安靠智电(300617)2022年年报解读:GIL产品及系统服务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,应收账款周转率大幅下降
江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“陈晓晖”。公司主要致力于电缆连接件系统、GIL系统、以“开变一体机”为核心的智慧模块化变电站系统及智慧海绵光储充一体化系统的创新研发,为客户提供涵盖发、输、变、配、储、用在内的电力全产业链系统服务。
根据安靠智电2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.73亿元,同比小幅下降4.05%。扣非净利润1.22亿元,同比下降26.80%。安靠智电2022年年度净利润1.56亿元,业绩同比下降23.48%。本期经营活动产生的现金流净额为1.04亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
GIL产品及系统服务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为电力行业,占比高达98.74%,主要产品包括GIL产品及系统服务、智能电力系统服务、110(66)kV电缆连接件产品三项,GIL产品及系统服务占比32.24%,智能电力系统服务占比22.70%,110(66)kV电缆连接件产品占比12.81%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电力行业 | 7.63亿元 | 98.74% | 43.21% |
其他行业 | 976.66万元 | 1.26% | 68.07% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
GIL产品及系统服务 | 2.49亿元 | 32.24% | 60.06% |
智能电力系统服务 | 1.75亿元 | 22.7% | 27.70% |
110(66)kV电缆连接件产品 | 9,903.58万元 | 12.81% | 36.81% |
智慧模块化变电站 | 5,482.96万元 | 7.09% | 18.73% |
光储充一体化系统服务 | 4,791.25万元 | 6.2% | 29.40% |
其他业务 | 1.47亿元 | 18.96% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 5.33亿元 | 68.99% | - |
华中 | 7,658.16万元 | 9.91% | 23.65% |
华南 | 6,374.06万元 | 8.25% | 44.19% |
华北 | 5,745.20万元 | 7.43% | 50.88% |
西南 | 2,755.79万元 | 3.57% | - |
其他业务 | 1,440.07万元 | 1.85% | - |
2、GIL产品及系统服务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收7.73亿元,与去年同期的8.06亿元相比,小幅下降了4.05%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)GIL产品及系统服务本期营收2.49亿元,去年同期为2.91亿元,同比小幅下降了14.34%。
(2)110(66)kV电缆连接件产品本期营收9,903.58万元,去年同期为1.36亿元,同比下降了27.21%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
GIL产品及系统服务 | 2.49亿元 | 2.91亿元 | -14.34% |
智能电力系统服务 | 1.75亿元 | 1.13亿元 | 54.84% |
110(66)kV电缆连接件产品 | 9,903.58万元 | 1.36亿元 | -27.21% |
智慧模块化变电站 | 5,482.96万元 | 4,449.60万元 | 23.22% |
光储充一体化系统服务 | 4,791.25万元 | - | - |
其他电缆连接件产品 | 4,401.00万元 | 6,970.81万元 | -36.87% |
220kV电缆连接件产品 | 4,178.62万元 | 4,864.85万元 | -14.11% |
电力勘测设计 | 3,536.83万元 | 3,604.66万元 | -1.88% |
330kV-500kV产品 | - | 5,309.16万元 | -100.0% |
其他业务 | 2,536.80万元 | 1,332.71万元 | 90.35% |
合计 | 7.73亿元 | 8.06亿元 | -4.05% |
3、GIL产品及系统服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的50.37%,同比小幅下降到了今年的43.52%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)GIL产品及系统服务本期毛利率60.06%,去年同期为65.13%,同比小幅下降了5.06%。
(2)110(66)kV电缆连接件产品本期毛利率36.81%,去年同期为44.47%,同比下降了7.67%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的69.69%,相较于2021年的64.17%,仍在小幅增长,公司对第一大客户(国家电网所属公司)存在一定的依赖,2022年第一大客户(国家电网所属公司)占总营收的比例高达31.02%,第二大客户(江苏中兴产业投资发展集团有限公司)占比18.61%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
国家电网所属公司 | 2.40亿元 | 31.02% |
江苏中兴产业投资发展集团有限公司 | 1.44亿元 | 18.61% |
南方电网所属公司 | 5,802.17万元 | 7.51% |
江苏凯沙电气有限公司 | 5,384.19万元 | 6.97% |
江苏省溧阳高新技术产业开发区综合保障中心 | 4,321.87万元 | 5.59% |
合计 | 5.39亿元 | 69.69% |
公允价值变动收益同比大幅下降推动净利润同比下降
1、营业总收入同比小幅降低4.05%,净利润同比降低23.48%
2022年,安靠智电营业总收入为7.73亿元,去年同期为8.06亿元,同比小幅下降4.05%,净利润为1.56亿元,去年同期为2.04亿元,同比下降23.48%。
