民生银行(600016)2022年年报解读：净利润连续3年增长
中国民生银行股份有限公司于2000年上市。公司主营业务从事公司及个人银行业务、资金业务、融资租赁业务、资产管理业务及提供其他相关金融服务。
根据民生银行2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收1,424.76亿元，同比下降15.60%。扣非净利润350.91亿元，同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为1,662.73亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
主营业务构成
公司主要产品包括对公业务和零售业务两项，其中对公业务占比47.75%，零售业务占比45.62%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 对公业务 | 680.35亿元 | 47.75% | 42.92% |
| 零售业务 | 649.92亿元 | 45.62% | 35.49% |
| 其他业务 | 94.49亿元 | 6.63% | -157.11% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 总部 | 418.31亿元 | 29.36% | - |
| 长江三角洲地区 | 232.18亿元 | 16.3% | - |
| 环渤海地区 | 191.14亿元 | 13.42% | - |
| 珠江三角洲地区 | 163.64亿元 | 11.49% | - |
| 西部地区 | 151.14亿元 | 10.61% | - |
| 其他业务 | 268.35亿元 | 18.82% | - |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比降低15.60%，净利润基本持平
2022年，民生银行营业总收入为1,424.76亿元，去年同期为1,688.04亿元，同比下降15.60%，净利润为357.77亿元，去年同期为348.53亿元，同比基本持平。
尽管公允价值变动收益本期为-80.89亿元，去年同期为-14.72亿元，同比大幅下降4.50倍，然而（1）投资收益本期为149.08亿元，同比大幅增长30.01%；（2）汇兑收益本期为22.28亿元，同比大幅增长3.83倍，推动净利润同比基本持平。
净利润从2019年到2020年呈现下降趋势，从549.24亿元下降到351.02亿元，而2020年到2022年呈现持平状态，从351.02亿元增长到357.77亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,424.76亿元 | 1,688.04亿元 | -15.60% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 507.29亿元 | 492.32亿元 | 3.04% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 13.93亿元 | 7.47亿元 | 86.48% |
非主营业务中投资收益本期为149.08亿元，占利润总额40.11%，同比大幅增长30.01%。公允价值变动收益本期为-80.89亿元，占利润总额21.76%，同比大幅下降4.50倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 149.08亿元 | 40.11% | 30.01% |
| 公允价值变动收益 | -80.89亿元 | -21.76% | -449.52% |
| 营业外收入 | 1.81亿元 | 0.49% | 57.39% |
| 营业外支出 | 4.31亿元 | 1.16% | -34.40% |
| 其他收益 | 5.90亿元 | 1.59% | 107.02% |
| 汇兑收益 | 22.28亿元 | 5.99% | 383.30% |
净现金流由正转负
2022年，民生银行净利润为357.77亿元，去年同期为348.53亿元，同比基本持平。净现金流为-422.59亿元，去年同期为66.05亿元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-962.05亿元，去年同期为-2,667.20亿元，同比大幅增长63.93%，但是投资活动产生的现金流净额本期为-1,123.27亿元，去年同期为1,179.08亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
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