通达动力(002576)2022年年报解读:材料销售收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续3年下降
江苏通达动力科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“姜客宇”。公司是一家国内专业生产电机定转子冲片和铁心的企业。公司主要从事电动机、发电机、新能源汽车定转子铁芯的研发、生产、销售和服务;公司主要产品包括国标普通电机,新能源汽车驱动电机、高效电机、风力发电机、牵引电机等。
根据通达动力2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.52亿元,同比小幅下降12.76%。扣非净利润5,969.22万元,同比大幅下降34.12%。通达动力2022年年度净利润6,680.04万元,业绩同比大幅下降34.40%。
材料销售收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为工业,主要产品包括定转子冲片和铁心和材料销售两项,其中定转子冲片和铁心占比71.69%,材料销售占比10.35%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
工业 | 17.52亿元 | 100.0% | 14.27% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
定转子冲片和铁心 | 12.56亿元 | 71.69% | 17.15% |
材料销售 | 1.81亿元 | 10.35% | 3.12% |
其他 | 1.79亿元 | 10.23% | 8.45% |
成品定转子 | 1.07亿元 | 6.09% | 3.13% |
模具 | 2,022.17万元 | 1.15% | 40.23% |
其他业务 | 851.57万元 | 0.49% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 9.01亿元 | 51.44% | 9.77% |
外贸 | 3.67亿元 | 20.92% | 24.78% |
中南 | 2.40亿元 | 13.68% | 11.66% |
华北 | 2.39亿元 | 13.65% | 17.58% |
东北 | 407.53万元 | 0.23% | - |
其他业务 | 130.43万元 | 0.08% | - |
2、材料销售收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收17.52亿元,与去年同期的20.09亿元相比,小幅下降了12.76%,主要是因为材料销售本期营收1.81亿元,去年同期为3.75亿元,同比大幅下降了51.61%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
定转子冲片和铁心 | 12.56亿元 | 12.62亿元 | -0.41% |
材料销售 | 1.81亿元 | 3.75亿元 | -51.61% |
其他 | 1.79亿元 | 2.19亿元 | -18.02% |
其他业务 | 1.35亿元 | 1.54亿元 | -11.87% |
合计 | 17.52亿元 | 20.09亿元 | -12.76% |
3、定转子冲片和铁心毛利率小幅提升
2022年公司毛利率为14.27%,同比去年的14.01%基本持平。产品毛利率方面,2022年定转子冲片和铁心毛利率为17.15%,同比小幅增加0.93个百分点,同期材料销售毛利率为3.12%,同比小幅下降0.41个百分点。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的46.55%,相较于2021年的42.13%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比13.45%,第二大客户占比10.14%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.36亿元 | 13.45% |
客户二 | 1.78亿元 | 10.14% |
客户三 | 1.59亿元 | 9.07% |
客户四 | 1.35亿元 | 7.68% |
客户五 | 1.09亿元 | 6.21% |
合计 | 8.16亿元 | 46.55% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅降低12.76%,净利润同比大幅降低34.40%
2022年,通达动力营业总收入为17.52亿元,去年同期为20.09亿元,同比小幅下降12.76%,净利润为6,680.04万元,去年同期为1.02亿元,同比大幅下降34.40%。
本期主营业务利润1.12亿元,同比小幅下降12.07%;本期资产减值损失-3,556.39万元,去年同期为-2,069.07万元,同比大幅下降71.88%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2016年到2020年呈现上升趋势,从-560.24万元增长到8,810.98万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从8,810.98万元下降到6,680.04万元。
2、主营业务利润同比小幅下降12.07%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 17.52亿元 | 20.09亿元 | -12.76% |
营业成本 | 15.02亿元 | 17.27亿元 | -13.03% |
销售费用 | 1,544.13万元 | 1,634.12万元 | -5.51% |
管理费用 | 6,088.03万元 | 6,705.81万元 | -9.21% |
财务费用 | 231.18万元 | 1,152.91万元 | -79.95% |
研发费用 | 5,263.18万元 | 5,313.33万元 | -0.94% |
所得税费用 | 1,316.56万元 | 1,453.24万元 | -9.41% |
2022年主营业务利润为1.12亿元,去年同期为1.27亿元,同比小幅下降12.07%。
虽然毛利率本期为14.27%,同比增长0.26%,不过营业总收入本期为17.52亿元,同比小幅下降12.76%,导致主营业务利润同比小幅下降。
非主营业务中资产减值损失本期为-3,556.39万元,占利润总额44.47%,同比大幅下降71.88%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 501.45万元 | 6.27% | 12.82% |
资产减值损失 | -3,556.39万元 | -44.47% | -71.88% |
营业外收入 | 55.55万元 | 0.70% | -33.37% |
营业外支出 | 42.25万元 | 0.53% | -8.63% |
其他收益 | 550.47万元 | 6.88% | -12.90% |
信用减值损失 | -697.07万元 | -8.72% | -106.52% |
资产处置收益 | -24.42万元 | -0.31% | -117.89% |
近2年应收账款周转率呈现大幅下降
2022年,企业应收账款合计5.58亿元,占总资产的31.72%,相较于去年同期的3.89亿元大幅增长了43.40%。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、应收账款周转率呈大幅下降趋势
本期,企业应收账款周转率为3.70。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从5.78大幅下降到了3.70,平均回款时间从62天增加到了97天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。
2、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为98.07%,0.46%和1.47%。
存货跌价损失大幅拉低利润,存货周转率下降
2022年企业存货周转率为3.36,在2021年到2022年通达动力存货周转率从4.67下降到了3.36,存货周转天数从77天增加到了107天。2022年通达动力存货余额合计4.15亿元,占总资产的25.17%,同比去年的4.79亿元小幅下降了13.30%。
从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到52.20%,余额同比减少12.93%;其次,发出商品占比21.64%,余额同比减少9.37%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
原材料 | 2.31亿元 | 2,086.45万元 | 2.10亿元 |
发出商品 | 9,578.56万元 | 88.79万元 | 9,489.76万元 |
库存商品 | 5,223.03万元 | 506.32万元 | 4,716.71万元 |
坏账损失3,539.07万元,大幅拉低利润
2022年,通达动力资产减值损失3,556.39万元,导致企业净利润从盈利1.02亿元下降至盈利6,680.04万元,其中主要是存货跌价准备减值合计3,539.07万元。
资产减值损失
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 6,680.04万元 |
资产减值损失(损失以“-”号填列) | -3,556.39万元 |
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) | -3,539.07万元 |
其中,原材料,库存商品本期分别计提2,615.39万元,762.05万元。
存货跌价准备计提情况
项目名称 | 本期计提 |
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原材料 | 2,615.39万元 |
库存商品 | 762.05万元 |