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三未信安(688489)2022年年报解读:密码系统收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润连续5年增长

三未信安科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“张岳公”。公司的主营业务是密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务,为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案。公司的主要产品是密码芯片、密码板卡、密码整机和密码系统。

根据三未信安2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.40亿元,同比增长25.69%。扣非净利润9,882.12万元,同比大幅增长37.16%。三未信安2022年年度净利润1.07亿元,业绩同比大幅增长43.56%。本期经营活动产生的现金流净额为-600.48万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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密码系统收入的大幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为产品与解决方案厂商,占比高达80.91%,主要产品包括密码系统和密码整机两项,其中密码系统占比42.11%,密码整机占比37.79%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
产品与解决方案厂商 2.75亿元 80.91% 75.96%
最终客户 6,211.36万元 18.28% 76.54%
其他业务 275.50万元 0.81% 2.25%
分产品 营业收入 占比 毛利率
密码系统 1.43亿元 42.11% 85.73%
密码整机 1.28亿元 37.79% 70.72%
密码板卡 4,603.61万元 13.55% 61.36%
密码服务及其他 1,309.35万元 3.85% -
密码芯片 640.69万元 1.89% -
其他业务 275.50万元 0.81% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华北地区 1.23亿元 36.32% 81.53%
华东地区 1.05亿元 31.01% 76.98%
其他业务 1.11亿元 32.67% -

2、密码系统收入的大幅增长推动公司营收的增长

2022年公司营收3.40亿元,与去年同期的2.70亿元相比,增长了25.69%,主要是因为密码系统本期营收1.43亿元,去年同期为5,871.51万元,同比大幅增长了143.69%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
密码系统 1.43亿元 5,871.51万元 143.69%
密码整机 1.28亿元 1.19亿元 7.85%
密码板卡 4,603.61万元 7,700.92万元 -40.22%
其他业务 2,225.54万元 1,556.06万元 43.02%
合计 3.40亿元 2.70亿元 25.69%

PART 2
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净利润连续5年增长

1、营业总收入同比增加25.69%,净利润同比大幅增加43.52%

2022年,三未信安营业总收入为3.40亿元,去年同期为2.70亿元,同比增长25.69%,净利润为1.07亿元,去年同期为7,469.51万元,同比大幅增长43.52%。

本期主营业务利润1.07亿元,同比大幅增长32.93%;本期其他收益1,555.19万元,同比大幅增长75.95%;本期所得税费用364.90万元,同比大幅下降61.15%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润2018年到2022年呈现上升趋势,从1,184.51万元增长到1.07亿元。

2、主营业务利润同比大幅增长32.93%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.40亿元 2.70亿元 25.69%
营业成本 8,334.04万元 7,132.07万元 16.85%
销售费用 5,395.28万元 4,317.10万元 24.98%
管理费用 2,674.40万元 2,378.35万元 12.45%
财务费用 -151.03万元 -61.51万元 -145.53%
研发费用 6,822.45万元 5,045.51万元 35.22%
所得税费用 364.90万元 939.25万元 -61.15%

2022年主营业务利润为1.07亿元,去年同期为8,025.66万元,同比大幅增长32.93%。

虽然研发费用本期为6,822.45万元,同比大幅增长35.22%,不过(1)营业总收入本期为3.40亿元,同比增长25.69%;(2)毛利率本期为75.47%,同比增长1.85%,推动主营业务利润同比大幅增长。

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