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森霸传感(300701)2022年年报解读:主营业务利润同比大幅下降,热释电红外传感器收入的下降导致公司营收的下降

森霸传感科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“单森林”。公司的主营业务为光电传感器的研发、设计、生产、销售及服务,主要产品包括热释电红外传感器系列和可见光传感器系列两大类。

根据森霸传感2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.50亿元,同比下降19.73%。扣非净利润3,615.92万元,同比大幅下降59.83%。森霸传感2022年年度净利润4,298.05万元,业绩同比大幅下降65.77%。本期经营活动产生的现金流净额为6,730.34万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。

PART 1
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热释电红外传感器收入的下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为传感器制造业,其中热释电红外传感器为第一大收入来源,占比84.66%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
传感器制造业 2.50亿元 100.0% 37.72%
分产品 营业收入 占比 毛利率
热释电红外传感器 2.12亿元 84.66% 37.56%
可见光传感器 2,223.61万元 8.9% -
其他 1,609.46万元 6.44% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 2.34亿元 93.6% 34.22%
出口 1,599.55万元 6.4% 88.80%

2、热释电红外传感器收入的下降导致公司营收的下降

2022年公司营收2.50亿元,与去年同期的3.11亿元相比,下降了19.73%。

主营业务下降的原因是:

(1)热释电红外传感器本期营收2.12亿元,去年同期为2.49亿元,同比下降了15.13%。

(2)可见光传感器本期营收2,223.61万元,去年同期为3,230.75万元,同比大幅下降了31.17%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
热释电红外传感器 2.12亿元 2.49亿元 -15.13%
可见光传感器 2,223.61万元 3,230.75万元 -31.17%
其他业务 1,609.46万元 2,973.82万元 -45.88%
合计 2.50亿元 3.11亿元 -19.73%

3、热释电红外传感器毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的49.71%,同比下降到了今年的37.72%,主要是因为热释电红外传感器本期毛利率37.56%,去年同期为49.2%,同比下降了11.64%。

4、热释电红外传感器毛利率持续下降

值得一提的是,热释电红外传感器在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2020-2022年热释电红外传感器毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的58.17%,大幅下降到2022年的37.56%。

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比降低19.73%,净利润同比大幅降低65.77%

2022年,森霸传感营业总收入为2.50亿元,去年同期为3.11亿元,同比下降19.73%,净利润为4,298.05万元,去年同期为1.26亿元,同比大幅下降65.77%。

本期主营业务利润4,031.55万元,同比大幅下降60.83%;本期公允价值变动收益-2.40万元,去年同期为1,742.97万元,同比大幅下降100.14%;本期投资收益795.38万元,同比大幅下降64.96%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2013年到2020年呈现上升趋势,从2,869.00万元增长到1.61亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.61亿元下降到4,298.05万元。

2、销售费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降60.83%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.50亿元 3.11亿元 -19.73%
营业成本 1.56亿元 1.57亿元 -0.59%
销售费用 1,854.54万元 1,201.30万元 54.38%
管理费用 2,271.70万元 2,429.79万元 -6.51%
财务费用 -414.34万元 -15.56万元 -2563.25%
研发费用 1,444.98万元 1,309.83万元 10.32%
所得税费用 625.11万元 2,029.20万元 -69.19%

2022年主营业务利润为4,031.55万元,去年同期为1.03亿元,同比大幅下降60.83%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为2.50亿元,同比下降19.73%。

2022年公司营收2.50亿元,同比下降19.73%。虽然营收在下降,但是销售费用、研发费用却在增长。

1、研发费用小幅增长

本期研发费用为1,444.98万元,同比小幅增长10.32%。研发费用小幅增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为981.68万元,去年同期为924.91万元,同比小幅增长了6.14%。

(2)折旧及摊销本期为165.98万元,去年同期为118.71万元,同比大幅增长了39.81%。

(3)其他本期为51.99万元,去年同期为30.11万元,同比大幅增长了72.66%。

(4)物料消耗本期为192.83万元,去年同期为172.30万元,同比小幅增长了11.92%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 981.68万元 924.91万元
物料消耗 192.83万元 172.30万元
折旧及摊销 165.98万元 118.71万元
其他 104.50万元 93.91万元
合计 1,444.98万元 1,309.83万元

2、销售费用大幅增长

本期销售费用为1,854.54万元,同比大幅增长54.38%。销售费用大幅增长的原因是:

(1)使用权资产摊销本期为405.39万元,去年同期为31.93万元,同比大幅增长了近12倍。

(2)折旧及摊销本期为194.64万元,去年同期为20.65万元,同比大幅增长了近8倍。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 813.41万元 792.35万元
使用权资产摊销 405.39万元 31.93万元
折旧及摊销 194.64万元 20.65万元
广告宣传费 175.97万元 111.27万元
业务招待费 97.33万元 92.33万元
其他 167.80万元 152.76万元
合计 1,854.54万元 1,201.30万元

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润同比下降65.77%,净现金流同比大幅降低2.90倍

2022年,森霸传感净利润为4,298.05万元,去年同期为1.26亿元,同比大幅下降65.77%。净现金流为-1.60亿元,去年同期为8,441.81万元,由正转负。

净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1.93亿元,去年同期为8,684.63万元,由正转负。

投资活动现金流净额由正转负的原因是:

1、收回投资收到的现金本期为13.86亿元,同比小幅下降14.25%。

2、投资支付的现金本期为15.21亿元,同比小幅增长9.58%。

2、经营活动现金流同比小幅增长11.97%

本期经营活动现金流净额为6,730.34万元,同比小幅增长11.97%。

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