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万通智控(300643)2022年年报解读:车联网远程信息管理系统收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润同比增长

万通智控科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“张健儿”。公司的主营业务是轮胎气压监测系统(TPMS),轮胎气门嘴,车联网传感器及智能车载通讯终端系统的研发,生产和销售。

根据万通智控2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.69亿元,同比小幅增长4.55%。扣非净利润1.24亿元,同比增长22.43%。万通智控2022年年度净利润1.39亿元,业绩同比增长23.75%。

PART 1
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车联网远程信息管理系统收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为汽车零部件,主要产品包括解耦管路系统、气门嘴及其他轮胎用品、TPMS传感器及配件三项,解耦管路系统占比51.85%,气门嘴及其他轮胎用品占比22.48%,TPMS传感器及配件占比16.33%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车零部件 10.69亿元 100.0% 31.41%
分产品 营业收入 占比 毛利率
解耦管路系统 5.54亿元 51.85% 23.62%
气门嘴及其他轮胎用品 2.40亿元 22.48% 20.93%
TPMS传感器及配件 1.75亿元 16.33% 53.67%
车联网远程信息管理系统 9,175.28万元 8.58% 61.21%
其他 814.03万元 0.76% 57.80%
分地区 营业收入 占比 毛利率
欧洲 5.27亿元 49.31% 31.98%
北美 3.43亿元 32.04% 33.87%
中国 1.29亿元 12.11% 28.43%
其他 6,995.65万元 6.54% 20.49%

2、车联网远程信息管理系统收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收10.69亿元,与去年同期的10.23亿元相比,小幅增长了4.55%,主要是因为车联网远程信息管理系统本期营收9,175.28万元,去年同期为2,643.24万元,同比大幅增长了近2倍。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
解耦管路系统 5.54亿元 5.57亿元 -0.37%
气门嘴及其他轮胎用品 2.40亿元 2.51亿元 -4.14%
TPMS传感器及配件 1.75亿元 1.82亿元 -4.05%
车联网远程信息管理系统 9,175.28万元 2,643.24万元 247.12%
其他业务 814.03万元 714.03万元 14.0%
合计 10.69亿元 10.23亿元 4.55%

3、车联网远程信息管理系统毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的30.35%,同比小幅增长到了今年的31.41%,主要是因为车联网远程信息管理系统本期毛利率61.21%,去年同期为56.54%,同比小幅增长了4.67%。

4、主要发展直销模式

在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的52.29%。2022年直销营收5.59亿元,相较于去年下降0.19%,同期毛利率为25.73%,同比下降0.41个百分点。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的37.98%,相较于2021年的33.33%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比13.46%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 1.44亿元 13.46%
第二名 7,737.10万元 7.24%
第三名 6,486.78万元 6.07%
第四名 6,296.09万元 5.89%
第五名 5,703.55万元 5.33%
合计 4.06亿元 37.98%

PART 2
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主营业务利润同比增长

1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比增长27.52%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 10.69亿元 10.23亿元 4.55%
营业成本 7.34亿元 7.12亿元 2.96%
销售费用 4,402.46万元 4,607.80万元 -4.46%
管理费用 1.03亿元 9,321.88万元 10.03%
财务费用 -1,398.48万元 323.02万元 -532.93%
研发费用 4,229.73万元 4,165.48万元 1.54%
所得税费用 2,552.80万元 1,303.03万元 95.91%

2022年主营业务利润为1.57亿元,去年同期为1.23亿元,同比增长27.52%。

主营业务利润同比增长主要是由于(1)营业总收入本期为10.69亿元,同比小幅增长4.55%;(2)财务费用本期为-1,398.48万元,同比大幅下降5.33倍;(3)毛利率本期为31.41%,同比小幅增长1.06%。

2022年公司营收10.69亿元,同比小幅增长4.55%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-1,398.48万元,去年同期为323.02万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。归因于汇兑收益本期为1,774.65万元,去年同期为185.94万元,同比大幅增长了近9倍。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -1,774.65万元 -185.94万元
利息支出 513.50万元 585.89万元
其他 -137.34万元 -76.93万元
合计 -1,398.48万元 323.02万元

2、营业总收入同比小幅增加4.55%,净利润同比增加23.75%

2022年,万通智控营业总收入为10.69亿元,去年同期为10.23亿元,同比小幅增长4.55%,净利润为1.39亿元,去年同期为1.12亿元,同比增长23.75%。

尽管所得税费用本期为2,552.80万元,同比大幅增长95.91%,然而主营业务利润本期为1.57亿元,同比增长27.52%,推动净利润同比增长。

净利润从2014年到2019年呈现下降趋势,从3,900.75万元下降到1,890.52万元,而2019年到2022年呈现上升状态,从1,890.52万元增长到1.39亿元。

PART 3
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商誉金额较高

在2022年年报告期末,万通智控形成的商誉为6,860.97万元,占净资产的7.12%。

商誉结构


商誉项 商誉现值 备注
金属软管产业资产组组合[注] 6,860.97万元
商誉总额 6,860.97万元

商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为金属软管产业[注]。

金属软管产业资产组组合[注]

收购情况

金属软管产业[注]收购前业绩展示如下表所示:

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