飞利信(300287)2022年年报解读:应收账款坏账风险较大,物联网与智能化收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
北京飞利信科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“杨振华”。公司主要业务是音视频与控制、数据软件与服务、物联网与智能化三大核心业务板块。公司是国内智能会议系统整体解决方案最主要的提供商之一,目前在技术水平和市场占有率方面处于国内领先地位。
根据飞利信2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.43亿元,同比大幅下降33.16%。扣非净利润-4.67亿元,较去年同期亏损增大。飞利信2022年年度净利润-4.70亿元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-1,737.35万元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
物联网与智能化收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为企事业单位,占比高达84.66%,主要产品包括物联网与智能化和软件及服务两项,其中物联网与智能化占比59.30%,软件及服务占比23.14%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
企事业单位 | 9.68亿元 | 84.66% | 15.19% |
行政单位 | 1.75亿元 | 15.34% | 16.17% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
物联网与智能化 | 6.78亿元 | 59.3% | 11.88% |
软件及服务 | 2.64亿元 | 23.14% | 22.39% |
音视频与控制 | 1.20亿元 | 10.5% | 19.17% |
数据中心租赁及其他 | 8,072.79万元 | 7.06% | 15.60% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华北地区 | 5.27亿元 | 46.11% | 19.63% |
华东地区 | 2.69亿元 | 23.57% | 3.92% |
中南地区 | 2.33亿元 | 20.38% | 18.79% |
西北地区 | 6,305.85万元 | 5.52% | 19.00% |
西南地区 | 3,818.14万元 | 3.34% | 10.02% |
其他业务 | 1,246.69万元 | 1.08% | - |
2、物联网与智能化收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收11.43亿元,与去年同期的17.10亿元相比,大幅下降了33.16%。
主营业务大幅下降的原因是:
(1)物联网与智能化本期营收6.78亿元,去年同期为10.75亿元,同比大幅下降了36.94%。
(2)软件及服务本期营收2.64亿元,去年同期为3.46亿元,同比下降了23.68%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
物联网与智能化 | 6.78亿元 | 10.75亿元 | -36.94% |
软件及服务 | 2.64亿元 | 3.46亿元 | -23.68% |
音视频与控制 | 1.20亿元 | 1.57亿元 | -23.6% |
数据中心租赁及其他 | 8,072.79万元 | 1.32亿元 | -38.67% |
其他业务 | - | -8.57万元 | - |
合计 | 11.43亿元 | 17.10亿元 | -33.16% |
3、软件及服务毛利率的增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的12.34%,同比增长到了今年的15.34%。
毛利率增长的原因是:
(1)软件及服务本期毛利率22.39%,去年同期为22.04%,同比增长了1.57%。
(2)音视频与控制本期毛利率19.17%,去年同期为17.64%,同比小幅增长了8.69%。
(3)物联网与智能化本期毛利率11.88%,去年同期为11.57%,同比增长了2.7%。
4、软件及服务毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年软件及服务毛利率呈增长趋势,从2020年的18.00%,增长到2022年的22.39%,2022年物联网与智能化毛利率为11.88%,同比增加2.70个百分点。
5、前五大客户集中度得到改善
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的26.16%,相较于2021年的48.02%,已经大幅下降。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 8,558.23万元 | 7.49% |
第二名 | 9,735.40万元 | 8.52% |
第三名 | 5,539.86万元 | 4.85% |
第四名 | 3,144.30万元 | 2.75% |
第五名 | 2,920.09万元 | 2.55% |
合计 | 2.99亿元 | 26.16% |
净利润连续6年下降
1、营业总收入同比下降33.16%,净利润亏损持续增大
2022年,飞利信营业总收入为11.43亿元,去年同期为17.10亿元,同比大幅下降33.16%,净利润为-4.70亿元,去年同期为-2.57亿元,较去年同期亏损增大。
本期所得税费用1.17亿元,去年同期为-4,623.62万元,同比大幅增长3.52倍;本期资产处置收益-3,939.84万元,去年同期为-50.69万元,同比大幅下降76.72倍;本期投资收益611.49万元,同比大幅下降77.99%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2017年呈现上升趋势,从6,618.80万元增长到4.14亿元,而2017年到2022年呈现下降状态,从4.14亿元下降到-4.70亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 11.43亿元 | 17.10亿元 | -33.16% |
