ST新潮(600777)2022年年报解读：石油及伴生天然气收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，非经常性损益减少了归母净利润的收益
山东新潮能源股份有限公司于1996年上市。公司的主营业务为石油及天然气的勘探、开采及销售。公司的主要产品为原油、天然气。
根据ST新潮2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收93.57亿元，同比大幅增长94.07%。扣非净利润36.91亿元，同比大幅增长3.21倍。ST新潮2022年年度净利润31.27亿元，业绩同比大幅增长7.56倍。
石油及伴生天然气收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为石油天然气开采，占比高达100.00%，2022年年报石油及伴生天然气为公司主营产品。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 石油天然气开采 | 93.57亿元 | 100.0% | 65.53% |
| 其他 | 32.12万元 | 0.0% | 19.31% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 石油及伴生天然气 | 93.50亿元 | 99.92% | 65.50% |
| 其他 | 739.76万元 | 0.08% | 96.50% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 美国 | 93.57亿元 | 100.0% | 65.53% |
| 中国 | 32.12万元 | 0.0% | 19.31% |
2、石油及伴生天然气收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收93.57亿元，与去年同期的48.21亿元相比，大幅增长了94.07%，主要是因为石油及伴生天然气本期营收93.50亿元，去年同期为48.10亿元，同比大幅增长了94.36%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 石油及伴生天然气 | 93.50亿元 | 48.10亿元 | 94.36% |
| 其他 | 739.76万元 | 1,090.76万元 | -32.18% |
| 合计 | 93.57亿元 | 48.21亿元 | 94.07% |
3、石油及伴生天然气毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的49.53%，同比大幅增长到了今年的65.53%，主要是因为石油及伴生天然气本期毛利率65.5%，去年同期为49.65%，同比大幅增长了15.85%。
4、石油及伴生天然气毛利率持续增长
值得一提的是，石油及伴生天然气在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2020-2022年石油及伴生天然气毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的27.10%，大幅增长到2022年的65.50%。
5、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2020-2022年公司海外销售大幅增长，2020年海外销售41.10亿元，2022年增长127.65%，同期2020年国内销售3,350.98万元，2022年下降99.04%。
6、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的94.78%，公司对第一大客户(VitolInc)存在一定的依赖，2022年第一大客户(VitolInc)占总营收的比例高达68.27%，第二大客户占比11.06%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| VitolInc | 72.51亿元 | 68.27% |
| DKTrading&Supply,LLC | 11.75亿元 | 11.06% |
| TargaMidlandLLC | 9.60亿元 | 9.04% |
| HighpeakEnergyHoldingsLLC | 4.58亿元 | 4.31% |
| CallonPetroleumOperating | 2.23亿元 | 2.10% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长3.01倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 93.57亿元 | 48.21亿元 | 94.07% |
| 营业成本 | 32.26亿元 | 24.34亿元 | 32.55% |
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 4.73亿元 | 4.27亿元 | 10.91% |
| 财务费用 | 5.03亿元 | 5.04亿元 | -0.09% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 9.81亿元 | 2.35亿元 | 318.04% |
2022年主营业务利润为45.64亿元，去年同期为11.37亿元，同比大幅增长3.01倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为93.57亿元，同比大幅增长94.07%。
2、营业总收入同比增加94.07%，净利润同比增加7.57倍
2022年，新潮能源营业总收入为93.57亿元，去年同期为48.21亿元，同比大幅增长94.07%，净利润为31.28亿元，去年同期为3.65亿元，同比大幅增长7.57倍。
尽管所得税费用本期为9.81亿元，同比大幅增长3.18倍，然而主营业务利润本期为45.64亿元，同比大幅增长3.01倍，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年到2020年呈现下降趋势，从10.78亿元下降到-26.56亿元，而2020年到2022年呈现上升状态，从-26.56亿元增长到31.28亿元。
非经常性损益减少了归母净利润的收益
新潮能源2022年的归母净利润为31.28亿元，而非经常性损益为-5.64亿元。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 其他营业外收入与支出 | -4.45亿元 |
| 非流动资产处置损益 | -1.67亿元 |
| 其他 | 4,722.73万元 |
| 合计 | -5.64亿元 |
其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示：
其他营业外收入与支出具体明细
| 项目 | 本期发生额 | 科目 |
|---|---|---|
| 预计负债 | 4.27亿元 | 营业外支出 |
备注：主要为对未决诉讼计提的预计负债。
扣非净利润趋势
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加7.57倍，净现金流同比增加53.73倍
2022年，新潮能源净利润为31.28亿元，去年同期为3.65亿元，同比大幅增长7.57倍。净现金流为5.79亿元，去年同期为1,057.26万元，同比大幅增长53.73倍。
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