尽管投资收益本期为4,580.80万元,同比大幅增长4.54倍,然而(1)公允价值变动收益本期为-2,188.34万元,去年同期为2,111.81万元,同比大幅下降2.04倍;(2)主营业务利润本期为1.80亿元,同比下降15.61%,导致净利润同比下降。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势,从3,572.89万元增长到2.04亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.04亿元下降到1.56亿元。
2、财务费用大幅增长,主营业务利润同比下降15.61%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.73亿元 | 8.06亿元 | -4.05% |
营业成本 | 4.37亿元 | 4.00亿元 | 9.19% |
销售费用 | 5,743.97万元 | 5,983.83万元 | -4.01% |
管理费用 | 4,721.28万元 | 6,446.32万元 | -26.76% |
财务费用 | 1,152.28万元 | 159.25万元 | 623.57% |
研发费用 | 3,083.34万元 | 5,707.37万元 | -45.98% |
所得税费用 | 2,827.36万元 | 3,100.24万元 | -8.80% |
2022年主营业务利润为1.80亿元,去年同期为2.13亿元,同比下降15.61%。
主营业务利润同比下降原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
营业总收入 | 7.73亿元 | -4.05% | 管理费用 | 4,721.28万元 | -26.76% |
毛利率 | 43.52% | -6.85% | 研发费用 | 3,083.34万元 | -45.98% |
2022年公司营收7.73亿元,同比小幅下降4.05%。虽然营收在下降,但是财务费用却在增长。
本期财务费用为1,152.28万元,同比大幅增长623.57%。财务费用大幅增长的原因是:
(1)利息支出本期为1,253.53万元,去年同期为600.32万元,同比大幅增长了108.81%。
(2)利息收入本期为142.18万元,去年同期为530.61万元,同比大幅下降了73.2%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 1,253.53万元 | 600.32万元 |
减:利息收入 | -142.18万元 | -530.61万元 |
其他 | 40.93万元 | 89.54万元 |
合计 | 1,152.28万元 | 159.25万元 |
委托他人投资或管理资产的损益增加了归母净利润的收益
安靠智电2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,927.62万元,占归母净利润的19.34%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
委托他人投资或管理资产的损益 | 4,852.68万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | -2,188.34万元 |
政府补助 | 1,241.64万元 |
其他 | -978.36万元 |
合计 | 2,927.62万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
1、金融投资收益占净利润17.03%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,安靠智电用于金融投资的资产为9.22亿元,占总资产的26.84%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,664.34万元,占净利润1.56亿元的17.03%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 9.22亿元 |
合计 | 9.22亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品投资收益和理财产品公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品投资收益 | 4,852.68万元 |
公允价值变动收益 | 理财产品公允价值变动收益 | -2,188.34万元 |
合计 | 2,664.34万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年大幅增长了4.77亿元,增速为107.27%。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,241.64万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 756.87万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 478.03万元 |
小计 | 1,234.91万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
“四大经济政策奖励”古县街道政府补贴 | 79.00万元 |
溧阳市古县街道财政和资产管理局企业荣誉奖金 | 50.00万元 |
“2021年度高新区企业成长奖”补贴 | 33.00万元 |
2022年江宁区工业和信息化产业转型升级专项资金 | 30.00万元 |
稳岗补贴返还 | 19.75万元 |
“天目湖英才榜”政府补贴 | 14.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1,592.15万元,其中478.03万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
“关键核心技术(装备)攻关产业化”省级专项资金工信局政府补贴[注14] | 166.67万元 |
江苏银行省碳达峰碳中和创新专项资金[注13] | 72.08万元 |
2012年能源自主创新及重点产业振兴和技术改造(能源装备)项目中央基 | 70.67万元 |
电力电缆连接件和GIL扩建项目(高端装备制造业战略性重大项目)[注6] | 50.00万元 |
2013年省级战略性新兴产业发展专项资金[注3] | 40.32万元 |
(2)本期共收到政府补助2,969.87万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 2,213.00万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 756.87万元 |
小计 | 2,969.87万元 |