营业成本 | 9.68亿元 | 14.99亿元 | -35.44% |
销售费用 | 8,127.46万元 | 1.02亿元 | -20.63% |
管理费用 | 1.38亿元 | 1.56亿元 | -11.37% |
财务费用 | -203.66万元 | -340.94万元 | 40.27% |
研发费用 | 1.04亿元 | 1.23亿元 | -15.22% |
所得税费用 | 1.17亿元 | -4,623.62万元 | 352.45% |
非主营业务中信用减值损失本期为-1.55亿元,占利润总额43.90%,同比小幅下降8.09%。资产减值损失本期为-4,085.25万元,占利润总额11.56%,同比大幅下降85.74%。资产处置收益本期为-3,939.84万元,占利润总额11.15%,同比大幅下降76.72倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 611.49万元 | -1.73% | -77.99% |
资产减值损失 | -4,085.25万元 | 11.56% | -85.74% |
营业外收入 | 1,421.11万元 | -4.02% | 1730.01% |
营业外支出 | 1,035.93万元 | -2.93% | 467.49% |
其他收益 | 2,288.03万元 | -6.48% | 295.01% |
信用减值损失 | -1.55亿元 | 43.90% | -8.09% |
资产处置收益 | -3,939.84万元 | 11.15% | -7672.20% |
较多的金融投资
金融投资占总资产7.16%,投资主体为债券投资
在2022年年报告期末,飞利信用于金融投资的资产为2.19亿元,占总资产的7.16%。金融投资没有产生计入净利润的收益
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
金融不良债权 | 2.08亿元 |
其他 | 1,174.64万元 |
合计 | 2.19亿元 |
应收账款坏账风险较大,应收账款坏账损失大幅拉低利润
虽本期应收账款已进行大额计提,但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降,账龄质量也仍然较差。
2022年,企业应收账款合计9.81亿元,占总资产的32.00%,相较于去年同期的10.36亿元小幅减少了5.32%。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、坏账损失1.57亿元,大幅拉低利润
2022年,企业信用减值损失1.55亿元,导致企业净利润从亏损3.15亿元下降至亏损4.70亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1.57亿元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -4.70亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -1.55亿元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -1.57亿元 |
企业应收账款坏账损失中全部为其中:账龄组合,合计1.56亿元。在其中:账龄组合中,主要为新计提的坏账准备1.56亿元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 转销或核销 | 合计 |
---|---|---|---|---|
单项计提坏账准备的应收账款 | 95.04万元 | - | 2,048.16万元 | 95.04万元 |
按组合计提坏账准备的应收账款 | - | - | - | |
其中:账龄组合 | 1.56亿元 | - | 1,920.80万元 | 1.56亿元 |
合计 | 1.57亿元 | - | 3,968.95万元 | 1.57亿元 |
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对北京城建智控科技有计提了627.93万元的减值准备。
2、应收账款周转率下降,回款周期增长
本期,企业应收账款周转率为1.13。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从1.56下降到了1.13,平均回款时间从230天增加到了318天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。
3、短期回收款占比低,一年以内账龄占比小幅增长
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有33.30%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 | 期末余额 | 占比 |
---|---|---|
一年以内 | 5.62亿元 | 33.30% |
一至三年 | 3.65亿元 | 21.64% |
三年以上 | 7.61亿元 | 45.06% |
从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2020年至2022年从24.76%上涨到33.30%。三年以上应收账款占比,在2020年至2022年从50.46%小幅下降到45.06%。
存货周转率下降
2022年企业存货周转率为2.38,在2021年到2022年飞利信存货周转率从3.14下降到了2.38,存货周转天数从114天增加到了151天。2022年飞利信存货余额合计3.46亿元,占总资产的15.21%,同比去年的4.67亿元大幅下降了25.97%。
从存货分类来看,合同履约成本占存货的比例最大,达到69.64%,余额同比减少23.87%;其次,库存商品占比23.94%,余额同比增长27.36%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
合同履约成本 | 3.25亿元 | 3.25亿元 | |
库存商品 | 1.12亿元 | 9,408.62万元 | 1,754.16万元 |