华大智造(688114)2022年年报解读：归母净利润依赖于诉讼赔偿收入，新业务及其他收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
深圳华大智造科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“汪建”。公司主营业务为基因测序仪及实验室自动化业务相关仪器设备、试剂耗材等生命科学与生物技术领域产品的研发、生产和销售。
根据华大智造2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收42.31亿元，同比小幅增长7.69%。扣非净利润2.64亿元，同比大幅下降46.43%。华大智造2022年年度净利润20.23亿元，业绩同比大幅增长3.25倍。
新业务及其他收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为专用设备制造业，主要产品包括基因测序仪业务、实验室自动化、新业务及其他三项，基因测序仪业务占比41.56%，实验室自动化占比29.51%，新业务及其他占比28.37%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 专用设备制造业 | 42.07亿元 | 99.43% | 53.58% |
| 其他业务 | 2,392.15万元 | 0.57% | 52.79% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 基因测序仪业务 | 17.58亿元 | 41.56% | 60.69% |
| 实验室自动化 | 12.48亿元 | 29.51% | 64.91% |
| 新业务及其他 | 12.00亿元 | 28.37% | 31.39% |
| 其他业务 | 2,392.15万元 | 0.56% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 中国大陆及港澳台地区 | 27.00亿元 | 63.82% | 43.55% |
| 欧非区 | 6.91亿元 | 16.33% | 75.56% |
| 亚太区 | 5.32亿元 | 12.58% | 66.04% |
| 美洲区 | 2.84亿元 | 6.7% | 72.11% |
| 其他业务 | 2,392.15万元 | 0.57% | 52.79% |
2、新业务及其他收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收42.31亿元，与去年同期的39.29亿元相比，小幅增长了7.69%。
主营业务小幅增长的原因是：
（1）新业务及其他本期营收12.00亿元，去年同期为4.28亿元，同比大幅增长了180.59%。
（2）基因测序仪业务本期营收17.58亿元，去年同期为12.76亿元，同比大幅增长了37.74%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 基因测序仪业务 | 17.58亿元 | 12.76亿元 | 37.74% |
| 实验室自动化 | 12.48亿元 | 21.92亿元 | -43.06% |
| 新业务及其他 | 12.00亿元 | 4.28亿元 | 180.59% |
| 其他业务 | 2,392.15万元 | 3,197.96万元 | -25.2% |
| 合计 | 42.31亿元 | 39.29亿元 | 7.69% |
3、实验室自动化毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的66.44%，同比下降到了今年的53.58%，主要是因为实验室自动化本期毛利率64.91%，去年同期为75.36%，同比小幅下降了13.87%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的70.09%。2022年直销营收29.49亿元，相较于去年下降6.24%，同期毛利率为57.68%，同比减少10.02个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的32.02%，其中第一大客户(华大控股及其他受汪建先生控制的企业或组织)占比18.33%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 华大控股及其他受汪建先生控制的企业或组织 | 7.76亿元 | 18.33% |
| 第二名 | 2.03亿元 | 4.79% |
| 第三名 | 1.38亿元 | 3.27% |
| 第四名 | 1.27亿元 | 2.99% |
| 第五名 | 1.11亿元 | 2.63% |
| 合计 | 13.54亿元 | 32.02% |
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比小幅增加7.69%，净利润同比大幅增加3.25倍
2022年，华大智造营业总收入为42.31亿元，去年同期为39.29亿元，同比小幅增长7.69%，净利润为20.23亿元，去年同期为4.76亿元，同比大幅增长3.25倍。
尽管所得税费用本期为5.08亿元，同比大幅增长3.23倍，然而营业外利润本期为22.37亿元，去年同期为-9,603.43万元，扭亏为盈，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2017年到2019年呈现下降趋势，从-4,673.93万元下降到-2.39亿元，而2019年到2022年呈现上升状态，从-2.39亿元增长到20.23亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 42.31亿元 | 39.29亿元 | 7.69% |
| 营业成本 | 19.64亿元 | 13.18亿元 | 48.97% |
| 销售费用 | 6.17亿元 | 6.20亿元 | -0.58% |
| 管理费用 | 6.05亿元 | 6.17亿元 | -1.88% |
| 财务费用 | -1.52亿元 | 1.29亿元 | -217.83% |
| 研发费用 | 8.14亿元 | 6.08亿元 | 33.88% |
| 所得税费用 | 5.08亿元 | 1.20亿元 | 322.55% |
2022年公司营收42.31亿元，同比小幅增长7.69%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1.52亿元，去年同期为1.29亿元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为1.14亿元，去年同期汇兑损失为1.22亿元；
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 汇兑损益 | -1.14亿元 | 1.22亿元 |
| 存款的利息收入 | -4,807.16万元 | -1,704.39万元 |
| 其他 | 1,073.44万元 | 2,363.47万元 |
| 合计 | -1.52亿元 | 1.29亿元 |
非主营业务中营业外收入本期为22.37亿元，占利润总额88.39%，同比大幅增长560.25倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -2,751.96万元 | -1.09% | -223.16% |
| 公允价值变动收益 | -2,364.31万元 | -0.93% | -192.44% |
| 资产减值损失 | -7,975.65万元 | -3.15% | -101.61% |
| 营业外收入 | 22.37亿元 | 88.39% | 56024.91% |
| 营业外支出 | 34.56万元 | 0.01% | -99.65% |
| 其他收益 | 9,411.00万元 | 3.72% | 64.85% |
| 信用减值损失 | -2,485.18万元 | -0.98% | -277.97% |
| 资产处置收益 | 63.67万元 | 0.03% | 281.28% |
归母净利润依赖于诉讼赔偿收入
华大智造2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为20.26亿元，非经常性损益为17.62亿元。
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