观想科技(301213)2022年年报解读:装备全寿命周期管理系统收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款坏账风险较大
四川观想科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“魏强”。公司以自主可控新一代信息技术在军工行业的应用为核心业务,立足于国防装备自身信息化、装备管理信息化领域,为客户提供装备全寿命周期管理系统、智能武器装备管控模块等相关产品及服务。
根据观想科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9,603.82万元,同比大幅下降37.56%。扣非净利润673.81万元,同比大幅下降87.06%。观想科技2022年年度净利润1,761.63万元,业绩同比大幅下降69.75%。
装备全寿命周期管理系统收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为军工行业,占比高达65.71%,主要产品包括装备全寿命周期管理系统和人工智能两项,其中装备全寿命周期管理系统占比77.41%,人工智能占比19.85%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
军工行业 | 6,750.10万元 | 65.71% | 67.65% |
民用行业 | 3,522.21万元 | 34.29% | 32.29% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
装备全寿命周期管理系统 | 7,951.89万元 | 77.41% | 63.82% |
人工智能 | 2,039.02万元 | 19.85% | 23.78% |
智能武器装备管控模块 | 281.40万元 | 2.74% | 51.42% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 1.03亿元 | 100.0% | 55.53% |
2、装备全寿命周期管理系统收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收1.03亿元,与去年同期的1.57亿元相比,大幅下降了34.72%,主要是因为装备全寿命周期管理系统本期营收7,951.89万元,去年同期为1.53亿元,同比大幅下降了47.91%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
装备全寿命周期管理系统 | 7,951.89万元 | 1.53亿元 | -47.91% |
人工智能 | 2,039.02万元 | - | - |
其他业务 | 281.40万元 | 470.88万元 | -40.24% |
合计 | 1.03亿元 | 1.57亿元 | -34.72% |
3、装备全寿命周期管理系统毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的67.49%,同比下降到了今年的55.53%,主要是因为装备全寿命周期管理系统本期毛利率63.82%,去年同期为67.31%,同比小幅下降了3.49%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的63.94%,相较于2021年的86.25%,已经大幅下降,其中第一大客户占比18.21%,第二大客户占比15.55%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1,870.95万元 | 18.21% |
第二名 | 1,596.90万元 | 15.55% |
第三名 | 1,288.20万元 | 12.54% |
第四名 | 955.13万元 | 9.30% |
第五名 | 856.64万元 | 8.34% |
合计 | 6,567.81万元 | 63.94% |
主营业务利润同比大幅下降
1、研发费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降73.45%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
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营业总收入 | 1.03亿元 | 1.57亿元 | -34.72% |
营业成本 | 4,568.26万元 | 5,115.29万元 | -10.69% |
销售费用 | 429.25万元 | 409.24万元 | 4.89% |
管理费用 | 1,888.47万元 | 1,773.20万元 | 6.50% |
财务费用 | -1,534.85万元 | -11.94万元 | -12757.13% |
研发费用 | 3,060.04万元 | 1,620.83万元 | 88.79% |
所得税费用 | -181.65万元 | 912.60万元 | -119.90% |
2022年主营业务利润为1,802.07万元,去年同期为6,786.85万元,同比大幅下降73.45%。
虽然财务费用本期为-1,534.85万元,同比大幅下降127.57倍,不过(1)营业总收入本期为1.03亿元,同比大幅下降34.72%;(2)研发费用本期为3,060.04万元,同比大幅增长88.79%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2022年公司营收1.03亿元,同比大幅下降34.72%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为3,060.04万元,同比大幅增长88.79%。归因于委托研究费本期为1,561.84万元,去年同期为312.28万元,同比大幅增长了近4倍。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
委托研究费 | 1,561.84万元 | 312.28万元 |
职工薪酬 | 1,271.50万元 | 1,120.08万元 |
其他 | 226.70万元 | 188.47万元 |
合计 | 3,060.04万元 | 1,620.83万元 |
2、营业总收入同比下降34.72%,净利润同比下降69.96%
2022年,观想科技营业总收入为1.03亿元,去年同期为1.57亿元,同比大幅下降34.72%,净利润为1,750.99万元,去年同期为5,829.10万元,同比大幅下降69.96%。
尽管所得税费用本期为-181.65万元,去年同期为912.60万元,同比大幅下降119.90%,然而主营业务利润本期为1,802.07万元,同比大幅下降73.45%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年到2021年呈现上升趋势,从1,151.08万元增长到5,829.10万元,而2021年到2022年呈现下降状态,从5,829.10万元下降到1,750.99万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降69.96%,净现金流同比大幅降低124.67%
2022年,观想科技净利润为1,750.99万元,去年同期为5,829.10万元,同比大幅下降69.96%。净现金流为-1.47亿元,去年同期为5.96亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-7,168.27万元,去年同期为6.21亿元,由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、取得借款收到的现金本期为2,200.00万元,同比大幅下降70.25%。
2、偿还债务支付的现金本期为5,670.00万元,同比大幅增长108.00%。
3、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为2,489.04万元,同比大幅增长16.04倍。
2、经营活动现金流同比大幅下降196.57%
本期经营活动现金流净额为-5,871.34万元,去年同期为-1,979.78万元,同比大幅下降196.57%。
经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
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净利润 | 1,750.99万元 | 5,829.10万元 | 经营性应付项目增加 | 928.46万元 | -349.73万元 |
存货增加 | 3,295.88万元 | 411.38万元 | 经营性应收项目增加 | 6,941.75万元 | 8,371.49万元 |