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万集科技(300552)2022年年报解读:应收账款减值风险高,非经常性损益减少了归母净利润的亏损

北京万集科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“翟军”。公司专业从事智能交通系统(ITS)技术研发、产品制造、技术服务,为公路交通和城市交通客户提供ETC、激光检测、智能网联、动态称重系列产品的研发和生产,以及相关的方案设计、施工安装、软件开发和维保等相关服务。

根据万集科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.73亿元,同比小幅下降7.60%。扣非净利润-5,313.90万元,由盈转亏。万集科技2022年年度净利润-3,214.10万元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

PART 1
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专用短程通信收入的下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为智能交通行业,主要产品包括专用短程通信和动态称重两项,其中专用短程通信占比49.08%,动态称重占比33.00%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
智能交通行业 8.73亿元 100.0% 48.13%
分产品 营业收入 占比 毛利率
专用短程通信 4.29亿元 49.08% 38.40%
动态称重 2.88亿元 33.0% 56.78%
激光雷达 9,634.59万元 11.04% 53.44%
智能网联 5,513.90万元 6.32% 67.08%
其他业务 498.98万元 0.56% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华北地区 2.34亿元 26.85% 55.14%
华东地区 2.14亿元 24.56% 40.77%
华南地区 1.30亿元 14.84% 50.88%
西南地区 1.05亿元 11.98% 49.51%
华中地区 1.03亿元 11.8% 53.88%
其他业务 8,703.34万元 9.97% -

2、专用短程通信收入的下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收8.73亿元,与去年同期的9.45亿元相比,小幅下降了7.6%。

主营业务小幅下降的原因是:

(1)专用短程通信本期营收4.29亿元,去年同期为5.37亿元,同比下降了20.26%。

(2)激光雷达本期营收9,634.59万元,去年同期为1.43亿元,同比大幅下降了32.76%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
专用短程通信 4.29亿元 5.37亿元 -20.26%
动态称重 2.88亿元 2.58亿元 11.68%
激光雷达 9,634.59万元 1.43亿元 -32.76%
智能网联 5,513.90万元 - -
其他业务 498.98万元 624.90万元 -20.15%
合计 8.73亿元 9.45亿元 -7.6%

3、专用短程通信毛利率持续下降

2022年公司毛利率为48.13%,同比去年的48.18%基本持平。产品毛利率方面,2020-2022年专用短程通信毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的64.58%,大幅下降到2022年的38.40%,2022年动态称重毛利率为56.78%,同比小幅增加7.11个百分点。

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比小幅降低7.60%,净利润由盈转亏

2022年,万集科技营业总收入为8.73亿元,去年同期为9.45亿元,同比小幅下降7.60%,净利润为-3,214.10万元,去年同期为4,050.14万元,由盈转亏。

本期主营业务利润-7,258.18万元,去年同期为-1,620.43万元,较去年同期亏损增大;本期信用减值损失-3,979.08万元,去年同期为-1,112.90万元,同比大幅下降2.58倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2018年到2019年呈现上升趋势,从618.88万元增长到8.71亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从8.71亿元下降到-3,214.10万元。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大,销售费用小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.73亿元 9.45亿元 -7.60%
营业成本 4.53亿元 4.90亿元 -7.50%
销售费用 1.59亿元 1.45亿元 9.48%
管理费用 8,311.59万元 8,762.52万元 -5.15%
财务费用 -585.96万元 -391.12万元 -49.82%
研发费用 2.48亿元 2.35亿元 5.47%
所得税费用 -2,117.81万元 -1,666.12万元 -27.11%

2022年主营业务利润为-7,258.18万元,去年同期为-1,620.43万元,较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为8.73亿元,同比小幅下降7.60%;(2)毛利率本期为48.13%,同比下降0.05%。

