天域生物(603717)2022年年报解读:生猪收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,应收账款坏账损失大幅拉低利润
天域生态环境股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“罗卫国”。公司的主营业务为生态农牧业务(生猪养殖、农产品销售等)、生态能源业务(分布式光伏电站等)、生态环境业务(园林生态工程、田园综合体、苗木种植等)。
根据天域生物2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.45亿元,同比大幅增长48.09%。扣非净利润-3.89亿元,较去年同期亏损增大。天域生物2022年年度净利润-2.68亿元,业绩较去年同期亏损增大。
生猪收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是生猪养殖,一块是园林生态工程,主要产品包括生猪和园林生态工程两项,其中生猪占比52.14%,园林生态工程占比47.16%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
生猪养殖 | 4.93亿元 | 52.14% | 21.08% |
园林生态工程 | 4.46亿元 | 47.16% | -0.44% |
其他业务 | 667.28万元 | 0.7% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
生猪 | 4.93亿元 | 52.14% | 21.08% |
园林生态工程 | 4.46亿元 | 47.16% | -0.44% |
其他业务 | 667.28万元 | 0.7% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华中地区 | 4.58亿元 | 48.52% | 14.02% |
华东地区 | 3.94亿元 | 41.65% | 9.41% |
西北地区 | 7,512.92万元 | 7.95% | 5.74% |
华南地区 | 1,269.79万元 | 1.34% | 18.22% |
其他业务 | 507.86万元 | 0.54% | - |
2、生猪收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收9.45亿元,与去年同期的6.38亿元相比,大幅增长了48.09%,主要是因为生猪本期营收4.93亿元,去年同期为4,282.72万元,同比大幅增长了近11倍。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
生猪 | 4.93亿元 | 4,282.72万元 | 1050.36% |
园林生态工程 | 4.46亿元 | 5.91亿元 | -24.6% |
光伏发电 | 262.95万元 | - | - |
其他业务 | 404.33万元 | 431.47万元 | -6.29% |
合计 | 9.45亿元 | 6.38亿元 | 48.09% |
3、生猪毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的7.7%,同比大幅增长到了今年的11.33%,主要是因为生猪本期毛利率21.08%,去年同期为-2.91%,同比大幅增长了23.99%。
非流动资产处置损益弥补归母净利润的损失
天域生态2022年的归母净利润亏损了2.79亿元,而非经常性损益盈利了7,692.87万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 6,815.16万元 |
其他营业外收入与支出 | 763.55万元 |
其他 | 114.16万元 |
合计 | 7,692.87万元 |
其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
无需支付的往来款 | 862.36万元 | 营业外收入 |
非流动资产毁损报废损失 | 140.15万元 | 营业外支出 |
其他 | 103.15万元 | 营业外支出 |
扣非净利润趋势
较多的对外股权投资
在2022年年报告期末,天域生态用于对外股权投资的资产为2.42亿元,占总资产的7.0%。对外股权投资所产生的收益为-257.69万元,占净利润-2.36亿元的1.09%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-2,469.07万元和处置外股权投资的收益2,211.38万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
青海聚之源新材料有限公司 | 1.6亿元 | -2,491.28万元 |
南宁市国冶基础设施建设投资有限公司 | 7,838.03万元 | 163.23万元 |
其他 | 411.09万元 | -141.02万元 |
合计 | 2.42亿元 | -2,469.07万元 |
处置对外股权投资产生的收益为2,211.38万元,主要是天域田园建筑设计有限公司2,439.97万元和武冈市天域园林苗木有限公司-212.11万元。
1、青海聚之源新材料有限公司
青海聚之源新材料有限公司业务性质为产品销售。
历年投资数据
青海聚之源新材料有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 计提减值准备 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|---|
2022年 | 35.00 | 2.1亿元 | -2,491.28万元 | 2,524.22万元 | 1.6亿元 |
2、南宁市国冶基础设施建设投资有限公司
南宁市国冶基础设施建设投资有限公司业务性质为工程服务。
从下表可以明显的看出,南宁市国冶基础设施建设投资有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况,且投资收益率由2018年的0%增长至2.13%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
南宁市国冶基础设施建设投资有限公司 | 持有股权(%)直接 | 持有股权(%)间接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|---|
2022年 | - | - | 0元 | 163.23万元 | 7,838.03万元 |
2021年 | 10.00 | 17.40 | 0元 | 156.18万元 | 7,674.8万元 |
2020年 | 10.00 | 17.40 | 0元 | 8,045.09元 | 7,518.61万元 |
2019年 | - | - | 0元 | 0元 | 7,517.81万元 |
2018年 | 10.00 | 17.40 | 7,517.81万元 | 0元 | 7,517.81万元 |
应收账款坏账损失大幅拉低利润,近3年应收账款周转率呈现大幅增长
2022年,企业应收账款合计4.74亿元,占总资产的13.69%,相较于去年同期的5.69亿元减少了16.72%。
1、坏账损失2.22亿元,严重影响利润
2022年,企业信用减值损失2.48亿元,导致企业净利润从盈利1,192.85万元下降至亏损2.36亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计2.22亿元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -2.36亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -2.48亿元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -2.22亿元 |
企业应收账款坏账损失中主要是按单项计提坏账准备,合计1.86亿元。在按单项计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备1.86亿元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
按单项计提坏账准备 | 1.86亿元 | - | 1.86亿元 |
按组合计提坏账准备 | 3,523.81万元 | - | 3,523.81万元 |
合计 | 2.22亿元 | - | 2.22亿元 |
按账龄计提
本期主要为4年以上新增坏账准备3,132.86万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
1年以内 | 3.79亿元 | 3.11亿元 | 342.03万元 |
1至2年 | 9,182.38万元 | 5,242.02万元 | 394.04万元 |
2至3年 | 2,338.07万元 | 2,478.22万元 | -28.03万元 |
3至4年 | 2,454.66万元 | 4,102.19万元 | -823.77万元 |
4年以上 | 6,893.63万元 | 3,760.77万元 | 3,132.86万元 |
合计 | 5.88亿元 | 4.66亿元 | 3,017.12万元 |
2、应收账款周转率呈大幅增长趋势
本期,企业应收账款周转率为1.81。在2020年到2022年,企业应收账款周转率从0.78大幅增长到了1.81,平均回款时间从461天减少到了198天,回款周期大幅减少,企业的回款能力大幅提升。
3、短期回收款占比低,三年以上账龄占比大幅增长
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有39.00%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 | 期末余额 | 占比 |
---|---|---|
一年以内 | 3.79亿元 | 39.00% |
一至三年 | 2.41亿元 | 24.83% |
三年以上 | 3.52亿元 | 36.18% |
从账龄趋势情况来看,公司一年以内应收账款占比,在2019年至2022年从46.53%小幅下降到39.00%。三年以上应收账款占比,在2018年至2022年从3.28%持续上涨到36.18%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。
存货周转率下降
从2019年到2022年,收入从8.37亿元增长到9.45亿元,增长率为4.28%,同期存货从9.93亿元减少到2.40亿元,增长率为-25.29%,可以看出,3年内,营业收入的增长率远大于存货的增长率。
2022年企业存货周转率为4.85,在2021年到2022年天域生态存货周转率从6.53下降到了4.85,存货周转天数从55天增加到了74天。2022年天域生态存货余额合计2.40亿元,占总资产的7.55%,同比去年的1.06亿元大幅增长了126.28%。
从存货分类来看,消耗性生物资产占存货的比例最大,达到65.27%,余额同比增长100.16%;其次,委托加工物资占比30.88%,余额同比增长327.66%。