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天迈科技(300807)2022年年报解读:智能调度系统收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润亏损有所减小

郑州天迈科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“郭建国”。公司自设立以来一直专注于智能公共交通领域,公司主营业务为基于车联网、卫星定位、人工智能、大数据、云计算等技术,为城市公交运营、管理及服务提供整体解决方案。

根据天迈科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.29亿元,同比大幅增长41.52%。扣非净利润-2,089.50万元,较去年同期亏损有所减小。天迈科技2022年年度净利润-902.60万元,业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2021年、2022年。

PART 1
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智能调度系统收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为智能交通,主要产品包括智能调度系统、智能公交收银系统、软件产品及其他三项,智能调度系统占比58.23%,智能公交收银系统占比15.98%,软件产品及其他占比15.92%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
智能交通 3.29亿元 100.0% 40.09%
分产品 营业收入 占比 毛利率
智能调度系统 1.92亿元 58.23% 36.81%
智能公交收银系统 5,264.56万元 15.98% 45.54%
软件产品及其他 5,245.01万元 15.92% 55.70%
车辆远程监控系统 1,726.21万元 5.24% 33.34%
出租车运营监管系统 988.27万元 3.0% 18.61%
其他业务 533.78万元 1.63% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华中 1.03亿元 31.25% 45.30%
东北 7,457.94万元 22.64% 21.80%
华南 5,171.46万元 15.7% 46.87%
华东 4,472.42万元 13.58% 47.13%
西南 2,479.59万元 7.53% -
其他业务 3,066.29万元 9.3% -

2、智能调度系统收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收3.29亿元,与去年同期的2.33亿元相比,大幅增长了41.52%。

主营业务大幅增长的原因是:

(1)智能调度系统本期营收1.92亿元,去年同期为1.16亿元,同比大幅增长了65.38%。

(2)软件及其他本期营收5,245.01万元,去年同期为3,211.16万元,同比大幅增长了63.34%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
智能调度系统 1.92亿元 1.16亿元 65.38%
智能公交收银系统 5,264.56万元 3,882.81万元 35.59%
软件及其他 5,245.01万元 3,211.16万元 63.34%
其他业务 3,248.26万元 4,583.15万元 -29.13%
合计 3.29亿元 2.33亿元 41.52%

3、智能调度系统毛利率持续下降

2022年公司毛利率为40.09%,同比去年的40.03%基本持平。产品毛利率方面,2019-2022年智能调度系统毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的52.61%,大幅下降到2022年的36.81%,2022年智能公交收银系统毛利率为45.54%,同比小幅增加4.90个百分点。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的48.66%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为39.04%、48.66%,总体呈增长趋势,其中第一大客户占比18.42%,第二大客户占比17.61%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 6,067.74万元 18.42%
第二名 5,799.37万元 17.61%
第三名 1,476.52万元 4.48%
第四名 1,456.35万元 4.42%
第五名 1,228.53万元 3.73%
合计 1.60亿元 48.66%

PART 2
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主营业务利润亏损有所减小

1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小,研发费用下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.29亿元 2.33亿元 41.52%
营业成本 1.97亿元 1.40亿元 41.39%
销售费用 3,380.61万元 3,423.34万元 -1.25%
管理费用 4,240.27万元 4,129.73万元 2.68%
财务费用 302.25万元 1.24万元 24239.06%
研发费用 5,758.74万元 6,865.83万元 -16.13%
所得税费用 -585.32万元 -1,262.74万元 53.65%

2022年主营业务利润为-861.37万元,去年同期为-5,340.62万元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为3.29亿元,同比大幅增长41.52%;(2)毛利率本期为40.09%,同比增长0.06%。

2022年公司营收3.29亿元,同比大幅增长41.52%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。

研发费用下降

本期研发费用为5,758.74万元,同比下降16.12%。研发费用下降的原因是:

