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华达科技(603358)2022年年报解读:新能源汽车零部件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,在建工程余额大幅减少

华达汽车科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“陈竞宏”。公司的主营业务为乘用车车身零部件、相关模具及新能源汽车电池箱托盘、电机轴、电机壳、储能箱箱体的开发、生产与销售。公司的主要产品有发动机、整车隔热件、乘用车支架、乘用车纵横梁、乘用车立柱、乘用车轮罩、管类件、模具。

根据华达科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收51.63亿元,同比小幅增长9.46%。扣非净利润2.13亿元,同比下降27.87%。华达科技2022年年度净利润2.61亿元,业绩同比下降28.59%。本期经营活动产生的现金流净额为1.98亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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新能源汽车零部件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为汽车零部件制造,主要产品包括车身零部件和新能源汽车零部件两项,其中车身零部件占比74.58%,新能源汽车零部件占比19.69%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车零部件制造 49.03亿元 94.97% 11.67%
其他业务 2.60亿元 5.03% 73.08%
分产品 营业收入 占比 毛利率
车身零部件 38.51亿元 74.58% 12.34%
新能源汽车零部件 10.16亿元 19.69% 8.57%
其他业务 2.60亿元 5.03% 73.08%
模具销售 3,600.48万元 0.7% 26.93%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 48.45亿元 93.85% 11.59%
其他业务 2.60亿元 5.03% 73.08%
国外 5,786.70万元 1.12% 18.18%

2、新能源汽车零部件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收51.63亿元,与去年同期的47.17亿元相比,小幅增长了9.46%。

主营业务小幅增长的原因是:

(1)新能源汽车零部件本期营收10.16亿元,去年同期为6.50亿元,同比大幅增长了56.48%。

(2)车身零部件本期营收38.51亿元,去年同期为36.42亿元,同比小幅增长了5.19%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
车身零部件 38.51亿元 36.42亿元 5.19%
新能源汽车零部件 10.16亿元 6.50亿元 56.48%
模具销售 3,600.48万元 2.29亿元 -82.85%
其他业务 2.60亿元 1.96亿元 32.21%
合计 51.63亿元 47.17亿元 9.46%

3、车身零部件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的17.24%,同比小幅下降到了今年的14.76%。

毛利率小幅下降的原因是:

(1)车身零部件本期毛利率12.34%,去年同期为14.25%,同比小幅下降了2.36%。

(2)模具销售本期毛利率26.93%,去年同期为33.15%,同比下降了0.15%。

PART 2
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主营业务利润同比下降推动净利润同比下降

1、营业总收入同比小幅增加9.46%,净利润同比降低28.59%

2022年,华达科技营业总收入为51.63亿元,去年同期为47.17亿元,同比小幅增长9.46%,净利润为2.61亿元,去年同期为3.66亿元,同比下降28.59%。

本期主营业务利润3.52亿元,同比下降23.68%,是导致净利润降低的主要原因。

净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从1.69亿元增长到3.66亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从3.66亿元下降到2.61亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 51.63亿元 47.17亿元 9.46%
营业成本 44.01亿元 39.03亿元 12.74%
销售费用 4,302.70万元 3,998.49万元 7.61%
管理费用 1.59亿元 1.30亿元 22.96%
财务费用 -772.63万元 -1,099.78万元 29.75%
研发费用 1.89亿元 1.69亿元 11.66%
所得税费用 5,007.46万元 5,201.32万元 -3.73%

PART 3
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金融投资收益增加了归母净利润的收益

华达科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,709.33万元,占归母净利润的18.09%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 4,272.44万元
政府补助 1,428.62万元
其他 -991.73万元
合计 4,709.33万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额1,428.62万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
往期留存政府补助计入当期利润(注1) 858.21万元
本期政府补助计入当期利润 576.29万元
小计 1,434.50万元

往期留存政府补助剩余金额为3,717.52万元,其中858.21万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:

注1.留存收益转入当期收益的主要构成


项目名称 金额
冲压焊装件生产项目产业扶持 379.85万元
工业投资和技术改造项目 101.05万元
2019博罗县产业转型升级项目 55.50万元
技术改造 52.88万元
2019年省级打好污染防治攻坚战专项资金项目 50.00万元
绿卡奖励 43.66万元
靖江市绿卡企业之智能机器人流水线技改项目奖励资金 36.93万元

(2)本期共收到政府补助576.29万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 576.29万元
小计 576.29万元

(3)本期政府补助余额还剩下2,859.31万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
2019博罗县产业转型升级项目 971.25万元
工业投资和技术改造项目 547.36万元
2019年省级打好污染防治攻坚战专项资金项目 345.83万元
靖江市绿卡企业之智能机器人流水线技改项目奖励资金 218.52万元
基础设施委建费 163.01万元
工业生产性设备投资奖励款 147.77万元

扣非净利润趋势

PART 4
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对靖江北汽华达汽车投资收益贡献一定利润

在2022年年报告期末,华达科技用于对外股权投资的资产为1.82亿元,占总资产的2.84%。对外股权投资所产生的收益为3,789.58万元,占净利润2.61亿元的14.52%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益3,365.71万元和处置外股权投资的收益423.87万元。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
靖江北汽华达汽车 1.82亿元 3,365.71万元
合计 1.82亿元 3,365.71万元

靖江北汽华达汽车

靖江北汽华达汽车业务性质为股权投资、投资管理等。

从下表可以明显的看出,靖江北汽华达汽车带来的收益基本处于年年增长的情况,且投资收益率由2018年的-5.87%增长至22.82%。同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


靖江北汽华达汽车 持有股权(%)间接 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 55.00 -52.97万元 3,365.71万元 1.82亿元
2021年 55.00 3,847.77万元 4,542.71万元 1.48亿元
2020年 55.00 0元 1,112.41万元 6,455.56万元
2019年 55.00 0元 136.27万元 5,343.15万元
2018年 55.00 5,457.1万元 -320.35万元 5,206.87万元

PART 5
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存货跌价损失影响利润

2022年企业存货周转率为3.25,在2020年到2022年华达科技存货周转率从3.50小幅下降到了3.25,存货周转天数从102天增加到了110天。2022年华达科技存货余额合计13.59亿元,占总资产的22.95%。

从存货分类来看,发出商品占存货的比例最大,达到29.98%,余额同比减少6.04%;其次,原材料占比24.98%,余额同比增长7.10%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
发出商品 4.40亿元 4,312.76万元 3.97亿元
原材料 3.67亿元 1,757.42万元 3.49亿元
库存商品 2.47亿元 2,150.44万元 2.26亿元
在产品 2.21亿元 410.63万元 2.17亿元

存货跌价损失9,047.44万元,坏账损失影响利润

2022年,华达科技资产减值损失9,052.19万元,导致企业净利润从盈利3.52亿元下降至盈利2.61亿元,其中主要是存货跌价准备减值合计9,047.44万元。

资产减值损失


项目 合计
净利润 2.61亿元
资产减值损失(损失以“-”号填列) -9,052.19万元
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) -9,047.44万元

其中,发出商品,委托加工物资,库存商品本期分别计提3,550.97万元,2,278.27万元,1,727.01万元。

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