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通达动力(002576)2022年年报解读:材料销售收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续3年下降

江苏通达动力科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“姜客宇”。公司是一家国内专业生产电机定转子冲片和铁心的企业。公司主要从事电动机、发电机、新能源汽车定转子铁芯的研发、生产、销售和服务;公司主要产品包括国标普通电机,新能源汽车驱动电机、高效电机、风力发电机、牵引电机等。

根据通达动力2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.52亿元,同比小幅下降12.76%。扣非净利润5,969.22万元,同比大幅下降34.12%。通达动力2022年年度净利润6,680.04万元,业绩同比大幅下降34.40%。

PART 1
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材料销售收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为工业,主要产品包括定转子冲片和铁心和材料销售两项,其中定转子冲片和铁心占比71.69%,材料销售占比10.35%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
工业 17.52亿元 100.0% 14.27%
分产品 营业收入 占比 毛利率
定转子冲片和铁心 12.56亿元 71.69% 17.15%
材料销售 1.81亿元 10.35% 3.12%
其他 1.79亿元 10.23% 8.45%
成品定转子 1.07亿元 6.09% 3.13%
模具 2,022.17万元 1.15% 40.23%
其他业务 851.57万元 0.49% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东 9.01亿元 51.44% 9.77%
外贸 3.67亿元 20.92% 24.78%
中南 2.40亿元 13.68% 11.66%
华北 2.39亿元 13.65% 17.58%
东北 407.53万元 0.23% -
其他业务 130.43万元 0.08% -

2、材料销售收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收17.52亿元,与去年同期的20.09亿元相比,小幅下降了12.76%,主要是因为材料销售本期营收1.81亿元,去年同期为3.75亿元,同比大幅下降了51.61%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
定转子冲片和铁心 12.56亿元 12.62亿元 -0.41%
材料销售 1.81亿元 3.75亿元 -51.61%
其他 1.79亿元 2.19亿元 -18.02%
其他业务 1.35亿元 1.54亿元 -11.87%
合计 17.52亿元 20.09亿元 -12.76%

3、定转子冲片和铁心毛利率小幅提升

2022年公司毛利率为14.27%,同比去年的14.01%基本持平。产品毛利率方面,2022年定转子冲片和铁心毛利率为17.15%,同比小幅增加0.93个百分点,同期材料销售毛利率为3.12%,同比小幅下降0.41个百分点。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的46.55%,相较于2021年的42.13%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比13.45%,第二大客户占比10.14%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 2.36亿元 13.45%
客户二 1.78亿元 10.14%
客户三 1.59亿元 9.07%
客户四 1.35亿元 7.68%
客户五 1.09亿元 6.21%
合计 8.16亿元 46.55%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅降低12.76%,净利润同比大幅降低34.40%

2022年,通达动力营业总收入为17.52亿元,去年同期为20.09亿元,同比小幅下降12.76%,净利润为6,680.04万元,去年同期为1.02亿元,同比大幅下降34.40%。

本期主营业务利润1.12亿元,同比小幅下降12.07%;本期资产减值损失-3,556.39万元,去年同期为-2,069.07万元,同比大幅下降71.88%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2016年到2020年呈现上升趋势,从-560.24万元增长到8,810.98万元,而2020年到2022年呈现下降状态,从8,810.98万元下降到6,680.04万元。

2、主营业务利润同比小幅下降12.07%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 17.52亿元 20.09亿元 -12.76%
营业成本 15.02亿元 17.27亿元 -13.03%
销售费用 1,544.13万元 1,634.12万元 -5.51%
管理费用 6,088.03万元 6,705.81万元 -9.21%
财务费用 231.18万元 1,152.91万元 -79.95%
研发费用 5,263.18万元 5,313.33万元 -0.94%
所得税费用 1,316.56万元 1,453.24万元 -9.41%

2022年主营业务利润为1.12亿元,去年同期为1.27亿元,同比小幅下降12.07%。

虽然毛利率本期为14.27%,同比增长0.26%,不过营业总收入本期为17.52亿元,同比小幅下降12.76%,导致主营业务利润同比小幅下降。

非主营业务中资产减值损失本期为-3,556.39万元,占利润总额44.47%,同比大幅下降71.88%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 501.45万元 6.27% 12.82%
资产减值损失 -3,556.39万元 -44.47% -71.88%
营业外收入 55.55万元 0.70% -33.37%
营业外支出 42.25万元 0.53% -8.63%
其他收益 550.47万元 6.88% -12.90%
信用减值损失 -697.07万元 -8.72% -106.52%
资产处置收益 -24.42万元 -0.31% -117.89%

PART 3
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近2年应收账款周转率呈现大幅下降

2022年,企业应收账款合计5.58亿元,占总资产的31.72%,相较于去年同期的3.89亿元大幅增长了43.40%。应收账款的规模大,且相对占比较高。

1、应收账款周转率呈大幅下降趋势

本期,企业应收账款周转率为3.70。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从5.78大幅下降到了3.70,平均回款时间从62天增加到了97天,回款周期大幅增长,企业的回款能力大幅下降。

2、账龄结构稳定

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为98.07%,0.46%和1.47%。

PART 4
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存货跌价损失大幅拉低利润,存货周转率下降

2022年企业存货周转率为3.36,在2021年到2022年通达动力存货周转率从4.67下降到了3.36,存货周转天数从77天增加到了107天。2022年通达动力存货余额合计4.15亿元,占总资产的25.17%,同比去年的4.79亿元小幅下降了13.30%。

从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到52.20%,余额同比减少12.93%;其次,发出商品占比21.64%,余额同比减少9.37%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
原材料 2.31亿元 2,086.45万元 2.10亿元
发出商品 9,578.56万元 88.79万元 9,489.76万元
库存商品 5,223.03万元 506.32万元 4,716.71万元

坏账损失3,539.07万元,大幅拉低利润

2022年,通达动力资产减值损失3,556.39万元,导致企业净利润从盈利1.02亿元下降至盈利6,680.04万元,其中主要是存货跌价准备减值合计3,539.07万元。

资产减值损失


项目 合计
净利润 6,680.04万元
资产减值损失(损失以“-”号填列) -3,556.39万元
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) -3,539.07万元

其中,原材料,库存商品本期分别计提2,615.39万元,762.05万元。

存货跌价准备计提情况


项目名称 本期计提
原材料 2,615.39万元
库存商品 762.05万元

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