新劲刚(300629)2022年年报解读:射频微波业务收入的增长推动公司营收的增长,净利润连续4年增长
广东新劲刚科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“王刚”。公司主要业务为特殊应用领域电子业务和特殊应用领域材料业务。
根据新劲刚2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.30亿元,同比增长19.46%。扣非净利润1.24亿元,同比大幅增长42.42%。新劲刚2022年年度净利润1.32亿元,业绩同比大幅增长35.54%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.30亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
射频微波业务收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司主要从事电子类、材料类、其他,其中射频微波业务为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子类 | 4.16亿元 | 96.54% | 61.49% |
材料类 | 1,297.38万元 | 3.01% | 39.88% |
其他 | 189.83万元 | 0.44% | 62.83% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
射频微波业务 | 4.16亿元 | 96.54% | 61.49% |
特殊应用领域材料及其他业务 | 1,487.22万元 | 3.46% | 42.81% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 4.30亿元 | 100.0% | 60.85% |
2、射频微波业务收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收4.30亿元,与去年同期的3.60亿元相比,增长了19.46%,主要是因为射频微波业务本期营收4.16亿元,去年同期为3.40亿元,同比增长了22.21%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
射频微波业务 | 4.16亿元 | 3.40亿元 | 22.21% |
特殊应用领域材料及其他业务 | 1,487.22万元 | 2,030.23万元 | -26.75% |
合计 | 4.30亿元 | 3.60亿元 | 19.46% |
3、射频微波业务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的57.05%,同比小幅增长到了今年的60.85%,主要是因为射频微波业务本期毛利率61.49%,去年同期为57.75%,同比小幅增长了3.74%。
4、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的88.22%,此前2018-2021年,前五大客户集中度分别为31.97%、39.65%、55.62%、87.54%,总体呈大幅增长趋势,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达46.61%,第二大客户占比28.57%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 2.01亿元 | 46.61% |
第二名 | 1.23亿元 | 28.57% |
第三名 | 2,166.65万元 | 5.03% |
第四名 | 2,122.44万元 | 4.93% |
第五名 | 1,320.12万元 | 3.07% |
合计 | 3.80亿元 | 88.22% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长41.32%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
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营业总收入 | 4.30亿元 | 3.60亿元 | 19.46% |
营业成本 | 1.69亿元 | 1.55亿元 | 8.90% |
销售费用 | 789.55万元 | 664.09万元 | 18.89% |
管理费用 | 4,307.98万元 | 3,715.80万元 | 15.94% |
财务费用 | 243.89万元 | 329.24万元 | -25.92% |
研发费用 | 4,879.43万元 | 4,665.18万元 | 4.59% |
所得税费用 | 1,938.82万元 | 1,613.91万元 | 20.13% |
2022年主营业务利润为1.55亿元,去年同期为1.10亿元,同比大幅增长41.32%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为4.30亿元,同比增长19.46%;(2)毛利率本期为60.85%,同比小幅增长3.80%。
2、营业总收入同比增加19.46%,净利润同比大幅增加35.54%
2022年,新劲刚营业总收入为4.30亿元,去年同期为3.60亿元,同比增长19.46%,净利润为1.32亿元,去年同期为9,703.05万元,同比大幅增长35.54%。
尽管信用减值损失本期为-685.09万元,去年同期为-44.96万元,同比大幅下降14.24倍,然而主营业务利润本期为1.55亿元,同比大幅增长41.32%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2013年到2019年呈现下降趋势,从2,800.06万元下降到-2,577.44万元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-2,577.44万元增长到1.32亿元。
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加35.54%,净现金流同比大幅降低176.75%
2022年,新劲刚净利润为1.32亿元,去年同期为9,703.05万元,同比大幅增长35.54%。净现金流为-1.41亿元,去年同期为1.83亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为-1.30亿元,去年同期为1.43亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-601.62万元,去年同期为6,780.79万元,由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为11.03亿元,同比增长17.57%;
但是投资支付的现金本期为10.88亿元,同比增长17.22%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-1.30亿元,去年同期为1.43亿元,由正转负。
基于本期经营性应收项目增加2.94亿元,去年同期为-844.00万元,由负转正,最终导致经营活动现金流净额由正转负。
商誉比重过高
在2022年年报告期末,新劲刚形成的商誉为4.54亿元,占净资产的36.79%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
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广东宽普科技有限公司 | 4.54亿元 | 减值风险低 |
商誉总额 | 4.54亿元 |
商誉比重过高。其中,商誉的主要构成为广东宽普科技有限公司。