科前生物(688526)2022年年报解读:在建工程余额大幅减少,猪用疫苗收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
武汉科前生物股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“陈焕春”。公司是一家专注于兽用生物制品研发、生产、销售及动物防疫技术服务的生物医药企业,主要产品是非国家强制免疫猪用疫苗和禽用疫苗。
根据科前生物2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.01亿元,同比小幅下降9.23%。扣非净利润3.81亿元,同比大幅下降31.26%。科前生物2022年年度净利润4.09亿元,业绩同比下降28.30%。
猪用疫苗收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为兽用生物制造行业,其中猪用疫苗为第一大收入来源,占比93.62%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
兽用生物制造行业 | 9.74亿元 | 97.29% | 73.97% |
其他业务 | 2,712.31万元 | 2.71% | 60.75% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
猪用疫苗 | 9.37亿元 | 93.62% | 75.31% |
其他业务 | 2,712.31万元 | 2.71% | 60.75% |
其他 | 2,611.22万元 | 2.61% | 49.36% |
禽用疫苗 | 1,060.38万元 | 1.06% | 16.28% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 2.47亿元 | 24.72% | 74.38% |
华中 | 2.15亿元 | 21.49% | 72.44% |
华南 | 1.93亿元 | 19.29% | 77.46% |
西南 | 1.25亿元 | 12.51% | 74.97% |
华北 | 9,157.43万元 | 9.15% | 75.58% |
其他业务 | 1.29亿元 | 12.84% | - |
2、猪用疫苗收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收10.01亿元,与去年同期的11.03亿元相比,小幅下降了9.22%,主要是因为猪用疫苗本期营收9.37亿元,去年同期为10.57亿元,同比小幅下降了11.3%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
猪用疫苗 | 9.37亿元 | 10.57亿元 | -11.3% |
其他 | 2,611.22万元 | 1,499.33万元 | 74.16% |
禽用疫苗 | 1,060.38万元 | 1,127.89万元 | -5.99% |
其他业务 | 2,712.31万元 | 1,985.93万元 | 36.58% |
合计 | 10.01亿元 | 11.03亿元 | -9.22% |
3、猪用疫苗毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的79.8%,同比小幅下降到了今年的73.61%,主要是因为猪用疫苗本期毛利率75.31%,去年同期为81.79%,同比小幅下降了6.48%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.09%,相较于2021年的30.18%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比13.29%,第二大客户占比10.38%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.33亿元 | 13.29% |
客户二 | 1.04亿元 | 10.38% |
客户三 | 5,645.70万元 | 5.64% |
客户四 | 3,830.51万元 | 3.83% |
客户五 | 2,955.88万元 | 2.95% |
合计 | 3.61亿元 | 36.09% |
净利润同比下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比小幅降低9.23%,净利润同比降低28.30%
2022年,科前生物营业总收入为10.01亿元,去年同期为11.03亿元,同比小幅下降9.23%,净利润为4.09亿元,去年同期为5.71亿元,同比下降28.30%。
尽管所得税费用本期为5,746.07万元,同比大幅下降35.74%,然而主营业务利润本期为4.64亿元,同比下降28.59%,导致净利润同比下降。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从2.43亿元增长到5.71亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从5.71亿元下降到4.09亿元。
2、主营业务利润同比下降28.59%,研发费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 10.01亿元 | 11.03亿元 | -9.23% |
营业成本 | 2.64亿元 | 2.23亿元 | 18.62% |
销售费用 | 1.60亿元 | 1.34亿元 | 19.38% |
管理费用 | 6,682.52万元 | 7,490.08万元 | -10.78% |
财务费用 | -6,342.86万元 | -6,472.88万元 | 2.01% |
研发费用 | 1.03亿元 | 8,000.28万元 | 28.43% |
所得税费用 | 5,746.07万元 | 8,941.28万元 | -35.74% |
2022年主营业务利润为4.64亿元,去年同期为6.50亿元,同比下降28.59%。
主营业务利润同比下降主要是由于(1)营业总收入本期为10.01亿元,同比小幅下降9.23%;(2)销售费用本期为1.60亿元,同比增长19.38%;(3)毛利率本期为73.61%,同比小幅下降6.19%。
2022年公司营收10.01亿元,同比小幅下降9.22%。虽然营收在下降,但是研发费用、销售费用却在增长。
1、研发费用增长
本期研发费用为1.03亿元,同比增长28.43%。研发费用增长的原因是:
(1)材料费本期为4,271.16万元,去年同期为3,179.31万元,同比大幅增长了34.34%。
(2)职工薪酬本期为4,358.26万元,去年同期为3,529.28万元,同比增长了23.49%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 4,358.26万元 | 3,529.28万元 |
材料费 | 4,271.16万元 | 3,179.31万元 |
其他 | 1,645.50万元 | 1,291.69万元 |
合计 | 1.03亿元 | 8,000.28万元 |
2、销售费用增长
本期销售费用为1.60亿元,同比增长19.38%。销售费用增长的原因是:
(1)市场推广费本期为3,935.08万元,去年同期为2,268.67万元,同比大幅增长了73.45%。
(2)业务招待费本期为1,562.24万元,去年同期为1,107.74万元,同比大幅增长了41.03%。
(3)职工薪酬本期为8,014.87万元,去年同期为7,606.88万元,同比小幅增长了5.36%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 8,014.87万元 | 7,606.88万元 |
市场推广费 | 3,935.08万元 | 2,268.67万元 |
业务招待费 | 1,562.24万元 | 1,107.74万元 |
差旅费 | 1,296.56万元 | 1,173.99万元 |
其他 | 1,179.73万元 | 1,235.19万元 |
合计 | 1.60亿元 | 1.34亿元 |
近3年应收账款周转率呈现大幅下降
2022年,企业应收账款合计3.24亿元,占总资产的7.37%,相较于去年同期的2.68亿元增长了20.87%。
1、应收账款周转率呈大幅下降趋势
本期,企业应收账款周转率为3.39。在2020年到2022年,企业应收账款周转率从6.98大幅下降到了3.39,平均回款时间从51天增加到了106天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。
2、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为90.73%,5.41%和3.86%。
2022年,科前生物在建工程余额合计1,699.94万元。