(1)人员人工费用本期为5,138.99万元,去年同期为5,795.38万元,同比小幅下降了11.33%。

(2)委托外部研发本期为185.19万元,去年同期为642.17万元,同比大幅下降了71.16%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
人员人工费用 5,138.99万元 5,795.38万元
委托外部研发 185.19万元 642.17万元
其他 434.56万元 428.28万元
合计 5,758.74万元 6,865.83万元

非主营业务中其他收益本期为1,400.25万元,占利润总额94.11%,同比小幅增长6.03%。资产减值损失本期为-1,210.78万元,占利润总额81.37%,同比大幅下降188.87%。信用减值损失本期为-968.58万元,占利润总额65.10%,同比小幅下降11.81%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -46.15万元 3.10% -166.39%
资产减值损失 -1,210.78万元 81.37% -188.87%
营业外收入 203.88万元 -13.70% -15.64%
营业外支出 4.78万元 -0.32% -89.40%
其他收益 1,400.25万元 -94.11% 6.03%
信用减值损失 -968.58万元 65.10% -11.81%
资产处置收益 -3,885.76元 0.03% -281.94%

2、营业总收入同比增加41.52%,净利润亏损有所减小

2022年,天迈科技营业总收入为3.29亿元,去年同期为2.33亿元,同比大幅增长41.52%,净利润为-902.60万元,去年同期为-3,776.34万元,较去年同期亏损有所减小。

尽管资产减值损失本期为-1,210.78万元,去年同期为-419.14万元,同比大幅下降188.87%,然而主营业务利润本期为-861.37万元,去年同期为-5,340.62万元,较去年同期亏损有所减小,推动净利润亏损有所减小。

净利润从2019年到2021年呈现下降趋势,从7,478.97万元下降到-3,776.34万元,而2021年到2022年呈现上升状态,从-3,776.34万元增长到-902.60万元。

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加57.85倍

2022年,天迈科技净利润为-902.60万元,去年同期为-3,776.34万元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为2,221.30万元,去年同期为-39.07万元,由负转正。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-347.23万元,去年同期为5,537.52万元,由正转负,但是经营活动产生的现金流净额本期为2,022.31万元,去年同期为-9,188.37万元,由负转正,推动净现金流由负转正。

投资活动现金流净额由正转负的原因是:

虽然投资支付的现金本期为9,000.00万元,同比大幅下降47.06%;

但是收回投资收到的现金本期为9,114.03万元,同比大幅下降63.54%。

2、经营活动现金流由负转正

本期经营活动现金流净额为2,022.31万元,去年同期为-9,188.37万元,由负转正。

固然本期经营性应付项目减少813.36万元,去年同期为-1,305.98万元,由负转正,然而(1)本期存货减少3,994.21万元,去年同期为-5,600.47万元,由负转正;(2)本期净利润-902.60万元,去年同期为-3,776.34万元,较去年同期亏损有所减小,推动经营活动现金流净额由负转正。

PART 4
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政府补助弥补归母净利润的损失

天迈科技2022年的归母净利润亏损了851.05万元,而非经常性损益盈利了1,238.44万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 1,382.19万元
其他 -143.74万元
合计 1,238.44万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额1,382.19万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 1,104.44万元
直接计入营业外收入 203.70万元
其他 74.05万元
小计 1,382.19万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
2020年郑州市大数据产业专项资金 688.27万元
郑州市重大科技创新专项资金 280.00万元
2019年度第二批郑州市上市挂牌融资企业奖补资金 200.00万元
2019年度第二批郑州市上市挂牌融资企业奖补资金 200.00万元

(2)本期共收到政府补助1,347.14万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 1,104.44万元
其他 242.70万元
小计 1,347.14万元

(3)本期政府补助余额还剩下35.05万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
年产26000套智能车载终端建设项目 16.67万元
郑州市2018年重大科技创新专项资金 14.50万元

扣非净利润趋势

PART 5
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应收账款周转率大幅增长,应收账款坏账损失大幅拉低利润

2022年,企业应收账款合计1.96亿元,占总资产的25.22%,相较于去年同期的2.11亿元小幅减少了7.04%。

1、坏账损失646.18万元,大幅拉低利润

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