兴森科技(002436)2022年年报解读:对外股权投资收益同比大幅增加,PCB印制电路板收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“邱醒亚”。公司专注于线路板产业链,围绕PCB,半导体两大主线开展。公司的主要产品是PCB印制电路板、半导体测试板、IC封装基板。
根据兴森科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收53.54亿元,同比小幅增长6.23%。扣非净利润3.96亿元,同比大幅下降33.08%。兴森科技2022年年度净利润4.87亿元,业绩同比下降20.50%。
PCB印制电路板收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为75.28CB,占比高达75.28%,主要产品包括PCB印制电路板和IC封装基板两项,其中PCB印制电路板占比75.28%,IC封装基板占比12.88%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
PCB | 40.30亿元 | 75.28% | 30.29% |
半导体 | 11.49亿元 | 21.46% | 17.25% |
其他业务 | 1.75亿元 | 3.26% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
PCB印制电路板 | 40.30亿元 | 75.28% | 30.29% |
IC封装基板 | 6.90亿元 | 12.88% | 14.75% |
半导体测试板 | 4.59亿元 | 8.58% | 21.00% |
其他 | 1.75亿元 | 3.26% | 66.15% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 26.79亿元 | 50.03% | 33.49% |
海外 | 26.75亿元 | 49.97% | 23.83% |
2、PCB印制电路板收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收53.54亿元,与去年同期的50.40亿元相比,小幅增长了6.23%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)PCB印制电路板本期营收40.30亿元,去年同期为37.94亿元,同比小幅增长了6.22%。
(2)半导体测试板本期营收4.59亿元,去年同期为4.17亿元,同比小幅增长了10.21%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
PCB印制电路板 | 40.30亿元 | 37.94亿元 | 6.22% |
IC封装基板 | 6.90亿元 | 6.67亿元 | 3.45% |
半导体测试板 | 4.59亿元 | 4.17亿元 | 10.21% |
其他业务 | 1.75亿元 | 1.62亿元 | 7.68% |
合计 | 53.54亿元 | 50.40亿元 | 6.23% |
3、PCB印制电路板毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的32.17%,同比小幅下降到了今年的28.66%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)PCB印制电路板本期毛利率30.29%,去年同期为33.13%,同比小幅下降了2.84%。
(2)IC封装基板本期毛利率14.75%,去年同期为26.35%,同比大幅下降了11.6%。
净利润同比下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比小幅增加6.23%,净利润同比降低20.50%
2022年,兴森科技营业总收入为53.54亿元,去年同期为50.40亿元,同比小幅增长6.23%,净利润为4.87亿元,去年同期为6.13亿元,同比下降20.50%。
尽管投资收益本期为1.33亿元,同比大幅增长14.32倍,然而主营业务利润本期为3.52亿元,同比大幅下降46.56%,导致净利润同比下降。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势,从1.14亿元增长到6.13亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从6.13亿元下降到4.87亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 53.54亿元 | 50.40亿元 | 6.23% |
营业成本 | 38.19亿元 | 34.19亿元 | 11.73% |
销售费用 | 1.82亿元 | 1.72亿元 | 5.52% |
管理费用 | 4.88亿元 | 4.00亿元 | 22.02% |
财务费用 | 1.04亿元 | 7,880.71万元 | 32.30% |
研发费用 | 3.83亿元 | 2.89亿元 | 32.27% |
所得税费用 | 1,414.56万元 | 5,667.41万元 | -75.04% |
非主营业务中投资收益本期为1.33亿元,占利润总额26.56%,同比大幅增长14.32倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1.33亿元 | 26.56% | 1432.39% |
资产减值损失 | -377.98万元 | -0.75% | 74.27% |
营业外收入 | 957.70万元 | 1.91% | -51.10% |
营业外支出 | 521.03万元 | 1.04% | -70.93% |
其他收益 | 3,649.76万元 | 7.28% | -3.37% |
信用减值损失 | -2,155.57万元 | -4.30% | 18.98% |
资产处置收益 | 13.30万元 | 0.03% | -95.50% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
兴森科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.30亿元,占归母净利润的24.76%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 1.01亿元 |
政府补助 | 3,776.79万元 |
其他 | -888.27万元 |
合计 | 1.30亿元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额3,776.79万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 3,603.54万元 |
其他 | 172.21万元 |
小计 | 3,775.76万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
其他与收益相关的补助 | 3,150.10万元 |
(2)本期共收到政府补助4,885.76万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 3,603.54万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 1,110.00万元 |
其他 | 172.21万元 |
小计 | 4,885.76万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
区经发局落户奖励资金 | 900.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,110.00万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
区经发局落户奖励资金 | 900.00万元 |
扣非净利润趋势
较多的金融投资
金融投资占总资产6.7%,投资主体的重心由风险投资转变为股票投资
在2022年年报告期末,兴森科技用于金融投资的资产为7.97亿元,占总资产的6.7%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为357.28万元,占净利润4.87亿元的0.73%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
深圳市路维光电股份有限公司 | 5.1亿元 |
股权投资 | 2.08亿元 |
其他 | 7,838.29万元 |
合计 | 7.97亿元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
深圳市路维光电股份有限公司 | 1.71亿元 |
交易性金融资产-其他 | 1.13亿元 |
华进半导体封装先导技术研发中心有限公司 | 7,838.29万元 |
合计 | 3.62亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 310.41万元 |
其他 | 46.87万元 | |
合计 | 357.28万元 |
对外股权投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,兴森科技用于对外股权投资的资产为3.04亿元,占总资产的2.56%。对外股权投资所产生的收益为1.21亿元,占净利润4.87亿元的24.81%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1,971.47万元和处置外股权投资的收益7,283.52万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
上海泽丰半导体科技有限公司 | 2.88亿元 | 1,380.41万元 |
其他 | 1,608.11万元 | 591.07万元 |
合计 | 3.04亿元 | 1,971.47万元 |
1、上海泽丰半导体科技有限公司
上海泽丰半导体科技有限公司业务性质为工业。
同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
上海泽丰半导体科技有限公司 | 持有股权(%)间接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | - | -2,260.95万元 | 1,380.41万元 | 2.88亿元 |
2021年 | - | 0元 | 294.27万元 | 2.4亿元 |
2020年 | 40.50 | 0元 | 724.64万元 | 2.2亿元 |