90万元,去年同期为3,506.46万元,同比大幅下降115.51%;本期信用减值损失-1,352.40万元,去年同期为456.30万元,同比大幅下降3.96倍;本期所得税费用2,021.09万元,同比大幅增长3.48倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2017年到2019年呈现上升趋势,从4,509.15万元增长到3.06亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从3.06亿元下降到1.94亿元。
较多的金融投资且金融投资收益贡献一定利润
1、金融投资占总资产25.36%且金融投资收益占净利润11.68%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,聚飞光电用于金融投资的资产为12.53亿元,占总资产的25.36%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,264.51万元,占净利润1.94亿元的11.68%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
交易性金融资产-其他 | 11.36亿元 |
其他 | 1.17亿元 |
合计 | 12.53亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 2,808.41万元 |
其他 | -543.9万元 | |
合计 | 2,264.51万元 |
2、金融投资资产连续3年递增
从近4年来看,企业的金融投资资产持续增长,由2019年的8.29亿元增长至2022年的12.53亿元,增速为51.12%。
存货周转率持续下降,存货跌价损失影响利润
2022年企业存货周转率为6.31,在2018年度到2022年度,企业存货周转率连续5年下降,平均回款时间从40天增加到了57天,企业存货周转能力下降,2022年聚飞光电存货余额合计2.85亿元,占总资产的6.62%,同比去年的2.58亿元小幅增长了10.56%。
从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到41.38%,余额同比增长8.83%;其次,原材料占比34.82%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
库存商品 | 1.35亿元 | 4,123.64万元 | 9,413.03万元 |
原材料 | 1.14亿元 | 69.07万元 | 1.13亿元 |
在产品 | 4,991.85万元 | 4,991.85万元 |