2022年公司营收8.73亿元,同比小幅下降7.6%。虽然营收在下降,但是销售费用却在增长。

本期销售费用为1.59亿元,同比小幅增长9.48%。销售费用小幅增长的原因是:虽然服务费本期为1,131.49万元,去年同期为3,073.89万元,同比大幅下降了63.19%,但是工资及福利费本期为9,630.43万元,去年同期为5,888.01万元,同比大幅增长了63.56%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
工资及福利费 9,630.43万元 5,888.01万元
差旅费 1,215.32万元 1,503.90万元
服务费 1,131.49万元 3,073.89万元
折旧及摊销 1,023.56万元 1,160.69万元
其他 2,898.19万元 2,896.24万元
合计 1.59亿元 1.45亿元

非主营业务中其他收益本期为4,803.35万元,占利润总额90.09%,同比增长18.27%。信用减值损失本期为-3,979.08万元,占利润总额74.63%,同比大幅下降2.58倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 1,455.48万元 -27.30% -15.31%
营业外收入 36.16万元 -0.68% -54.37%
营业外支出 386.33万元 -7.25% -9.08%
其他收益 4,803.35万元 -90.09% 18.27%
信用减值损失 -3,979.08万元 74.63% -257.54%
资产处置收益 -3.30万元 0.06% -117.80%

PART 3
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经营活动现金流净额较去年同期下降

1、经营活动现金流由正转负

本期经营活动现金流净额为-7,409.98万元,去年同期为2.30亿元,由正转负。

固然本期经营性应付项目增加1.12亿元,去年同期为-9,627.91万元,由负转正,然而(1)本期经营性应收项目增加1.25亿元,去年同期为-1.89亿元,由负转正;(2)本期存货增加8,418.03万元,去年同期为-7,329.26万元,由负转正,导致经营活动现金流净额由正转负。

2、净现金流由正转负

2022年,万集科技净现金流为-3.16亿元,去年同期为4.44亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为-7,409.98万元,去年同期为2.30亿元,由正转负;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-3,618.39万元,去年同期为2.63亿元,由正转负;(3)投资活动产生的现金流净额本期为-2.05亿元,去年同期为-4,911.67万元,同比大幅下降3.18倍。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是:

虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为852.53万元,同比大幅下降92.94%;

但是吸收投资所收到的现金本期为490.00万元,同比大幅下降98.78%。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然投资支付的现金本期为15.77亿元,同比小幅下降12.55%;

但是收回投资收到的现金本期为14.90亿元,同比下降17.22%。

2022年净现金流-3.16亿元,净现金流为负。

净现金流本期为负的原因是:


净现金流为负项目 本期值 同比增减
投资活动产生的现金流净额 -2.05亿元 -318.29%
经营活动产生的现金流净额 -7,409.98万元 -132.25%

PART 4
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非经常性损益减少了归母净利润的亏损

万集科技2022年的归母净利润为-2,898.81万元,而非经常性损益为2,415.10万元。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 1,711.39万元
计入非经常性损益的金融投资收益 1,381.52万元
其他 -677.82万元
合计 2,415.10万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额1,711.39万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 1,216.79万元
往期留存政府补助计入当期利润(注2) 557.44万元
小计 1,774.23万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
新型CMOS工艺兼容的全固态激光雷达核心芯片研制经费 479.45万元
智能转型升级项目奖励资金经费 297.00万元
东湖高新区硬核科技补贴 106.80万元
个税返还 62.84万元
培训补贴 62.20万元
分级自动驾驶的智能路侧系列设备研制经费 61.43万元
北京市市政工程设计研究专项科研项目经费 52.50万元

往期留存政府补助剩余金额为475.50万元,其中557.44万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:

注2.留存收益转入当期收益的主要构成


项目名称 金额
基于实际场景的车路协同智能交通创新应用示范国拨直接经费 381.00万元
支持分级自动驾驶智能路侧系列设备研制经费 61.43万元
北京市市政工程设计研究专项科研项目 52.50万元

(2)本期共收到政府补助3,427.46万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助留存计入后期利润(注3) 2,210.67万元
本期政府补助计入当期利润 1,216.79万元
小计 3,427.46万元

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:

注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细


补助项目 补助金额
北京市高精尖产业发展专项经费 1,608.00万元
智能汽车预期功能安全实时防护及测试验证技术经费 118.67万元
基于实际场景的车路协同智能交通创新应用示范国拨直接经费 108.00万元

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