振芯科技(300101)2022年年报解读:政府补助增加了归母净利润的收益,集成电路业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
成都振芯科技股份有限公司于2010年上市。公司的主营业务是北斗卫星导航“元器件—终端—系统应用”全链条核心产品的研制、生产及销售运营,集成电路设计、开发及销售,以及视频光电、安防监控等智慧城市建设运营服务业务。
根据振芯科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.82亿元,同比大幅增长49.01%。扣非净利润1.86亿元,同比大幅增长133.42%。振芯科技2022年年度净利润3.08亿元,业绩同比大幅增长124.32%。本期经营活动产生的现金流净额为4,565.26万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
集成电路业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是集成电路业务,一块是北斗导航综合应用,主要产品包括集成电路业务和北斗导航综合应用两项,其中集成电路业务占比51.44%,北斗导航综合应用占比28.66%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路业务 | 6.08亿元 | 51.44% | 60.37% |
北斗导航综合应用 | 3.39亿元 | 28.66% | 61.47% |
智慧城市建设运营服务 | 2.31亿元 | 19.56% | 33.80% |
其他 | 399.02万元 | 0.34% | 29.03% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
集成电路业务 | 6.08亿元 | 51.44% | 60.37% |
北斗导航综合应用 | 3.39亿元 | 28.66% | 61.47% |
智慧城市建设运营服务 | 2.31亿元 | 19.56% | 33.80% |
其他 | 399.02万元 | 0.34% | 29.03% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
西南 | 3.94亿元 | 33.31% | 46.70% |
华北 | 3.90亿元 | 32.99% | 46.60% |
华东 | 1.91亿元 | 16.14% | 70.55% |
华南 | 8,973.44万元 | 7.59% | 75.53% |
西北 | 5,741.90万元 | 4.86% | 84.05% |
其他业务 | 6,042.79万元 | 5.11% | - |
2、集成电路业务收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收11.82亿元,与去年同期的7.94亿元相比,大幅增长了49.01%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)集成电路业务本期营收6.08亿元,去年同期为3.41亿元,同比大幅增长了78.28%。
(2)智慧城市建设运营服务本期营收2.31亿元,去年同期为1.44亿元,同比大幅增长了60.09%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
集成电路业务 | 6.08亿元 | 3.41亿元 | 78.28% |
北斗导航综合应用 | 3.39亿元 | 3.05亿元 | 11.0% |
智慧城市建设运营服务 | 2.31亿元 | 1.44亿元 | 60.09% |
其他 | 399.02万元 | 260.02万元 | 53.46% |
合计 | 11.82亿元 | 7.94亿元 | 49.01% |
3、集成电路业务毛利率小幅下降
2022年公司毛利率为55.38%,同比去年的56.58%基本持平。产品毛利率方面,2020-2022年北斗导航综合应用毛利率呈小幅增长趋势,从2020年的59.25%,小幅增长到2022年的61.47%,2022年集成电路业务毛利率为60.37%,同比小幅下降3.84个百分点。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的33.71%,其中第一大客户占比13.51%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.60亿元 | 13.51% |
客户二 | 1.05亿元 | 8.88% |
客户三 | 5,642.69万元 | 4.77% |
客户四 | 4,126.30万元 | 3.49% |
客户五 | 3,617.78万元 | 3.06% |
合计 | 3.99亿元 | 33.71% |
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加49.01%,净利润同比增加124.30%
2022年,振芯科技营业总收入为11.82亿元,去年同期为7.94亿元,同比大幅增长49.01%,净利润为3.08亿元,去年同期为1.37亿元,同比大幅增长124.30%。
本期主营业务利润2.73亿元,同比大幅增长86.90%;本期其他收益1.20亿元,同比大幅增长42.15%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2015年到2019年呈现下降趋势,从1.01亿元下降到515.16万元,而2019年到2022年呈现上升状态,从515.16万元增长到3.08亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长86.90%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 11.82亿元 | 7.94亿元 | 49.01% |
营业成本 | 5.28亿元 | 3.45亿元 | 53.10% |
销售费用 | 6,661.55万元 | 6,789.01万元 | -1.88% |
管理费用 | 1.62亿元 | 1.11亿元 | 46.10% |
财务费用 | 587.32万元 | 342.31万元 | 71.57% |
研发费用 | 1.37亿元 | 1.16亿元 | 18.82% |
所得税费用 | 3,575.31万元 | 2,017.25万元 | 77.24% |
2022年主营业务利润为2.73亿元,去年同期为1.46亿元,同比大幅增长86.90%。
虽然毛利率本期为55.38%,同比下降1.20%,不过营业总收入本期为11.82亿元,同比大幅增长49.01%,推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中其他收益本期为1.20亿元,占利润总额34.76%,同比大幅增长42.15%。信用减值损失本期为-3,781.05万元,占利润总额10.99%,同比小幅下降8.19%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,324.12万元 | 3.85% | 1187.05% |
资产减值损失 | -2,509.95万元 | -7.29% | 36.04% |
营业外收入 | 94.59万元 | 0.28% | -5.71% |
营业外支出 | 9.51万元 | 0.03% | -79.57% |
其他收益 | 1.20亿元 | 34.76% | 42.15% |
信用减值损失 | -3,781.05万元 | -10.99% | -8.19% |
资产处置收益 | 25.13万元 | 0.07% | 1594.49% |
政府补助增加了归母净利润的收益
振芯科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.14亿元,占归母净利润的38.14%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1.20亿元 |
其他 | -579.47万元 |
合计 | 1.14亿元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1.20亿元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注1) | 1.11亿元 |
其他 | 997.56万元 |
小计 | 1.20亿元 |
往期留存政府补助剩余金额为9,390.72万元,其中1.11亿元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注1.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
某产业化专项(注7) | 6,944.82万元 |
某宽带阵列通信射频收发芯片(注5) | 2,800.00万元 |
(2)本期共收到政府补助6,819.56万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 5,822.00万元 |
其他 | 997.56万元 |
小计 | 6,819.56万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
某产业化专项 | 5,662.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,510.49万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
卫星导航应用北斗系列终端产业化(注13) | 300.00万元 |
集成电路检测中心生产条件建设项目(注9) | 221.00万元 |
复杂环境带状区域高精度位置服务专用装备(注17) | 150.00万元 |
基于微机电系统(MEMS)的组合导航产业化(注1) | 145.99万元 |
基于北斗的重点车辆应用系统及产业化(注2) | 100.00万元 |
基于人工智能技术的机车司机行为识 | 100.00万元 |
抗转发干扰抑制技术的北斗三代高性能导航设备研究(注14) | 100.00万元 |
“通导遥”一体化的智能防灾救灾云平台(注18) | 100.00万元 |